库存不减反增，台系存储厂"炸锅"

库存去化成为存储器产业2023年重要营运方针，虽然各家存储器厂投入减产降低库存，不过台系主要存储器业者如南亚科、华邦以及旺宏等截至第2季的存货金额依然维持高档， 三家合计库存规模达新台币646亿元，整体库存较2022年底不减反增。

台系存储器业者陆续从2022年底~2023年初积极展开减产动作，尽管市况持续供过于求，但减产幅度已逐步趋缓。虽然预期下半年市场需求将逐步回温，但NOR Flash、利基型记忆库存调节的时程可能将再拉长。

其中，南亚科采取动态性调整，幅度以不超过2成为原则；华邦电逐步提升台中厂稼动率，从原本减产30~40%缩减至近20%；旺宏在2022年下半减产25~30%，到2023年第2季已有拉回稼动率，估计两厂平均产能利用率约提升至8成。

近日外媒指出，三星电子（Samsung Electronics）和SK海力士（SK Hynix）截至2023年6月底，其合计库存规模已达到50万亿韩元（约374亿美元），均较2022年末进一步增加。至于台系存储器厂库存水位也呈现居高不下，虽然产品单价下滑，截至上半年存货金额仍高于2022年底。

南亚科截至6月底的存货金额达到280.3亿元，比2022年底增加近20%。虽然南亚科从2023年第1季才寄出减产，但产出减少效应在第2季并未明显发酵，也较首季的262.7亿元提升。华邦电的存货金额也达到223.8亿元，较2022年底的214.5亿元，小幅成长约4%。

截至2023年第2季底，旺宏存货金额呈现微幅下降，从2022年底的146.8亿元减少至142.2亿元，较首季减少约7亿元，不过存货下降主要仍受惠于ROM库存出货较多。预计下半年日系大客户进入出货旺季，将可望依照原订预期达到出货成长表现。

面对下半半传统旺季不旺，存储器业者认为，第3季各类终端需求出货将维持成长，但难以期待出现显着改善，受到终端需求能见度不高，客户依然维持急单出货的策略，而供应商库存水位仍高，还需要一段时间进行调整。

虽然产业修正时程拉长，但新技术研发持续推动中，做为未来景气反转的接单利器。旺宏3D NOR制程推动顺利，预计将在年底前验证完毕，并提供2~8Gb 容量供客户选择，预估年2024~2025年将带来大量营收贡献。

3D NAND产品认证方面，48层产品已顺利量产、96层TLC NAND芯片正验证当中，并预期2023年底~2024年192层产品推矢量产。

华邦电DRAM 25S制程已有小量生产，目前20纳米制程即将完成试产准备，可望导入高雄新厂进行，此项制程相当于美光（Micron）的1x纳米，预期高雄厂将从初期的1万片，到了2023年底将提升到1.4万片，看好DRAM 20纳米制程推进后，将为2024年华邦电带来良好的成本效益。

此外，台中厂原有DRAM产能将腾出作为NOR扩充，并导入45纳米制程，届时华邦电将是成为继美光之后，第二家导入45纳米NOR量产的存储器厂。

南亚科2023年资本支出由新台币185亿元调降到150亿元，减少资本支出的规划预估持续到2024年，不过第二代及第三代10纳米级制程仍依照原先进度推动；目前第二时代10纳米制程(1B)已进入前导产品试产阶段，第三代10纳米1C仍在研发测试中。

对于新产品开发，南亚科表示，将推动DDR5以及LPDDR4产品持续开发，在验证后将逐步放量，目前DDR5产品为8Gb规格，预估2024年中将推出DDR5 16Gb产品问世。

来源：digitimes