NB库存回稳 义隆看好触控芯片逐季升温

NB客户库存逐步正常，义隆看好触控芯片2023年逐季升温。李建梁摄

台系触控芯片大厂义隆对后续市况提出看法，义隆指出，2022年第4季认列终止长期供货合约（LTA）带来的违约赔偿，获利表现将受到重大影响，这点在义隆财报上也有显现出来。

义隆也认为营运在第4季已经落底，NB库存去化已经进入尾声，2023年触控屏幕、触控板、指纹显示芯片的需求将逐季升温。虽然前景还是不明朗，但2023年营运应该可以回归正常季节循环。

义隆2022年第4季营收为新台币19.64亿元，季减30.3%，年减52.8%；毛利率为39%，季减7.5个百分点，年减10.4个百分点；营业净利为0.19亿元，季减96.4%，年减98.3%。

义隆指出，由于四大会计师事务所做出决议，LTA违约赔偿将认列在销货成本中，因此对毛利率带来巨大冲击，以第4季毛利率来说，影响程度约为5%，若撇除这个因素，第4季毛利率约为44%。

对于2023年第1季，义隆预估营收目标会介于22亿~24亿元，较2022年第4季有所成长，现在已经陆续可以看到客户拉一些小量急单。

至于毛利率介于43~45%，主要是因为LTA到2022年11月才解除，还有一些高价的晶圆投片会递延到上半年才用完，加上2023年初有一些晶圆厂继续涨价，这些因素相加是对于毛利率预估较为保守的基础。

至于2023年上下半营收将回到正常的40：60比例，虽然能见度确实没有那么远，但从客户端汇整的信息，差不多可以做出这样的判断，现在看起来第2季营运应该会比第1季更好，出货持续回温的趋势不变。

由于2022年触控屏幕芯片表现比较差，指纹识别芯片也不如预期，进入2023年会慢慢好转，主要是因为高单价MOC规格产品的渗透率会提升，触控屏幕芯片一样是高端产品比重会提升，这对营运有很大的帮助。

触控板方面，Haptic导入比重可以持续提高，MCU则会比较辛苦，因为和国内市场连动性比较强，指向装置短期看也是稍微弱一点，后续都得再做观察。

目前义隆指纹识别芯片市占率和毛利率都还有向上提升的空间，Haptic触控板方面，因为单价还是偏高，NB ODM还没有意愿全面导入内建模块，但有机会在下半年看到价格下滑到甜蜜点，带动更多产品的design-in，预计2024年才会有显着贡献。

至于在库存去化和投片之间的取舍，义隆指出，由于ODM库存水位已经接近恢复正常，自身库存水位也会在上半年开始稳定下降。至于何时恢复投片，以过往时程来看，最晚在第2季下旬一定会投片，这样才赶得上下半年传统旺季需求。

不过，投片也会考虑供应商提供的价格优惠，何时投片会比较有价格优势，对于获利表现的支撑也很重要。义隆坦言，自从2022年第4季确定终止LTA，反而有很多供应商来争取合作机会，正好把握这个机会分散供货来源，尤其在8寸产能上的分散最为明显。

当然，这也不代表未来就不跟旧有供应商合作，所以不会有缺产能的问题，至于是否会在国内晶圆代工厂下单，目前还没有这样的考量，但未来或许会因应地缘政治的变化，来满足国内客户在地需求。

责任编辑：朱原弘