取消折扣价模式！供应商拟Q4提前拉货，推动 DRAM 价格上涨

美国市场调查公司发布最新报告指出，美光、威腾电子等供应商目前倾向价格稳定，预计第三季会温和下滑，等到 2024 年复苏。

DRAM 价格部分，市调公司预估下半年 DDR5 PC 预测上调 2-5%、DDR5 伺服器上调 5-10%，目前供应商 7 月开始推动第三季上调 DDR5 价格。

至于 NAND 供应商试图减缓价格下降，但资料中心等领域的需求疲软和高库存，仍是推类价格因素，目前 SSD 价格预测会月减 100-300bps。

美光对市场和定价态度没有实质性改变，2024 年美光在 AI 解决方案仍呈现落后状况；其次由于需求解读不一，伺服器总需求仍在下降，但预计 PC 和行动需求在第二、三季会出现季节性成长。

针对通路观察，目前供应商似乎越来越有信心，开始取消以折扣价做为提前批量交易的提议，认为记忆体价格已到底部，甚至在第三季开始推动价格上涨。早在今年 6 月下旬，供应商仅三星愿意进行 cSSD 产品提前交易机会，通路希望供应商让步但都遭拒绝。

DRAM 供应商很可能第四季推动价格上涨，计划是将 2024 年第一季需求拉到今年第四季，并利用合作伙伴拓展计划，但不是所有供应商愿意照这计划进行。

由于 CSP（云端服务供应商）需求持续疲软，供应商稳定 NAND 价格的计划面临问题，目前研调公司预估 Google 和微软的 NAND 需求会年减逾 50%，亚马逊下滑最多 70%，Meta 预估年减 35% 以上。

记忆体产业第二季末价格出现一些反弹后，供应商似乎再次要求稳定价格。整体来看，在供应减少的推动下，DRAM 未来 2-3 个月内将触底，NAND 则是明年上半年触底，下一个催化剂可能是核心伺服器需求，并于 2024 年出现反弹，推动供应收紧和价格上涨，到那时才可能复苏。