翘首企足迎ChatGPT商机 网通业暂未见订单拉升

网通供应链对AI充满高度期待。符世旻摄

网通业对ChatGPT带来的风潮充满期待，然业者也表示，短期内直接贡献有限。业界指出，未见到因为热潮而拉升客户下单，然长期趋势正向可期。此外，网通业也正处于客户订单回归真实面过程，态度转为审慎。

ChatGPT掀起AI热潮，网通业者指出，客户下单短期内未有明显转变，然长期成长可期。博通（Broadcom）CEOHock Tan于财报说明会时指出，为了支撑数十亿的AI参数，需要同时快速传输数据，对低延迟、高可靠度网络架构需求必将有增无减。

Hock Tan指出，博通未提供数据中心x86服务器，也未提供GPU，然可以感受到客户对AI需求的急迫感与兴奋度，生成式AI带动博通加载运算加速业务（Compute Offload Acclerated Business）于2022财年贡献20亿美元，2023财年估将达30亿美元。博通2023财年第1季营收为89亿美元。

长期趋势向上，然网通业短期内正经历超额下单回归真实的过程。网通厂预估，2023年上半客户拉货仍将强劲，然下半年有变量，主因全球经济放软、央行收回资金的大环境难测，以及芯片供给趋缓后，客户从恐慌转为更实务下单的态度，将会主导拉货动能。

网通厂对上半年看法乐观。明泰、仲琦董事长黄文芳表示，上半年问题不大，下半年需审慎。明泰2月营收新台币23.89亿元，月增12.5%、年增14.8%，前2月累计营收45.11亿元，年增12.85%；仲琦2月营收8.51亿元，月减11.9%、年增1.8%，前2月累计营收18.2亿元，年增18.85%。

电信宽频设备大厂中磊2月营收达53.95亿元，月增9.48%，年增43.56%，前2月累计营收103.23亿元，年增31.23%。网络交换器白牌龙头厂智邦，2月营收为61.11亿元，月减2.52%，然年增64.25%，前2月累计营收达123.81亿元，年增37.88%。

网通供应链指出，上半年仍可安稳，下半年需谨慎，主因随着芯片供给从短缺转为舒缓，市场真实状况也开始浮上水面，此产业场景在过去2年NB及智能手机已经上演过，如今不论服务器或网通厂，都在上演相似但不相同的剧情。

业界指出，2022年的客户需求，是预期缺货与恐慌交织的结果，长达1年的下单与偏低的订单满足率，过去少有，然2023年已经回到基本面需求，在面对全球经济环境不确定性拉升，且受央行收缩资金导致的资金成本上升压力下，从客户到供应链都需要居安思危。

业界分析，订单能见度到年底已是常态，主因部分美系芯片厂的供货时间仍长达50周，且即使部分芯片开始纾解，2022年下半给的订单仍未改变，然客户届时是否实际拉货才是重点，2023年要注意订单与拉货的落差状况。

部分网通厂已在2022年下半开始踩煞车，因为客户端传来的信息已经转变。中磊总经理林斌在2022年11月指出，客户忧心2023年景气下行风险，已减少下单，因此中磊要对市场脉动更敏感，当时中磊董事长王炜指出，业务拿到订单，需财务确认，降低订单波动风险。

严控库存也是网通厂因应可能变化所做的准备，智邦在2022年9月底的存货金额124.27亿元，较前1季降了17.26亿元。明泰存货金额从2022年第1季起，逐季降低，至12月底存货金额94.24亿元，存货周转天数124天。在2022年第1季其存货金额高达115.07亿元，存货周转天数170天。

网通业者指出，降库存与提高现金水位，为2023年财务管理重点，至于营运面，上半年仍强劲，下半年变量较多，然长期来说，网通产业受惠于各国投入网络基础建设、网络规格升级及市场刚性需求支撑，较受经济影响更直接的消费电子，更为强韧。

责任编辑：游允彤