美光遭中国禁售 券商：有利本土存储芯片厂商发展

集微网消息，中国国家互联网信息办公室（网信办）5月21日宣布，经审查，美国存储芯片厂美光（Micron）的产品存在较严重网络安全问题隐忧，要求中国境内关键信息基础设施运营者应停止采购美光产品。国金电子、中信证券、华泰证券等券商分析称，这将推动中国本土中低端存储领域国产替代的进程。

对此，国金电子的研究报告指出，美光审查未被通过，“将极大利好中国国产存储芯片，特别是与美光直面竞争的国产存储芯片厂商北京君正、长鑫存储、长江存储、兆易创新等”；同时，从价格、库存以及产能等角度，存储即将迎来见底，持续看好存储板块见底复苏的预期。

中信证券称，美光在华业务或受影响，在晶圆端，国产替代将势在必行。模组端，上游晶圆采购则暂不受影响，下游客户或将转单，国内模组厂有望受益替代。同时，为降低供应链风险，中国企业或将向三星、SK海力士等非美厂商转移存储模组/存储晶圆采购订单，亦看好三星、海力士供应链厂商受益机遇。

华泰证券则认为，中国相关企业在DRAM及NAND相关领域分别有所布局。目前中国在存储领域的国产化率仍然较低，但美光遭封杀可望推动中国中低端存储领域的替代进程。

群益投顾则认为，最坏的情况是美光全面退出中国存储市场，南亚科以及韩国三星、SK海力士等同行短线可望迎来中国转单，但美光是全球第三大DRAM厂与前五大NAND Flash芯片厂，在中国市场发展受挫后，可以转往其他地区销售，毕竟存储是标准品，到处都可以贩售，预估将导致市场版图移动，可是对全球存储供需影响不大，价格也不会因此有所波动。

业界指出，美光主要产品是NAND存储芯片和固态硬盘，中国为其第二大收入来源。2022年，美光营收307.58亿美元，其中中国占比为11%，达33.11亿美元。此外，按产品结构来看，美光营收当中DRAM与NAND Flash分别为223.86及78.11亿美元，分别占比为74%和24%。（校对/赵月）