NAND市场供需失衡 唯有减产才能迎来春天

据台湾Digitimes媒体报道，综观全球NAND市场仍处于战国时代，群雄市占率差距无法拉大，尽管韩厂加总市占率近半，但是如果美日联军成形，三星目前3成多的龙头市占率势必大受威胁。此外，市场供过于求、价格下滑，加上国内业者参战、中美贸易战、3D技术竞争及业界整并等变量，未来NAND面临重重挑战。

全球NAND市场正面临1997年以来，最严重的一场供需失衡，业界预期2025年之前，可能很难期待获利改善。这表示多数业者仍得一边忍受亏损，一边投资技术与产能，巩固市场地位。换句话说，随着NAND收益恶化，三星、SK海力士、铠侠（Kioxia）等预计2025年之前，将很难转亏为盈，未来3年很可能陷入一边承受亏损，一边玩「生存游戏」的窘境。

继美光宣布扩大减产30%后，日前SK海力士宣布NAND扩大5~10%减产幅度，三星也表示将以NAND为主，扩大进行减产。减产的同时，业者其实也需要一套中长期策略计划，进一步缩小亏损并降低库存水位。

尽管透过积极的人为减产，正在加速库存去化，让存储器市况露出反弹曙光， 但NAND复苏相对缓慢，加上铠侠与威腾（WD）的合并问题，也可能影响市场供应与版图变化，如果合并顺利成真，恐挤下三星，跃升为全球最大NAND业者。

DRAM与NAND市场规模展望

由于NAND技术壁垒低于DRAM，韩国与国内业者的差距正在加速缩小，先前已有不少分析指出，国内与韩国NAND技术差距，恐已缩小为2年。此外，随着中美贸易战不断加剧，传美国可能有意施压韩厂，不要在国内扩产成熟制程存储器。

如考虑NAND市场的成长潜力，韩厂领导地位削弱恐日益严重。调研机构Omdia指出，随着AI风潮兴起，数据中心需求增加，加上电动车、自驾车不断扩张，NAND市场规模将在2025年超越DRAM，达843.8亿美元。

预料随着市况恶化，NAND业界的合纵连横将不断加剧，韩国业界频频提出呼吁，认为韩国应在技术领先方面多加努力，也应该在人才培育及完善材料等生态系方面多所着墨，否则下一个10年，三星等韩厂能否持续称霸NAND？恐怕仍是未定之天。