〈环宇法说〉下半年营运优于上半年 转投资同步改善

砷化镓代工厂环宇 - KY(4991-TW) 今 (2) 日召开法说会，总经理暨总裁安宝信表示，第二季营运略优于上季，根据客户回馈讯息，下半年估优于上半年，毛利率可望跟着稼动率回升有所改善，转投资方面，晶成半导体期望年底至明年初达损平，挹注业外。

安宝信指出，自有品牌光电元件 (KGD) 首季有掌握大客户订单，并开始出货部分产品，希望进一步与客户签订长期订单，且库存在经历一段时间去化后，客户有机会在下半年回补库存，推升公司营收、稼动率与毛利率。

资深副总余有崇指出，现阶段云端服务供应商对资本支出更加谨慎，不仅影响光通讯市场，也压抑无限、固网需求，加上整体 5G 市场降温，今年整体营运展望仍较保守看待。

细分美、中两大市场，余有崇认为，今年北美地区 100G 需求大致持平，不过 200G/400G 需求仍持续成长，800G 也已开始拉货，期望下半年可以成长更强劲，针对微软 (MSFT-US) 转投资 OpenAI 的 ChatGPT 爆红，则坦言现在时间点来看，需求并无显著增加。

至于中国市场，因前段客户对库存掌控更保守，中国基础建设与光通讯需求趋缓，整体 5G 投资也放缓，目前 100G 需求仅持平甚至向下，200G 则略为升温，预计待第三季以后市况会比较明朗。

转投资方面，安宝信补充，半导体业上半年受库存调整影响，晶成也跟着产业连动，预期随着 BAW Filter(滤波器) 下半年开始投入量产，加上 GaN on Si 开始工程验证，以及投入的 VCSEL、Micro LED 陆续发酵，下半年会有比较好的表现，期望今年年底、明年初达到损益两平的目标。