大摩：成熟制程增长疲弱，第3季营收估计增长0~5%

报告指出，由于终端需求没有太大回升，大多数客户在采购关键零组件时仍然谨慎保守，这些晶圆代工厂对第3季的展望应该会让市场失望。因此，投资人最好降低对于第3季的成长预期。

关于中国台湾地区的晶圆代工厂，大摩对联电最看好，给予了“优于大盘”的评价，并将其目标股价设定在53元新台币。除了大摩之外，其它证券公司对联电也表示看好，有73%给出了“优于大盘”或“买进”评级。

对于力积电，大摩将今年每股税后纯益（EPS）成长率下调67%，明年再下调2%，但对2025年的EPS则上调2%，目标价维持在22.5元新台币。大摩预估力积电今年第3季营收将季增5%，远低于同行预估的15~20%成长率。大摩在报告中表示，力积电的电源管理IC（PMIC）客户需求仍疲软，产能利用率估计会略微回升，毛利率稳持稳定。

大摩对世界先进的预期略有提高，预计2023~2025年年均增长率为1%，目标股价维持在62元新台币。大摩估计世界先进今年第3季营收将成长15%，但PMIC有下行风险，主要是因为德州仪器在中国大陆的消费PMIC市场愈来愈积极。

此外，大摩对环球晶及合晶都给予中性评等，原因是从整个市场方面看，晶圆代工需求增长动能较弱，不利于生产商。

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