IP、记忆体、ABF创高！第一季季底作帐行情结束后，专家说：第二季的选股重点，注意这个方向

周三美国财政部部长叶伦表示无意为银行存款提供全面担保，美股全面大跌，但是周四叶伦修改证词「准备采取更多行动」安抚市场，终场美股四大指数强弹，费城半导体指数更是创下新高，也激励台股创下波段高点，台股终场上涨 51 点，收在 15914。

摩尔投顾陈昆仁分析师指出，美国财政部部长本来就是依法行政，在没有获得国会同意前，不会提出全面担保存款，并非不救市，但市场的错误解读，引发股市恐慌错杀，事实上，叶伦修改国会证词的用意，就是为了强调美国官方态度就是积极处理，并不会再现 2008 年金融危机。

台股盘面出现类股快速而且良性的轮涨，周四晚上美国记忆体大厂，美光 (MU-US) 大涨 5.45%，市场预期记忆体产业可望加速落底，带动台股相关记忆体模组厂，宜鼎 (5289-TW) 涨停，创历史新高，群联(8299-TW)、威刚(3260-TW)… 等，都有不错的表现，其中威刚也是投信近期积极布局的标的。

另一个市场焦点族群，三五族砷化镓，先前因为手机与消费性电子库存去化问题，使得该产业的营收呈现断崖式的下降，股价近期出现强势的反弹，其中联亚 (3081-TW) 盘中一度涨停、稳懋(3105-TW)、宏捷科(8086-TW)，也出现了触底反弹。

被美系外资降评的 ABF 载板产业，例如欣兴 (3037-TW)、南电 (8046-TW)、景硕 (3189-TW)，近期法人也出现了认错回补，摩尔投顾陈昆仁分析师指出，库存调整尾声，股价领先景气落底，越是利空测试出来的低点反而会越扎实，外资降评往往是落后的反指标，当市场出现利空消息时，投资人反而应该把握错杀超跌的买点。

委屈的好股票其实还有很多，例如智原 (3035-TW)，这波股价一度没有跟上同族群的 IP 矽智财，创意(3443-TW)、世芯 - KY(3661-TW)、M31(6643-TW) 等的涨幅，摩尔投顾陈昆仁分析师指出，智原没有跟涨的理由，是因为智原所属泛联电集团，并非台积电先进制程供应链，不过这次受惠安谋 ARM 调整授权金，让市场资金重新关注委屈的智原，拉出一根长红突破创高。

观察法人筹码，外资买超 112.98 亿元、连 3 日买超，投信买超 28.79 亿元，连续 25 日买超，自营商买超 16.92 亿元连，连续 4 日买超，三大法人集中市场合计买超 158.69 亿元，成交量 2591 亿，指数盘坚创高，下周万六关卡可期。

摩尔投顾陈昆仁分析师指出，欧美官方积极拆弹，此次银行风暴没有系统性风险，只有恐慌性的情绪，错杀带来超跌买点，当信心恢复时，就是强弹向上，台股 7 天大涨超过 700 点就是例证。第一季即将结束，接下来要注意的，不只是投信法人季底作帐股，而是投信会持续看好作帐到第二季的个股，这些个股，投资朋友不妨找寻产业落底，且具有实质业绩数字支持的个股。

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