据供应链消息，台积电在2025年第4季创下获利新高后，预计2026年首季将继续刷新纪录。台积电董事长魏哲家在法说会上表示，尽管面临关税、汇率波动以及美国厂扩产等多重挑战，公司全年美元营收仍将增长近30%。同时，AI相关业务的营收展望也进一步上调，长期毛利率目标逆势提升至56%。
魏哲家强调，AI需求的强劲增长是推动台积电业绩的关键因素。他表示，客户不仅提供了积极的市场展望，还直接与台积电接洽以争取更多产能。这一需求使得台积电不得不加速资本支出计划，预计2026年资本支出将飙升至520亿至560亿美元，创下历史新高。未来三年的资本支出总额可能接近2000亿美元，主要用于中国台湾地区与美国的2纳米以下新厂建设。
台积电的信心来源于其在先进制程领域的绝对优势。据业内人士透露，目前台积电在7纳米以下制程的市场占有率遥遥领先，与三星电子和英特尔的差距进一步拉大。尽管部分客户尝试与竞争对手合作，但考虑到效能、良率及长期合作关系，大多数客户仍选择台积电。此外，台积电的议价能力较强，尤其是美系客户占其营收比重超过70%，愿意接受涨价以确保产能。
值得关注的是，台积电在高端制程领域的表现尤为突出。目前，3纳米和4纳米制程已完全满载，且仍在努力增产。NVIDIA正式进入3纳米时代，特用芯片（ASIC）需求也持续增长，为台积电带来显著收益。魏哲家指出，AI服务器和网通需求同样旺盛，客户的主要瓶颈仍是产能不足，而非电力供应。
然而，台积电面临的最大不确定性仍来自地缘政治风险。据供应链人士分析，尽管台积电已将地缘政治风险转化为发展契机，但美国总统特朗普的态度仍难以预测。台积电的巨额盈利和美国厂建置速度可能成为其关注的焦点，未来政策变化或将对公司产生影响。
