DRAM寒气，终于要过了？

来源:半导体行业观察发布时间:2023-05-301226浏览

来源：内容由半导体行业观察（ID：icbank）综合自联合报，谢谢。

对记忆体景气有超高敏感度的威刚董事长陈立白今日受访时表示，DRAM现货价将于本季落底，第3季可望率先反弹；NAND现货价预估会晚一到二季，估计第4季末或明年第1季可望回升；至于掀起狂潮AI应用，推升对记忆体需求要到明年才会显现。

陈立白认为，此次记忆体创下历年最长的修正期后，DRAM供应商因只剩少数几家，在美光、SK海力士宣布减产，且减产幅度超过二成，三星后来也跟进减产，但碍于担心牴触反托辣斯法案，有联合减产行为，始终未公布减产幅度，但推估三家供应商首季以来平均减幅应达二成之多。

他强调，原本以为中国对美光祭出封杀令后，美光因5月进入财报季底，会有降价去库存的压力，但在威刚向美光提出新一批的采购行动后，美光并无降价的考虑，且不急于5月出货，让陈立白嗅到DRAM落底契机。

陈立白以此推估DRAM现货本季落底，合约估计也会在二周后即第3季与现货价黄金交叉、同步止稳。

陈立白表示，记忆体反弹的力道，受制于通膨、俄乌战争等因素，冲击消费意愿，整体需求虽会回升，却仍有诸多不确定因素干扰。但整体市况将逐渐摆脱不利因素，他认为俄乌战争拖延至今，俄乌两国都而临沉重财务压力，相信不会持续拖下去，一旦战争停止，积压已久的买气将会爆发开来。

至于NAND方面，陈立白指出，NAND产业供货比DRAM复杂，上游原厂供应家数多，造成库存过多问题非短期可纾解，但目前NAND芯片售价让各厂都流于「喷血」局面，预料上游原厂亏损情况严重，会加大减产行动，现货价预估可于第3季可望落底，第4季末或明年第1季回升。

陈立白表示，这波记忆体景气下行，威刚因严控存货，除了首季遭遇汇损侵蚀获利表现，预料今年营收已在4月落底，接着会遭月回升，本季毛利率将因挑选毛利较佳的产品，预料毛利率将比首季有显跳升。

威刚也决定因应地缘政治风险，未来1年提高台湾记忆体模组产能，将在台湾增加六条SMT产线，占比将由目前的20%增至25%到30%；同时也计画在印度增建一座新厂，以因应电子五哥在当地扩大布局，新厂规划投资五、六千万美元，一年后投产。

至于AI对记忆体的贡献，陈立白表示，陈立白表示，继电脑、网路后，AI 是正在发生、下个将颠覆人类生活的工业革命，但今对记忆体的相关需求还不高，预估明年需求才会大量出现，主要推动力来自资料中心、伺服器的应用。

DRAM营收连3季衰

据TrendForce研究显示，今年第一季DRAM产业营收约96.6亿美元，季减21.2%，已续跌三个季度。出货量方面仅美光有上升，其余均衰退；平均销售单价三大原厂均下跌。目前因供过于求尚未改善，价格依旧续跌，然而在原厂陆续减产后，DRAM下半年价格跌幅将有望逐季收敛。展望第二季，虽出货量增加，但因价格跌幅仍深，预期营收成长幅度有限。

营收方面，三大原厂营收均下滑，三星(Samsung)自家品牌的新机备货订单有限，出货量与平均销售单价(ASP)同步下跌，营收约41.7亿美元，季减24.7%。美光(Micron)第一季上升至第二名，主要是财报区间早于其他原厂，故受惠于去年底出货订单，为所有原厂中唯一出货正成长，故营收衰退幅度最小，营收27.2亿美元，季减3.8%。SK海力士(SK hynix)出货量及ASP均下跌逾15%，营收衰退幅度31.7%为最高，约23.1亿美元。

如同TrendForce先前预期，由于ASP快速下跌所致，三大原厂第一季营业利益率由正转负，同时DRAM价格将持续下行，第二季营业利益率仍是亏损状态。产能规画方面，三大原厂均已启动减产，第二季稼动率分别下滑至三星77%、美光74%、SK海力士82%。

台厂方面，南亚科出货量已连续下跌四个季度，第一季营收衰退16.7%，1Anm产能尚未放量，主流制程节点停留在20nm，相对落后三大原厂，故营业利益率跌至-44.9%，受惠于TV SoC库存回补需求，第二季稼动率则有望自70%回升80%。华邦电第一季有部分笔电、电视急单助益，但车用、网通需求开始则收敛，加上价格持续下跌，最终营收季减8.8%。力积电营收计算主要为其自身生产之consumer DRAM产品，而不包含DRAM代工业务，受价格下滑、需求冷清之故，DRAM营收季跌12.3%，若加计代工营收则季跌22.6%。

*免责声明：本文由作者原创。文章内容系作者个人观点，半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体行业观察对该观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系半导体行业观察。

今天是《半导体行业观察》为您分享的第3417期内容，欢迎关注。

DRAM寒气，终于要过了？

全部评论

热门搜索