DRAM库存有解 南亚科乐

国际存储器晶片大厂减少产出DDR4 有助改善供需 中国台湾厂家可望受惠

全球存储器产业自谷底回温，三星、SK海力士、美光等三大国际存储器晶片厂积极扩大或转换产品线至生产高频宽存储器（HBM）与DDR5之后，整体DRAM市场DDR4产出大幅减少，有助改善目前DDR4库存偏高现象，南亚科可望受惠。

南亚科近期出货量增加，基本面逐步回温，8月合并营收25.75亿元，月增5.65%，但仍比去年同期减少24.69%。法人预估，下半年DRAM市况将逐季转好，考量每项产品供需和库存情况不同，DRAM售价也会因产品线不同有涨有跌，预期部分消费型DRAM与高阶AI用DRAM将微幅涨价，整体平均来看仍是小幅度下跌。


DRAM市场近况

综观存储器产业趋势，业界认为，由于AI带动GPU对高频宽存储器需求，加上PC处理器新平台推出，推升市场对DDR5的需求，促使三星、SK海力士、美光等三家国际DRAM大厂积极增加或转换生产高频宽存储器及DDR5，减少DDR4产出，有助改善当前DDR4库存偏高现象，南亚科将受惠。

目前南亚科DRAM产品中，DDR3约占70%、DDR4约占30%。南亚科也积极布局DDR5市场，其1B制程的DDR5产品将在2024年中量产，虽然脚步落后国际三大厂，长期仍可提供客户升级换代选择。

南亚科先前曾说，产业自上一季度筑底，下半年在需求逐步改善下，估第4季供需有望逐渐平稳。

因应市况变化，在2023年资本支出部分，南亚科预计由原规划的185亿元调降至150亿元，较去年减少28%，其中，生产设备资本支出约占五成。

从存储器供给角度，在三星、SK海力士及美光最新财报数据均显示存储器库存仍维持高档，三家公司因而持续减产。

业界研判，此波减产效应最快在本季底到下一季开始发酵，届时将有利产业存货降低。业界观察，虽然历经上一季度电视等消费性客户拉货后，近期需求略为降温，伺服器、PC及笔电需求则呈现缓步回暖迹象。