美中冲突加剧 半导体链低调迎转单

地缘政治风险不断攀升，台半导体设备材料供应链低调迎来转单效益。据了解，连月来美国锁中动作频频，此情势虽让国内先进制程断念，但接下来扩产方向确立，将专注在28、40纳米以上，对于台厂将是一大利多。

如朋亿、帆宣、家登、钛昇等多家业者已陆续取得长约大单，台湾光罩也直言，国内业者因在部分设备上取得困难，因此转单效应显着。

美中冲突下半导体科技厂成为夹心饼，近期苦主由美光（Micron）扛下，也是美国接连出手制裁国内半导体产业以来，首家被国内锁定反制的美系大厂。

虽然全球半导体供需反转，市场弥漫下半年也不会太好的悲观氛围，但台供应链中仍有不少业者受惠美中科技战所带来的转单效，营运仍维稳，即使业绩衰减，幅度也相当有限。

其中，朋亿2022年合并营收达新台币85.93亿元、税后净利达7.97亿元，分别年增37.27％、40.18％。朋亿总经理马蔚表示，主要受惠国内、台湾主要客户扩厂需求畅旺，2023年首季在手订单仍达新台币110亿元以上。

台积电、联电仍保持良好设备订单拉货需求，带动台湾销售比重自2022年同期的47.9%增加至51.5%，而国内中芯、晶合等多家大客户订单也是源源不绝，尤其是加速28纳米扩产的中芯，首季就有大单落袋。

台湾光罩总经理陈立惇表示，尽管地缘政治风险不断攀升，却业务聚焦40纳米以上成熟制程，因此不受影响。由于国内业者在部分设备上取得困难，因此转单效应显着，如全力扩产的华虹等，后续释单规模可期。

进一步来看，2023年首季为全年谷底，随着新产能陆续开出及客户扩大释单，业绩将逐季好转，尤其12寸晶圆光罩贡献持续提升，集团全年营收力拼年增3成，有机会突破新台币百亿元大关。

家登主要产品为光罩盒及晶圆传载类，极紫外光光罩盒（EUV Pod） 独拿台积电大单，受惠先进制程EUV光罩层数持续增加，由7纳米3层大增至23~24层，需求量成长8倍，推升EUV Pod订单稳健向上。

在前开式晶圆传送盒（FOUP）方面，台积电也将开始拉货，而受惠于美中冲突加剧，家登也陆续拿下中芯等多家客户订单，订单能见度已至2023年底。

家登预期2022年营收约新台币45亿元，集团营收可望突破65亿元。为因应未来快速成长需求，已积极规划新的载具生产基地扩厂来尽可能满足客户需求，降低断链带来的风险及地缘政治的影响，确保大客户持续稳定扩厂。