台积电近期因英伟达GB300 AI芯片逐步放量以及苹果iPhone 17系列新机备货潮的双重推动，预计本季美元营收有望再创新高。据法人分析，其营收将持续保持在300亿美元以上，环比增长3%至7%。此外，2025年台积电美元营收有望首次突破千亿美元大关，刷新历史纪录。
本周四（17日），台积电将召开法说会并公布上季与上半年财报，同时揭晓本季展望。目前公司正处于法说会前的缄默期。法人指出，由于新台币升值压力较大，台积电上季财报的获利表现可能受到一定影响，预计毛利率与营益率等关键指标将接近低标。
对于下半年的表现，法人认为，英伟达GB300芯片将进入放量阶段，成为台积电高速运算（HPC）业务的主要增长动力。同时，英伟达下一代AI芯片平台Rubin预计于2026年推出，这也将进一步推动台积电3纳米制程产能的持续紧张。
GB300是英伟达推动AI推理运算能力的重要产品，为生成式AI、代理AI及实体AI等应用提供强大支撑。据供应链透露，GB300的性能再次提升，成为AI产业下半年的重头戏。台积电作为其核心代工厂，不仅负责芯片制造，还带动鸿海、广达、纬创、纬颖、英业达等代工厂商抢进AI服务器组装市场。其中，鸿海订单份额最大，成为主要受益者。
英伟达数据显示，GB300 NVL72连接72颗Blackwell Ultra GPU与36颗安谋（Arm）Neoverse架构Grace CPU，其AI效能较GB200 NVL72提升1.5倍，相较于基于前一代Hopper架构的产品，Blackwell在AI工厂市场的营收机会提升了50倍。
此外，苹果iPhone 17系列新机的发布也将为台积电带来显著的先进制程订单增长。据供应链评估，今年苹果旗舰机种的备货量预计较去年回升个位数百分比。随着苹果新机AI功能的升级，芯片含量的增长幅度将持续高于出货量。预计苹果新机备货潮仍将是台积电3纳米制程的主要需求来源，同时苹果也将成为台积电2纳米制程的首发客户，为公司先进制程订单提供持续支持。
