减产奏效 记忆体封测动能增

记忆体市况在国际大厂调控减产后，价格及需求酝酿回升，产业可望有优于上半年表现，记忆体封测厂包括力成及南茂春江水暖鸭先知，表示看好第三季记忆体封测回升力道，市场法人也认为，除了记忆体封测之外，包括中国台湾日月光投控、AI测试受惠的中国台湾京元电子8月及第三季营收可望同步维持回升趋势。

国际记忆体原厂拟扩大减产，不仅是韩系三星、SK海力士相继宣布，将进一步减产NAND Flash，美系美光也将跟进扩大减产幅度，期待更进一步减少市场供给量，进而推动报价出现回升。

先前台湾主要的记忆体封装厂力成及南茂就分别表示，看好下半年记忆体封测可望较上半年更明显回升，颇有春江水暖鸭先知的味道。

南茂就指出，受惠记忆体大厂产能降载效应，动态随机存取记忆体（DRAM）需求预估最快第三季中期浮现，加上NAND型快闪记忆体需求回升挹注，记忆体封测营收和稼动率开始回升。南茂也强调，尽管部分客户下半年持续去化库存，不过预期下半年记忆体封测营运回升动能，会比驱动晶片封测更为强劲，有利第三季营收表现。

力成则认为，在动态随机存取记忆体（DRAM）方面，资料中心等因企业樽节支出使得需求保守，不过AI伺服器需求优于其他应用。

力成表示，在NAND型快闪记忆体和固态硬碟（SSD），则是持续调整库存，但下半年有望优于上半年出货表现，整体下半年营运在逻辑产品及记忆体封测带动下，第三季营收可望出现季增，市场预期8月、9月营收维持正向。

除记忆体封测厂之外，外资法人也预期，日月光第三季有苹果拉货的新品效益，加上汽车、工控与运算等应用全面回升，法人圈预估，日月光整体第三季整体营收约可较第二季成长15％上下，8月营收也值得期待。

京元电第二季以来受惠AI测试需求大增带动，单月营收已连续3个月增长，7月营收更以28.55亿元写今年新高，市场法人看好，AI需求才刚放量，目前都尚在持续扩量阶段，有利京元电8月及第三季营收表现。