下游电子业库存低但前景迷蒙 急单乱窜

当客户库存已恢复正常，然对未来仍充满疑虑时，急单型态开始出现，此现象普遍发生在电子业，比如NB供应链近来就急单频传。仁宝总经理翁宗斌指出，客户库存已健康，当市场需求拉升时就会下急单，因为客户对市场仍然存在很大的不确定感。

经济大环境是主因。仁宝董事长许胜雄指出，2022年几个大经济体都面临逆风，美国经济成长率降至2.1%，日本1.1%，欧盟3.5%，国内3%，展望2023年挑战仍在。翁宗斌补充，2022年初是缺货塞港，2022年底却是库存高涨，所幸现在客户库存已经降至健康水位。

翁宗斌表示，从侧面得知，客户库存普遍都降至45天以下，属于健康水位，然客户对未来仍充满疑虑，因为全球经济变化难预测，比如各界都预期，美国联准会（Fed）不会升息，却没想到会后声明为了升息埋伏笔。

对前景感到忧虑，是近来急单频传的原因之一，客户宁愿等到最后时刻再下单，也确保手中库存不会提高。均热片大厂健策总经理林锦隆指出，PC客户订单最近开始往上拉，因为库存消化得差不多了，但客户还是会怕，不敢备太多库存，因此反弹速度不是直线向上，是温和回温。

不只PC，车用与服务器也是如此。神达投控总经理何继武指出，历经第1季客户库存调整，第2季已经回暖，但是需求并不强劲，会比第1季好，五穷六绝不会出现，但是下半年能见度也不好，全年都宜审慎保守，不过还是会有急单出现，挑战供应链的反应速度。

业界指出，除了对未来大环境疑虑，料况供应从原本吃紧转为舒缓，也是另一原因，客户不用再急着下单，然也让接到急单的厂商得要追货。翁宗斌指出，客户原本要10万台，却突然要加到15万或20万台，原本的备料可能还是会有1~2颗缺，得要追料。

翁宗斌指出，下半年可望逐季成长，只是幅度有限，比如第3季仁宝的NB出货季增幅度约个位数，上下半年有机会达到45比55，若需求强会到4比6，然目前客户对下半年的耶诞节消费旺季仍保守，下半年状况仍需边走边看。

他解释，原因还是在通膨，比如美国消费者不在银行存钱，当通膨居高不下时，就会思考该如何消费，本来买两样改为一样时，就会决定要买哪一样，所幸是通膨有逐渐压下来，应该会比较好，但是升息也会导致企业成本营运拉升。

至于近期业界最热门的AI，是否会延烧到PC，带动换机潮？翁宗斌指出，AI最大相关还是在服务器，AI要处理数据或影像，处理数据通常用CPU即可，如今影像处理愈来愈多，也带动GPU的需求拉升。

微软（Microsoft）积极推动旗下产品与生成式AI结合，是否会带动换机潮？翁宗斌表示，相较于操作系统，通膨与经济状况影响更大，毕竟当生活都过不去时，就会不会考虑到别的。