光通讯400G进入成长期 次时代矽光CPO身价看涨

数据中心升级至400G进入成长期，供应链也酝酿布局下一代矽光技术的成长动能。李建梁摄

尽管2023年全球大环境及景气成长动能面临杂音，但数据中心400G产品从导入期进入成长期，光通讯产业抢进升级商机，2023年首季虽受淡季效应影响，但多家业者有望缴出年增表现，包括华星光、众达等成长强劲，并推动营运恢复成长动能，而上游磊晶厂联亚，也可望随着矽光需求增加而受惠。

近期陆续传出国际云端大厂放缓或延迟兴建数据中心的规划。但业界表示，2023年上半既有订单仍将进行，原订出货进度应不受影响，不过后续库存调整速度，仍需观察大环境经济变量，但长期来看，全球数据传输量成长将成为大趋势，估计每年成长幅度达2成以上。

随着数据中心采用400Gbps交换器的需求逐渐成长，搭配对应的400G光收发模块也逐步增温。华星光通2022年受惠于100G及400G产品进入出货放量，全年营运步出谷底，看好400G光收发模块进入成熟主流市场，挹注2023年营运表现不悲观。华星光先前公布的1月营收达新台币1.68亿元，较2022年同期大增236%，且单月较2022年同期已由亏转盈，市场看好，3月起出货持续成长，将带动营收转强。

根据市调机构LightCounting预估，2021~2026年光通讯销售额年复合成长率14%，Yole Developpement调查显示，2020年光通讯收发模块制造商在数据中心应用为53亿美元，华星光认为，未来几年内光通讯产业的电信市场成长较慢，但数据中心成长力道将较为强劲。

众达2022年400G光收发模块QSFP-DD DR4/FR4顺利导入量产，营收表现倒吃甘蔗，第4季毛利率及获利将攀上全年高峰，虽然2023年1月营收降至2.6亿元，为7个月以来新低，但年增率仍超过7成。众达认为，单月拉货仍受到客户变动而起伏，如果拉货顺畅，预期100G和400G营收比重约达60%，其余营收则以32G为主，目前产品应用比重，以数据中心产品占约85%、电信应用约占15%，预期未来400G市场规模将呈现线性成长，并逐步取代100G。

随着众达成为美国大厂博通（Broadcom）新推矽光技术第一代共封装（CPO）网络交换器的外部光源（ELS）供应商，看好CPO交换器的功耗、成本较以往传统交换器大幅节省，众达2022年进行募资因应新技术的布局耕耘，虽然相关技术进入量产还要3~4年酝酿，仍看好CPO架构将是矽光最终解决方案。

联亚光电认为，目前矽光客户对CPO看法不一，数据中心客户对CPO仍抱持疑虑，主要由于CPO收发模块将整合多颗IC及雷射驱动IC等，由于过去采取热插拔的方式，单一损坏就可更换并维持运作，但若改为整合连结后，其损坏影响会变大。

不过交换器供应商则积极推动CPO架构，相较于400G光收发模块单价约1,000美元，若改采CPO，将整合64颗元件，ASP价格可提升至1万多美元，对供应商或OEM营运助益很大，但联亚认为，虽然CPO对雷射需求不会有变化，对营运不会带来太大影响，因此内部保持中立态度，但仍期待看到未来更多CPO发展机会。

联亚预计，2023年将有多个矽光量产专案陆续展开，全年整体数据中心业务维持小幅度成长，虽然全球经济前景仍有不确定性，但全年营收仍可望持续成长，在年增率放缓下，将追求产品组合改善，整体毛利率可望优于2022年。

责任编辑：陈至娴