微软Surface带头冲供应链2Q出货进补

微软(Microsoft)受惠疫情带动的在家工作、学习需求，旗下Surface系列出货拉升，近期即使疫情持续，微软也发布新的Surface系列产品，包括Surface Go 2及Surface Book 3等产品线，组装厂广达、和硕，机壳厂巨腾出货都同步受到挹注，巨腾更发布获利预警，受惠出货提升，可望转亏为盈。

微软原本保守预估，上一季PC相关业务营收将会受到疫情冲击，无法达到原本财测目标，然没想到，疫情反而带动在家上班、学习需求，带动整体PC销售快速拉升，也让微软上一季的PC相关业务营收达110亿美元，反而较2019年同期成长2.9%，也超过分析师原本预估目标。

微软预估，本季PC业务将可持续成长，营收目标在113亿~117亿美元，其中75%来自OEM、Surface、Search及电竞贡献，其中Surface可望维持强劲成长，预估将会达到个位数年增幅度，近期微软发表新款Surface系列产品，可望进一步刺激市场需求。

事实上，微软上一季Surface销售，主要受到供应链中国工厂关厂导致的生产不足，以及一段时间未更新的Surface产品，缺乏市场行销话题等因素影响，而这一季，微软已经发表新品，且供应链的产能已经在3月恢复正常，将可望尽情向前冲。

微软日前在线上发表新款的Surface Go 2、Surface Book 3；10.5吋的Surface Go 2二合一平板电脑比Surface Go稍大，而且边框更小。Surface Book 3的效能比Surface Book 2好50%，并提供长达17.5小时的电池寿命。

微软相关供应链指出，在家工作与在家学习，多数仍脱离不了微软作业系统，即使近期Chromebook从教育跨至企业及消费市场，来势汹汹，然微软在作业系统及周边配套都更完整，也必定成为此波因为疫情带动的主要受惠厂商，尤其Surface系列成功切割高、中、低阶市场，更可望囊括消费者青睐。

广达、和硕都看好第2季NB出货量，广达预估，第2季出货将较第1季成长双位数，而带动整体上半年将较2019年同期成长双位数，全年有机会较2019年成长；和硕更预估，第2季NB出货受到远距商机带动及第1季订单递延，出货季增幅度将高达50~60%。

微软Surface组装厂看好第2季出货表现，Surface主要机壳供应商巨腾，无独有偶，也发布营利预告。巨腾指出，相较2019上半年亏损，2020上半年将会转亏为盈，主要原因包括疫情带动在家上班、学习需求，带动出货量成长；以及人民币贬值带动的生产成本下降所致。

巨腾指出，COVID-19爆发期间，为了方便在家工作和网上学习的安排，商用及教育版本的NB出货量增加，带动营收上升；此外，由于该公司营收以美元计价，然公司主要生产成本都以人民币计价，因此人民币贬值带动公司的生产成本下降，带动该公司达到较高的毛利率。

此外，该公司的应收款项也以美元计价，人民币兑美元贬值，会导致外币汇兑收益上升，带动公司业外收入及获利上升。