旺宏1Q23减产幅度缩小 底部时程拉长成最大痛点

旺宏总经理卢志远对2023年展望保守，但产品价格表现持稳。李建梁摄

存储器需求衰退，影响产业减产及市场价格雪崩，旺宏总经理卢志远表示，高端NOR价格依然守住半壁江山，SLC NAND的问题在于量减，价格也没有太大变动，2023年第1季减产幅度将可收敛。

但整体市况展望不确定性仍高，虽然产业可能接近落底，但底部要持续多长才是真正痛点，整体展望不太乐观。

为因应市场需求疲弱，卢志远表示，旺宏2022年第4季减产20~25%，但认为第1季将不需要减产这么多，稼动率不会低于第4季，并预计将恢复部分产品产能。

其中，8寸晶圆厂减产幅度仍有20%，代工厂则视客户需求、目前减产幅度 30~40%，至于下半年能否恢复正常生产，他认为，NOR、ROM需求仍然疲软，将采取机动调整。

虽然第1季已过了一半，但存储器市况仍疲弱，代理库存还有很多，受到先前重复下单屯或尚未去化，预计库存消化将不会太顺利。

过去数十年的存储器景气循环来看，虽然目前产业差不多要落底，但根据产业钟摆现象来看，这波钟摆不会荡很高，而是慢慢回升，因此底部会持续多长，才是产业真正的痛点。

尽管整体需求衰退，但卢志远表示，2022年下半高品质NOR客户需求虽有较大调整，产品价格仍持稳，而SLC NAND受限于需求量减少，因此也没有客户提出砍价。由于高端客户不是降价求量的类型，降价只会损失自己毛利，所以整体价格相对平稳。

旺宏截至2022年第4季底存货金额达新台币146.8亿元，较第3季153.8亿元略为减少，其中，40%为NOR、40%为ROM，另有20%为NAND产品。然2022年NAND营收比重已降至10%，NOR占比升至55%，相较之下，NAND库存水位较高。

旺宏近年来以车用NOR为重点发展，2022年营收占比约达20%，加上IMA（工控医疗及航太）比重，两者约达40%，也是2022年难得维持成长的领域。

卢志远表示，电动车所用 IC数量比传统汽油车多好几倍，对车用需求仍相对乐观看待，旺宏将持续扩大营收占比，未来目标将朝营收占比达30%迈进，成为最大营收比重的应用。

在新技术研发部分，96层3D NAND已量产、并送样给特定客户评估，等待客户下单出货，192层进度也稍有提前、预计2023年中将可望进入量产，至于3D NOR开发较为复杂，预计将要等到2024年。

针对5B新厂进度，厂房、高压电等硬件设备仍依照进度推动，虽然产能扩充的机台设备已要求延后或暂缓，但针对新制程机器反而要求设备厂提前送来，希望能提早进入量产。

预计全年资本支出约在99亿元左右，2022年12月董事会已通过新台币26.48亿元资本预算，包含2023年资本支出及3D NAND Flash研发机器设备。

近来中美半导体芯片战如火如荼，卢志远认为，虽然对世界高科技产业局势有很大影响，但目前未感觉到对旺宏有不利影响，虽然短期有部分客户调动，对旺宏反而较有利。

责任编辑：朱原弘