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4月27日，三安光电（600703）发布2022年年度报告，报告期内公司实现营业收入132.22亿元，同比增长5.17%；归属于上市公司股东的净利润6.85亿元，同比下滑47.83%。
报告期内公司所处行业情况1、LED 行业2022 年国内外形势复杂严峻，通胀高企冲击消费信心，我国半导体照明行业需求不如预期，TrendForce 数据显示，2022 年 LED 市场产值为 142.14 亿美元，较 2021 年下滑 19%。据中国照明电器协会统计，2022 年我国照明行业出口总额 627 亿美元，同比下降 4.2%。
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报告期内，受下游市场消费需求萎缩的影响，传统 LED 照明市场表现低迷，整体营收出现下滑，盈利能力减弱。照明行业出口额因外需市场下滑、贸易条件恶化和外部竞争加剧等多重压力，自 2016 年以来首次下降。显示行业，由于下游终端消费需求疲软，显示屏应用端出货量同比下降幅度超过 20%，配套企业产能利用率维持在 6 成左右，产能扩张进度放缓，市场整体表现较弱。在“双碳”战略指导下，以及物联网、大数据等技术的发展推动，传统 LED 照明向智能、低碳、健康等方向调整升级，高品质产品市场前景明朗。
报告期内，细分应用领域的产业链合作深度和广度正在加大，车用 LED 市场因新能源汽车拉动逆势上扬，Mini LED 背光商业化进程加快。龙头企业加速向 Mini/Micro LED、车用 LED、植物照明、紫外/红外 LED 等高附加值的细分应用领域转型，不断提升技术水平和专业程度。未来，细分应用领域技术创新提速，市场需求进一步扩大，有望为行业规模扩大提供强有力支持。Mini LED 技术逐渐成熟，渗透进程加快，应用场景持续拓宽，在 LED 产业链企业持续布局与终端品牌厂商推动下，2022 年 Mini LED 成为行业发展最迅速的领域之一。目前，Mini LED 背光方面已成功应用于电视、车载显示、平板电脑、笔记本电脑、显示器以及 VR 等领域，据高工产研LED 研究所（GGII）调研，2022 年搭载 Mini LED 背光的电视、笔记本电脑、显示器等新品超过100 款，产品覆盖面进一步扩大。Mini LED 直显屏已批量运用于高端室内商业显示、指挥中心、赛事直播、家庭影院等场景，受技术的推动，逐步渗透到元宇宙、裸眼 3D、影院屏等。根据 LEDinside的预测，2024 年小间距 LED 市场规模将达到 97 亿美元，复合增长率将达到 30-35%，其中 Mini LED市场规模有望达到 50-60 亿美元。Micro LED 作为下一代革命性显示技术，性能优势显著，需求也逐步浮现，可应用于拼接屏和会议一体机等商业显示，随着技术成熟、成本下降，Micro LED将逐渐从高端商用走向民用市场，市场空间也将逐步打开。汽车照明与我国能源安全战略和新能源汽车产业弯道超车息息相关。中国汽车市场上半年需求有所下滑，在政府促进汽车消费政策的支持下，汽车产销量复苏明显，新能源汽车产销量创历史新高，带动车用照明产品需求上升。据中汽协预测，2022 年国内汽车销量约为 2,680 万辆，同比增长2%，其中新能源汽车产销量创历史新高，新能源汽车累计销量688.7万辆，同比增长93.4％。车用照明除 LED 头灯之外，随着汽车个性化、智能化的发展，ADB 前照灯、多色氛围灯、贯穿式尾灯，加上车载显示屏面积增长及数量增加，将给汽车照明市场带来新的增长动能。佐思汽研预计 2024 年中国汽车照明市场规模将攀升至 809 亿元。2022 年，植物照明由于物流效率下降、终端库存增多、消费需求减弱、去年同期对比基数偏高等因素影响整体增速放缓。伴随着粮食安全和农业工业化进程的需求，植物照明的出口市场高速增长、国内市场方兴未艾、标准规范持续完善、企业投入继续提升、应用场景不断拓展，植物照明市场发展潜力仍然充沛。据 TrendForce 研究数据，预估 2022-2027 农业照明 LED 市场规模年复合成长率为 11%。紫外 LED 因下游市场需求变化，市场需求较弱，根据 CSA Research 不完全统计，预计 2022年紫外 LED 芯片器件及模组市场规模约 19.58 亿元，同比下降约 10%。伴随社会认知度的提升和技术水平不断突破，紫外 LED 在市政/工业用水、大型公共场所、国际赛事、冷链物流、公共交通、白色家电、新风系统等场所均开展了推广应用。据 TrendForce 研究，2027 年 UV LED 市场产值将有望达到 4.11 亿美金，2022-2027 年复合成长率为 15%。红外 LED 可用于安全监控摄像头、人脸识别、汽车自动驾驶、医疗康复、工业制造及游戏娱乐等领域。根据 QYResearch 研究，全球红外LED的市场规模预计到2024年将达到10.34亿美元，从2019年到2024年的复合年增长率为5.36％。2022 年，国家住建部、国家发改委《城乡建设领域碳达峰实施方案》提出推进城市绿色照明，到 2030 年底 LED 等高效节能灯具使用占比超过 80%，30%以上城市建成照明数字化系统。国家科技部继续部署“十四五”国家重点研发计划，重点部署 Micro LED 显示技术、面向农业和医疗健康领域 LED 创新应用、深紫外光电技术和 InGaN 长波段 LED 技术等。中共中央、国务院印发的《扩大内需战略规划纲要（2022-2035 年）》，明确提到大力发展节能低碳建筑；完善绿色采购制度，加大政府对低碳产品采购力度；推动新型显示技术创新和应用等。随着经济好转、政策实施以及技术发展和市场驱动，LED 行业发展将逐步回归增长轨道，在公共机构、工商业、城市照明、乡村振兴、高质量家居照明等多个领域贡献重要力量。据 TrendForce 预测，2027 年 LED 市场产值有望成长至 210.13 亿美金，2022-2027 年复合成长率达 8%。
2、集成电路行业国内外经济环境、地缘政治等因素深刻影响全球半导体产业链及生态，2022 年，在政策紧缩、通胀加剧等的冲击下，全球半导体市场需求减弱，产业进入调整阶段，根据 Gartner 预测，2022年全球半导体收入预计增长 7.4%，远低于 2021 年的 26.3%。在半导体产业“逆全球化”趋势下，且受益于新能源汽车、光伏、储能等需求的带动，我国第三代半导体产业保持高速增长。CASA Research 数据显示，2022 年，我国第三代半导体功率电子和微波射频市场总规模达到 194.2 亿元，较 2021 年增长 34.5%。（1）射频前端射频前端的作用主要为收发射频信号，进行数字信号和模拟信号的转换，由功率放大器、滤波器、开关、低噪音放大器、调谐器等器件组成，是无线通信系统的核心组件。2022 年第四季度手机需求低迷，全球智能手机出货量创有记录以来最大的单季度跌幅，据中国信通院数据显示，全年国内市场手机总体出货量累计 2.72 亿部，同比下降 22.6%，短期行业库存调整压力较大。尽管受综合因素的影响，砷化镓 PA 在短期内的需求较差，但随着经济复苏、行业回暖，被抑制的国内外市场需求也将迅速得到释放。根据 Yole 预测，全球射频前端终端市场规模将由 2019 年 124.05亿美元增长至 2026 年 216.70 亿美元，期间年复合增长率达 8.3%。
氮化镓适用于高温高频领域，能够提供高频率和宽带宽，可满足性能和小尺寸要求，氮化镓射频器件主要应用于基站、雷达、卫星通信等领域。继 GaN-on-SiC 对 4G LTE 电信基础设施市场的渗透后，氮化镓有望在 5G sub-6Hz RRH 的实施中保持强势地位。毫米波基站将开始大规模部署，带动国内氮化镓微波射频器件市场规模成倍数增长。据 Yole 预测，全球射频氮化镓器件市场规模将从 2020 年 8.91 亿美元增长至 2026 年 24 亿美元，期间年复合增长率达18%。滤波器是智能手机射频前端中价值量占比最高的元器件，也是用料最多、增长幅度最大的射频器件，据 Qorvo 预测，2023 年，滤波器占全球射频前端分立器件市场 66%的份额，排在第二的是 PA，占比在 20%左右。滤波器根据结构不同可分为两种：声表面波（SAW）滤波器，适用频率范围较广；体声波（BAW）滤波器，适用于较高的工作频率，目前 SAW 滤波器凭借其较低成本优势占据主要射频滤波器市场。未来，通信技术升级催生更多频段、移动通信基站建设规模持续扩容、物联网快速发展，单机滤波器用量将进一步增加，小型化、集成化、轻量化和高频化的趋势推动产品单价提升，量价双轮驱动下，滤波器市场规模的增长具备广阔想象空间。根据 Yole 预测，从2020 年至 2025 年，全球滤波器市场规模将从约 66.25 亿美元增长至 95.46 亿美元，年均复合增长率达到 7.6%。（2）电力电子电力电子器件又称为功率器件，主要应用于变频、变压等领域，第三代半导体功率器件主要有碳化硅和氮化镓两大发展方向，2022 年我国第三代半导体功率器件的下游应用主要是新能源汽车，颇受市场追捧，迎来高速增长。据 CASA Research 统计，2022 年国内第三代半导体功率器件市场规模约为 105.5 亿元，较上年同比增长 48.4%，预计未来 4 年，将以 36.5%的年复合增长率增长至 366 亿元。
A、 碳化硅碳化硅功率器件应用领域广泛，新能源汽车是碳化硅功率器件主要应用市场之一，也是产业近年来的核心增长引擎。伴随高压平台逐渐落地，具有耐高压、耐高温、高频等优势的碳化硅器件能提升新能源汽车充电效率，同等电量实现更长续驶里程，提升整车驾驶性能。据 Yole 预测，2021 年全球碳化硅功率器件的市场规模约为 10.9 亿美金，而到 2027 年全球碳化硅功率器件的市场规模将暴增至 62.97 亿美金，年均复合增长率约为 34%。
在整个能源结构升级的过程中，无论是发电端、输电端，还是用电端，对电压和能源转换效率的要求都在不断提升，同时在成本和安全约束下也更为看重系统整体的经济性和稳定性，因碳化硅器件具备低损耗、高可靠度、重量轻、体积小及耐高温等特性，受到下游环节的关注，尤其是在光伏、风电、新能源车、充电桩、UPS 电源、工控电源、白电等领域开始尝试使用碳化硅器件。对于新能源车而言，一方面是电池成本的节省，一方面也是 800V 快充的需求，共同催生了对碳化硅器件的更换需求。中国是全球最大的电动汽车市场，随着碳化硅产能扩张出量，成本有效降低，碳化硅功率器件有望逐步从高端车型下放至中低端车型，势必加速其在新能源汽车领域的渗透率，全球碳化硅功率器件产业迎来巨大发展机遇。CASA Research 数据显示，2022 年我国第三代半导体功率电子在电动汽车及充电桩市场规模约为 68.5 亿元,预计到 2026 年将增长至 245亿元,年均增速接近 37.5%，是未来几年第三代半导体功率电子市场增长的主要驱动力。
B、硅基氮化镓硅基氮化镓芯片具有良好的电磁屏蔽性能、高可靠性和高热稳定性，可提高电子设备的性能。与传统快充相比，氮化镓快充具有更大功率密度，可满足消费者对于电子产品充电快与轻量化的双重需求。消费和汽车等也将成为氮化镓市场的重要推动力，根据 Yole 预测，氮化镓功率器件市场规模将从 2021 年 1.26 亿美元增长到 2027 年 20 亿美元，期间年复合增长率高达 59%。2022 年，我国工信部发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见(征求意见稿)》提出，加快能源电子技术及产品在工业、通信、能源、交通、建筑、农业等领域应用，包括：加快功率半导体器件等面向光伏发电、风力发电、电力传输、电动汽车、轨道交通推广，提升能源电子产品在 5G 基站、电动汽车充电桩等新型基础设施领域的应用水平等，电力电子未来市场可期。（3）光技术光电子技术的应用主要包括通信类和非通信类。通信类凭借传输距离长、抗干扰能力强、传输速率高等优势，成为全球最主要的有线通信方式。光模块是光通信设备的重要组成部分，光通信器件又是光模块的主要组成部分。非通信类则是光电感测或是功率类应用，包括激光雷达、接近光距离传感、3D 空间以及人脸检测、监控补光、工业和医美应用等，涉及 EEL、VCSEL、APD、SPAD 等各类激光芯片和接收芯片。根据 LightCounting 数据测算，全球光芯片市场规模将从 2022年的 27 亿美元增长至 2027 年的 56 亿美元，CAGR 为 16%，光芯片呈现出高速增长态势。5G、千兆宽带、“东数西算”工程等“新基建”提速，有效推动了国内数码通讯和电信市场的发展，从产业链下游为国内光芯片市场注入强大动能。2022 年工信部启动了《中国光电子器件产业技术发展路线图（2023-2027 年）》的编制，未来国家政策或将持续高度重视光电子技术产业，应用市场规模有望进一步提升。免责声明：文章归作者所有，转载仅为分享和学习使用，不做其他商业用途！内容如有侵权，请联系本部删除！（手机微信同号15800497114）
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