全球云端巨头掀起AI竞赛，存储器产业迎来缺货与涨价的超级循环期。据估计，2026年DRAM位元供应年增长率约为15%~20%，而需求则达到20%~25%。NAND Flash供应年增13%~18%，需求增长率则为18%~23%。其中，服务器用DRAM和NAND Flash在2026年的需求年增率将达40%~50%，成为推动存储器市场繁荣的主要动力。
存储器产业在2025年经历了供需波动，尽管上半年市场仍面临供过于求的挑战，但三大存储器厂商从第二季度开始逐步停产DDR4旧制程。据透露，三星电子和SK海力士计划在2026年下半年将DDR4投片量比重降至个位数，这导致DDR4价格快速上涨。中国台湾地区厂商南亚科和华邦电成为主要受益者，南亚科稳居DDR4全球最大供应商，而华邦电则计划扩大高雄厂产能，从每月1.4万片提升至2.4万~2.5万片。
尽管部分终端应用逐步转向DDR5，但DDR4的需求依然强劲。市场预计，2026年DDR4供需缺口约为10%，价格可能持续高位至下半年。与此同时，HBM（高带宽存储器）成为存储器原厂布局的关键战场。SK海力士的HBM4已通过验证，美光和三星也加速进入HBM4供应行列，预计2026年竞争将更加激烈。
HBM和AI服务器对DDR5的需求严重排挤了普通DRAM的供给。据业界估计，三星的64GB DDR5 RDIMM模块价格从2025年第三季度的265美元飙升至第四季度的450美元，预计2026年第一季度将达到480美元甚至更高。传统DRAM（不包括HBM）在2025年第四季度的涨幅接近50%，2026年上半年价格仍将保持强劲增长。
此外，NAND Flash市场同样面临供应紧张。由于新增产能有限，仅铠侠和长江存储有新厂房投产，但其贡献要到2026年第二季度才能显现。2025年第四季度，NAND Flash晶圆价格单季涨幅达95%~100%，市场预计2026年仍将延续缺货与涨价趋势，但涨幅可能逐季收敛。
存储器模块厂商面临采购成本上升和库存压力的双重挑战。威刚表示，2026年存储器货源将更加紧缺，模块厂生态将呈现两极化发展。宜鼎则认为，AI推理需求将成为2026年的关键增长点，边缘AI应用将加速落地。群联指出，尽管已提前确保2026年供货量，但仍无法满足需求，公司将优先服务高附加值企业客户。
存储器产业正迎来新一轮繁荣，但供应链的稳定性和布局能力将成为企业竞争力的核心考验。
