封杀美光后，为何中国难瞄准下一个目标？

中国宣布封杀美光(Micron) (MU-US)产品后，谁会是下一个目标，美国科技业者人人自危，不过有分析师指出，中国在设计、生产、设备及原料等半导体供应链中找寻替代品的范围有限，几乎不可能取代高通(QCOM-US)、辉达(NVDA-US)、英特尔(INTC-US)和超微(AMD-US)等美国先进芯片商提供的关键产品。

自美国去年10月全面禁止企业向中国出口先进芯片和技术以来，美中在半导体领域的冲突持续伤害投资人情绪。不过，鉴于中国仍高度仰赖美国技术，分析人士认为美中脱钩的可能性不大。

盛宝资本市场(Saxo Capital Markets)策略师Redmond Wong表示：「在半导体领域和美国正面交锋的代价高昂，就算没有导致失败，对中国来说，这在战略上也不合理。中国并不寻求脱钩或去全球化，它只是想逐渐改变全球秩序，削弱美国的主导地位。」

逻辑芯片

被视为电子装置「大脑」的逻辑芯片，种类包含为设备处理计算机信息或执行运作的中央处理器(CPU)，以及负责执行绘图运算、优化人工智能(AI)运算的图形处理器(GPU)。

高盛报告指出，美国在全球逻辑芯片市场的市占率超过60%，因此中国在这方面可能很难禁止美国进口。

Bloomberg Intelligence分析师Robert Lea说：「英特尔和高通CPU等零件，对个人计算机(PC)和智慧手机来说是不可或缺的组成。然而，考量到中国目前缺乏可行的替代品，目前这些产品不太可能被封杀。」虽然华为在内的中国企业已陆续开发自家处理器，但技术层面能否达到与美国相同水平，或是产量是否足够，Lea认为无法确定。

目前CPU供应商英特尔有27%的营收来自中国和香港，GPU供应商高通和辉达在中国市场的市占率分别为64%和21%。辉达去年遭美国下令禁止向中国出口高阶芯片，导致该公司改出口低阶芯片。

Lea表示，就算是规格较低的芯片，也很难在中国被取代。瑞联银行董事总经理Vey-Sern Ling也说，中国没有国产能力，还是要考台湾的联发科(2454-TW)。

IC设计

Ling表示，中国必须在向美国传递讯息与伤害本土企业之间取得平衡。

他说，中国有具备一定能力的本土存储器供应商，可加快脚步取代美光，但在芯片设计、逻辑芯片生产和芯片设备等领域，中国不可能在不伤害自己的情况下，禁止美国进口。

对中国来说，想要取代新思科技(Synopsys)、益华计算机(Cadence Design Systems)等IC设计商也有难度。彭博汇编数据显示，虽然这些公司不直接从中国赚取收入，但他们的客户如英特尔和超微，大部分销售额都来自中国。

中国决定封杀美光后，新思科技(SNPS-US)和益华计算机(CDNS-US)股价连两日下滑，但在辉达公布超乐观的销售展望后，包含美光在内，三档股票都在周四(25日)前收复失地。

生产设备

美光去年底下令禁止中国采购先进半导体生产设备，或是无证雇用美国公民，导致应用材料(AMAT-US)、科磊(KLAC-US)与科林研发(LRCX-US)等设备商纷纷撤出中国业务，这导致中国在设备商的选择上更加有限。

荷兰艾司摩尔(ASML-US)是极紫外光刻设备(EUV)的独家供应商，尼康(Nikon)在内等日本企业也有供应芯片生产设备。

雪上加霜的是，日本今年3月宣布扩大对23种先进芯片制造技术的出口限制，荷兰也计划扩大半导体出口管制。

Counterpoint Research分析师Dale Dai表示，受制于美国禁令，中国要在10奈米以下的先进芯片上取得突破，相当具有挑战性。即使取得设备，他们还是缺乏设计能力。

来源：钜亨网