国内拿美光祭旗 高通、三星曝险隐忧现

在3月的最新财报中，美光已经向投资人示警，国内政府可能「限制其参与国内市场」、或者可能「阻止其与国内公司进行有效竞争」等营运风险。图中为美光CEOSanjay Mehrotra。法新社

国内在与美国的芯片战争中，发起了第一次重大反击，华尔街日报（WSJ）指出，北京当局此前一直对反击美国芯片公司犹豫不决，但此番反制美国、拿美光（Micron）祭旗，毋宁是一个软目标，打击效果不严重，但示警意味浓厚。

该报直指，对北京当局来说，只要产品具有其他替代方案，未来在国内营运的前景，恐怕将处于劣势：以美光为例，其DRAM或NAND产品存在韩系存储器业者三星电子（Samsung Electronics）或SK海力士（SK Hynix）等其他供应管道，国内一来可拿美光杀鸡儆猴，同时也能向韩厂示警。

北京当局以网络安全审查为名，挑美光祭旗，但国内网络安全审查过程被称为黑箱作业，没有已知的标准，也没有明确的规则，美光此番遭列审查，是否会产生寒蝉效应，有待观察。

纽约时报（NYT）则指出，北京当局在前后不到十天的时间里，先是在年度经济论坛上，向为数众多的美国和欧洲企业高管传达开放招商信息；但到了上周末，国内监管机构网信办却发出完全不同的信号，宣布对美国最大存储器芯片制造商美光产品，进行网络安全审查。

该措施出乎许多产业分析人士的预料，可说是北京当局对华府切断国内取得高端芯片、围堵国内半导体发展的最大报复移动。

美光于2007年在西安开设了其在国内的第一座工厂，该公司在国内拥有约3,000名员工，从事客户服务、销售和工程工作，美光在上海设有芯片设计中心，在北京和深圳设有分公司，但随着中美贸易战转向科技争霸后，美光也卷入了国内与美国技术竞争的风暴中心。

研究机构Omdia国内半导体研究负责人表示，在过去两年中，美光发出了「非常明确的信号」，表明打算减少在国内的曝险程度，她表示，美光一直是对美国政府政策最敏感的公司之一，而美光也相对缺乏对国内的依赖。

据彭博（Bloomberg）汇编的数据，与高通（Qualcomm）相比，美光在国内的曝险程度，相形见绌，高通来自国内的营收贡献度超过6成，高通上看64%的销售额，来自国内市场挹注。

事实上，在3月最新财报中，美光已经向投资人示警，国内政府可能「限制其参与国内市场」、或者可能「阻止其与国内公司进行有效竞争」等营运风险。

监于DRAM、NAND等商品化产品特色，在某些方面也可能会削弱北京当局的全面打击效果，尽管韩系存储器业者可能会在国内赢得一些额外订单，但美光也可以将其产品转移到其他地方。三星和SK海力士短期内可能会受益，但他们也不得不在中美之间选边站，对其国内产线具有高度营运风险。

而在另一方面，美光产品遭列国内网络安全审查消息一出，国内芯片股普遍上涨，监于两个超级大国之间的芯片战争将持续下去，尽管美国在技术上占据优势，而国内广阔的市场也是一个重要武器，国内芯片企业在某种程度上，受此激励。

不过，美光产品受到国内网信办审查，是否也波及美光在国内的客户，包括江波龙、佰维存储呢？这两家中厂均采购美光的存储器芯片，以此设计和制造自有品牌的存储器模块产品。2019~2021年间，美光可说是江波龙和佰维存储的第一大供应商，占比在3成左右。

对此，中媒证券时报引述熟悉内情人士表示，江波龙基于稳健经营、控制资源成本及交付风险，其供应是多元的，与主要供应商建立了长期商业关系。分析师表示，美光的国内客户可能会将订单转移给国内供应商，以缓冲其风险。

责任编辑：陈奭璁