CEO操盘室观点：除了AI还是AI，6月份黑马必备条件？

来源:钜亨网发布时间:2023-05-262141浏览

AI 科技股领军美债上限不是问题

美国商务部周四公布的数据显示，由于担忧经济放缓，企业削减了库存，导致美国第一季度的经济增长率陷入低迷，仅为 1.3%。这是自 2022 年下半年以来首次出现减速现象，该数据是在美国商务部修订国内生产总值 (GDP) 指标后公布。此外，最近全球都被美国举债上限所困扰，这也加剧不安的氛围。

在美股辉达 Nvidia 还未发表最新一季的财务预测前，道琼指数与 NASDAQ 与费城半导体指数仍都还落居 10 日平均线之下，美国不同成分指数的表现，显见传产银行股居多的道琼指数反映经济减速最为激烈，这也代表 FED 在 5 月利率决策暂停加码升息的前瞻精确性。展望全球指数即将面临的 6 月，我认为，美元指数近期涨势已经隐含美国巨债上限的问题终将解决，此外，在过去 14 个月中升息 10 次的美国房贷利率在过去一年翻倍上扬，此举已明显打击了过去房市投资过热带来的通膨问题，可以预期 FED 在 6 月 15 日的利率决策上，维持暂停升息的机率相当高，全球股市在少了 FED 紧缩市场资金的预期后，美国 AI 相关科技股本波带动的涨势，除了是资金回流下半年成长股的讯号外，主要也因辉达公司本季度的财务预测创下历史新纪录的 110 亿美元得到信心。

辉达助攻掀全球 AI 科技军备竞赛

投资人若细看辉达股价创下 2022 年来新高，以及与 AI 伺服器高度关联度的超微 AMD 与台积电 ADR 也同步创下 2022 年 5 月来新高价，其实从今年 4 月起我不断强调 AI 由 CHAT GPT 跨入消费者应用后，加上美国不间断设立高阶晶片禁令出口到中国，全球 AI 的发展已经不是只有微软或是谷歌，抑或脸书等科技大厂间的竞争而已，而是 AI 已经成为全球科技军备竞赛的趋势确立。

投资 AI 概念股重营收与股价位阶

台股今年来虽然有储能充电、军工、观光餐饮等族群引领涨势，而我之前不断强调，若以产业成长率列为选股首要条件的话，台湾 AI 概念股从今年初就开始强烈涨势的创意 (3443)、世芯 KY()、祥硕(5269)、纬颖(6669) 之外，到 5 月份也带动族群较小的散热公司大涨，近期涨势蔓延到 IC 载板的欣兴 (3037)、伺服器 PCB 的金像电(2368)、博智(8155)、甚至是伺服器机壳的营邦(3693)、勤诚(8210) 等公司，此时我认为投资人除了要把越来越多的 AI 伺服器概念股纳入观察标的外，也要注意不同公司位阶的投资问题，如越接近 6 月份营收公布期，就越要留意涨幅创新高价的公司，是否有短线利多出尽的现象，而避免股价追高。另外还有哪些公司在这庞大的产业链中股价刚起而营收受惠也刚起步，就成为 6 月份最重要黑马。

6 月黑马股挑战高点潜在空间

过去我们分析 AI 产业的复合成长率，以及全球 AI 伺服器资料中心到 2026 年掀起建置潮，还有 AI 产业的载体是已经运用自动驾驶技术并未来终极载体最适合消费者的将是元宇宙，我认为这些方向的确立，是 3 月起建议投资人必须追踪大众控 (3071-TW)、欣兴(3037-TW)、台积电(2330-TW) 等公司的关键。

我们统计 AI 族群在台湾的上市柜公司中占有一定的权值比重，故台湾加权股价指数不只因此主流带动 5 月份的上涨，预估 2022 年 6 月台股单月大跌的黑 K 高点 16,811 点，也极有机会在连动国际 AI 热潮下而再度挑战，不过投资人要注意，并非市场一窝蜂的热潮而随意追价 AI 概念股，主因台股目前单日超过 3 千亿元的成交量，不可能由这类族群常常飙涨而产生，所以我们建议投资人，面对 6 月份台股一边要注意挑战技术压力后的休息，也要一边注意指数最佳状态是逐步盘坚垫高，若以此架构为前提的话，AI 主流股进可攻退可守的最强战略，就必须从尚未挑战去年 6 月高点的潜在空间，作为持续投资的原则。

因此，我们统计 AI 概念股中，以 5 月 25 日收盘价距离去年 6 月高点尚存在的上涨潜在空间，欣兴 (3037-TW) 约 17.1%，台光电 (2383-TW) 约 19.3%，致新 (8081-TW) 约 19.6%，南电 (8046-TW) 约 28.8%，祥硕 (5269-TW) 约 19.1%。提供投资人参考，而目前涨幅超过 2022 年 6 月高点正乖离率 20% 以上公司，策略上先守株待兔，等回档时机为宜。

张志诚分析师简历: