数据中心、光通讯库存去化2Q近尾声 10G PON包下升级商机

光圣2022年营收及获利双成长。符世旻摄

受到云端数据中心布建放缓，及光纤客户调整库存，光通讯厂光圣表示，2023年营运及出货将逐步回温，在首季客户出货递延后，第2季起的库存调节影响降低，看好光通讯产品将是2023年营运成长的主要动能，受惠欧美客户光纤网络升级趋势，目前90~95%需求来自10G PON，成为市场主流趋势。

尽管云端服务器市场传出杂音，导致各家数据中心大厂的建置进度延后，但光圣指出，随着各国政府有计划性推动补贴政策，包括国家网络及数据中心升级汰换，在相关配套措施完成后，预计2023年下半~2024年将可望启动新一波需求，整体市场将延续至2024~2025年的成长走势。

光圣表示，目前供应给北美数据中心客户的光缆、机箱产品，主要作为光被动产品，2023年出货仍以美国为主，随着客户第2季起逐步恢复拉货需求，预计上半年将能达到2022年一半的出货水准，到了2023下半~2024年将有机会陆续出货至欧洲、中南美、澳大利亚、亚洲等地，整体数据中应用将可望与2022年表现持平或成长。

光圣表示，近期尝试接触其他云端大厂供应链，由于大厂认证及进入门槛较高，预计2024年第二家北美客户的营收贡献可望较明朗，至于在国内市场方面，光圣在宁波厂具有稳定的产能，过去与国内大客户维持密切合作，未来可望争取国内大型网络公司的相关业务，不过2023年国内疫情解封后，尚未看到明显复苏动能，目前仍要持续观察后续市场需求。

在光通讯主动产品部分，以欧洲系统商客户为主力，虽然第1季受到短期库存去化影响，但第2季订单能见度已有改善，且FTTH光纤规格升级，2.5G产品几乎全面改换至10G PON，目前客户也在洽谈下半年出货需求，显示市场库存去化问题大幅改善。

在RF连接器部分，因应有线电视产业由光纤逐渐取代传统铜线，相关连接器的零组件也将陆续被取代，2023年连接器业务将可望小幅成长预期，且产品组合将有利于维持毛利率，但预估未来需求相对较不乐观。

光圣2023年第1季合并营收新台币6.3亿元，年减约1成，光圣表示，2023年营收目标希望将维持稳健往上，单月营收达2亿元以上水准，以此推估，全年仍有望成长1成，由于2022年平均毛利率从2021年的21.7%提升至31.8%，2023年将继续改善毛利率朝向30%或以上，本业获利有信心维持2022年水准。

以2022年产品比重来看，连接器占比30%、光通讯的主、被动产品占比70%，光圣认为，2023年整体产品组合大致维持，主要成长将来自光通讯，预估10%的成长幅度中，约有8%来自光通讯贡献，剩下2%是连接器。

责任编辑：毛履万亿