分析师大会“IC 50 沙龙”：国内半导体市场是否会触底反弹？“爆点推手”会有哪些？

2023年6月2日，第三届集微半导体分析师大会在厦门国际会议中心酒店隆重举行。本次大会由厦门市海沧区人民政府、厦门市工业和信息化局、厦门火炬高技术产业开发区管理委员会指导，由中国半导体投资联盟和手机中国联盟主办，由爱集微和厦门半导体投资集团承办，全球半导体联盟（GSA，Global Semiconductor Alliance）协办。

此次集微半导体分析师大会一如既往秉承“全球视野、本土关怀”理念，持续打造鲜活、专业、全面等既有特色，与十几位海内外顶级分析师共话ICT产业热点，市场拐点和新兴技术应用落地，解码全球新格局下的产业脉搏动向、重要挑战和发展机遇。

会场群贤毕至，吸引了超过五百人观众莅临现场。最后，分析师大会的压轴节目“IC 50 沙龙”Panel session闪亮登场。

此次圆桌会议以“IC 50沙龙”命名，与IC 50 委员会秘书长GraceWang的开场白首尾呼应，旨在广交全球朋友，凸显爱集微分析师大会的平台意义，引领各大分析机构精英分析师思想交锋，以观念碰撞作为桥梁，把前沿市场前景和技术落地的产业呼声传向全球。

本次“IC 50沙龙”由集微咨询总经理韩晓敏主持。共有五位分析师参加，分别为集微咨询显示行业首席分析师李雷广、Canalys分析师刘策源、亚洲视觉科技研发总监、风云学会副会长陈经、毕马威中国半导体行业主管合伙人李吉鸣和TechInsights智能手机服务副总监吴怡雯。

在圆桌嘉宾各自关注的领域中，如何看待今年或者明年的市场什么时候触底反弹？

集微咨询显示行业首席分析师李雷广认为，衡量市场行情的两个重要指标分别是面板厂稼动率、面板价格。回顾2022年，面板厂的稼动率普遍在6-7成，其实是比较糟糕的水平；不过截至今年，整体已经恢复到75%左右。价格方面，我们看到今年1、2月份已经探底，现在正处于缓慢上涨的阶段，到三、四季度或许会再好转一些，不过整体增幅、增速都很难回到以前的水平。

Canalys分析师刘策源表示，从汽车市场来看，整体还是保持一个平稳的状态。就中国汽车市场来说，主要的增量来自新能源汽车，我们预计2023年的增幅约在3%—5%。另外对供应链来说，可以更多关注自主品牌以及合资品牌车企。虽然合资品牌过往的市场表现不算乐观，但2022年以来，合资品牌开始将研发重心更多地放在中国市场，有望给供应链厂商带来更多的机会。

毕马威中国半导体行业主管合伙人李吉鸣则从宏观和微观两个维度展开分析。她认为，从宏观角度看，产业谷底已在，对于反弹力度不是那么乐观；但是从微观上看，则很可能会呈现另一种面貌，很多企业更多用消费终端来定义未来的战略，所以不同的终端是不一样的，比如说消费市场上来看，形势相对比较平稳。

亚洲视觉科技研发总监、风云学会副会长陈经表示，应重点关注中国对宏观经济方面的调控。后疫情时代，国内经济的反弹力度低于预期，国际形势是否出现缓和的局面，国内房地产市场的筑底效应是否还会持续，对半导体市场的复苏都至关重要。

TechInsights 智能手机服务副总监吴怡雯认为，智能手机行业短期内不会恢复到疫情前的水平，可能到2026年全球可以回到2019年的水平，这是一个非常缓慢的反弹的过程。今年第三季度同比可能会有一些增长，主要原因一是去年第三季度表现太差，第二是之前有很多饱和式备货。由于恐慌，过去几年手机厂商对于元器件进行了饱和式备货，减缓了智能手机创新。现在从渠道压货和手机库存看已有所好转，智能手机厂商可以轻装上阵。叠加宏观经济和财政政策的刺激，国家鼓励厂商和跨境投资也是一个利好。但终归需求什么时候能反弹，大家都无法确定。

ChatGPT近来特别火爆，某些细分应用领域会不会出现类似于ChatGPT这种对市场有明显增量效果的技术趋势？韩晓敏提问道。

对此，李雷广指出，在消费电子市场带动下，有了“显示无处不在”的说法，面板产能和出货规模随着智能手机、平板、笔电、电视等终端发展达到了现在的水平。虽然有庞大的市场体量，但面板领域的增长也趋于稳定。他认为新一轮增长更多依托于车载、公共显示、智能家电、智能楼宇等新兴市场的需求，要强调的是，新需求不会一蹴而就，终端市场需要一个从量变到质变的过程。

刘策源则强调，在资本热度、自动驾驶技术降温等因素的驱动下，汽车智能座舱场景迎来一些新的变化和发展机遇，搭载智能化、网联化程度较高零部件的车型价格正在不断下探。在这样的趋势下，行业该思考是否有应用场景与之匹配，只有刚需场景才能激发销量潜力。以多屏互动场景为例，不同国家和地区对设计的偏好不同，所以我们认为2025年车企终端市场“淘汰赛”结果出来之前，虽然屏、座舱算力芯片等环节的需求会明显增长，但2025年之后会有所下降。

李吉鸣认为，“颠覆性变化”未必是一个非常变革性的技术去驱动的，而是由市场份额的变化所驱动，未来三到五年，中国市场的一个增长点，需要找到一个合适的针对点和抓力口。

陈经表示，中国的出口因为在欧美市场这边遭到了一些下滑的趋势，但经过一系列中美竞争态势的转换，发展中国家普遍对中国有了强大的信心。“是如果向外部开拓，特别一些新兴的发展中国家下定决心和中国全面友好合作一定会找到很好的机会。”从今年一季度以及4月份的出口数据中，很容易发现有非常多的“增长明星”，未来，这都是值得乐观的点。

吴怡雯则指出，智能手机行业非常成熟，大家可能觉得这几年创新乏力，但从十年这样的长期愿景来看，未来手机的形态可能是弯弯绕绕的，整个工业产业链都在以材料的可弯可绕而努力。所以，可折叠屏手机是一个创新点，从数据中看，折叠屏手机在去年增长很快。如果是类似ChatGPT一样的创新的话，其实是看时间点的，OpenAI积累了很多年才通过3.0和3.5版本的发布引爆市场。预计折叠屏手机爆发的时间点在2025年。我们预计苹果会发布一款上下折叠的手机。国内厂商的两个制约点，一是价格比较贵，对于现有的国产品牌的受众来说，一个6000元以上的机型还很贵。二是应用比较少，基本上都是厂商自己在努力适配各种APP，并没有一个厂商从苹果应用商店的角度来为折叠屏手机创造颠覆性的使用场景。根据以往的经验，往往苹果进入到市场的时候，情况会有比较大的改善，而且会引领整个行业的一个标准化。