三星电子Q4半导体业务利润暴跌97%；英特尔预计将迎来史上最差一季？半导体巨头陷入危机

来源:电子发烧友网发布时间:2023-02-01917浏览

电子发烧友网报道（文/梁浩斌）去年对于大多数电子行业公司来说，都不是好过的一年。一方面是动荡的国际环境、疫情等原因，导致下游终端市场持续萎靡，需求疲软；另一方面是在过去的缺芯潮中导致行业产生“一切恐惧来源于产能不足”的错觉，错误预估需求而往上游下达超额订单。

于是在去年前三季度，A股上市的IC企业大部分的库存水位都在大幅度上升。而从市场的整体状况来看也不容乐观，尽管有汽车电子、工业等市场持续增长，但据Gartner的初步分析，2022年全球半导体收入增长仅1.1%，增速是近7年以来的新低。
近期，多家海外厂商也都发布了去年四季度的业绩或是今年一季度预期。我们从中挑出具有代表性的几家厂商，包括过往几年都在全球半导体厂商营收中排名前二的三星电子、英特尔，以及作为全球消费电子风向标的苹果公司，从这些行业“风向标”的表现，一探当前电子行业的危与机。

三星电子：半导体业务Q4利润暴跌97%

三星电子在1月的最后一天公布了2022年第四季度财报，该季度三星电子营收为70.46万亿韩元（约合571亿美元），同比下跌8%；毛利润为4.3万亿韩元（约合35亿美元），同比下跌69%，创下了十年来的最大跌幅。

来源：三星电子
2022年全年，三星电子总营收为302.23万亿韩元（约合2446亿美元），同比增长8%，创下历史新高；不过全年的毛利润为43.38万亿韩元（约合351亿美元），同比下跌了16%。
三星电子的主要业务分成四大事业群，分别是DX（Device eXperience，可以理解成终端设备，包括智能手机、家电等）、DS（Device Solutions，主要是半导体业务，包括存储、晶圆代工、IC设计等）、SDC（Samsung Display）和2017年收购的车用零部件厂商Harman后成立的独立事业群。
而DS事业群在2022Q4的表现可谓惨烈，营收同比下跌23.6%至20.07万亿韩元（约合162亿美元；利润仅有2700亿韩元（约合2.2亿美元），同比暴跌97%。实际上去年第三季度DS事业群的营收还有10%的同比增长，但从利润上看，去年整体的利润率其实是一直在下滑。
三星电子在财报中表示，DS事业群业绩大跌，主要原因是销售低迷、库存损失等。在存储方面，随着宏观经济的问题不断加深，消费需求疲软，同时伴随存储产品价格持续下跌，导致了销售以及存货的估价大幅损失。
去年四季度开始，三星、美光、海力士、铠侠等存储大厂纷纷开始减产，其中美光还表示将削减新工厂和设备的支出，似乎他们认为这一轮存储芯片的下行周期将会比较长。
除了存储芯片之外，DS事业群中的IC设计、晶圆代工等业务也受到了销售低迷、库存高涨的影响。三星电子表示，由于来自大客户的销售额增加，晶圆代工业务创下了季度收入纪录。但另一方面，来自下游客户的库存调整，又正在影响到晶圆厂产能利用率。
不过，在整体市场不明朗、各大厂商持续收紧投资的情况下，三星电子将2023年的资本支出保持与2022年相同的水平。美光此前已经表示削减新工厂和设备支出，还有消息称，铠侠与西部数据正在推进合并事项。在市场进入下行周期之时，对于规模较大的厂商，牺牲盈利能力去保持高资本支出，或许是扩大自身在行业领先优势的机会。

英特尔：30年来第二次单季亏损，预计2023Q1会是史上最差

英特尔最近公布了2022Q4以及2022全年的财报。按照美国公认会计准则（GAAP）计算，去年第四季度，英特尔营收为140亿美元，同比下跌32%；净亏损7亿美元，该季度也是英特尔近30年来第二次亏损，而上一次亏损是出现在2022年第二季度。

来源：英特尔
2022年全年，英特尔营收为631亿美元，同比下跌20%；净利润也仅为80亿美元，同比下跌60%。
从各业务部门的收入来看，2022年第四季度，英特尔客户运算事业群（CCG）、数据中心和AI事业群（DCAI）营收同比分别下降36%、33%；网络和边缘计算事业群（NEX）、加速计算系统和图形事业群（AXG）营收则基本持平；自动驾驶业务Mobileye以及晶圆代工服务分别获得59%和30%的增长。

来源：英特尔
2022年全年，营收占比最大的CCG和DCAI两个事业群同比分别下跌23%和15%，但除了这两个业务部门之外，其他部门都获得了不同程度的增长，其中Mobileye营收增幅最大，达到35%。总体而言，CCG和DCAI事业群营收占到公司总营收的80%以上，这两个事业群的收入下跌，对英特尔的总体业绩影响也较大。
而对于后市发展，英特尔显得更为悲观。此前市场对英特尔2023年第一季度的营收预期在140亿美元左右，然而在这份财报中，英特尔给出的营收指引仅为105亿至115亿美元之间，大幅低于市场预期。
同时英特尔还预计2023年第一季度将会继续亏损，如预计准确，那么将会是英特尔近30年来首次连续两个季度录得亏损。
英特尔CEO Pat Gelsinger也提到，第四季度业绩和今年第一季度的预期较低，主要是来自芯片库存过剩和市场需求减弱的双重打击。
为了削减开支，英特尔在财报会议上宣布砍掉Intel Pathfinder for RISC-V项目以及NEX部门中的可编程以太网交换机业务。英特尔CFO David Zinsner表示，这些操作巩固了公司2023年成本削减30亿美元的目标，并为至2025年底实现80亿至100亿美元的成本削减奠定基础。
去年英特尔大手笔投入晶圆代工，在美国和德国都有建厂计划，总投入预计超过1000亿美元。但如今业绩低迷，市场尚未有好转迹象，这些计划可能要延期了。

苹果：机构预计第一财季营收将出现2019年以来的首次下滑

苹果公司2023财年第一财季（2022年第四季度）发布了新一代iPhone，但去年年底遇到了产能危机，iPhone 14 Pro系列机型的发货周期拉长至四到七周，因此市场对于苹果该季度营收能否保持同比增长仍存在不少疑问。
苹果将会在本周四公布2023财年第一财季的财报，而在此之前已经有多家机构给出了营收预期。目前普遍的预期是，苹果公司在第一财季将会出现自2019年以来的首次下滑。
Refinitiv预计，苹果2023财年第一财季营收为1211.9亿美元，相比之下，苹果在2022财年第一财季的营收为1239亿美元，即同比下跌2%。其中iPhone和Mac产品线的收入有小幅下滑，iPad产品线收入则有小幅度增长。

写在最后

到了2023年，电子行业寒冬依然未有好转，各大巨头对今年第一季度的预期都不容乐观，包括德州仪器在去年第四季度也录得了2020年以来的首次销售下滑。可以注意到的是，需求下降、库存高涨是当前行业的普遍现状，2023年去库存将成为电子行业上下游的关键词。
与两年前缺芯潮相比，状况不同的是，似乎对于除汽车电子领域之外的市场，半导体厂商的态度似乎都较为悲观。作为周期性的市场，企业在下行周期中需要更加谨慎的布局和投入以维持生存。但另一方面，对于有硬实力的企业而言，也将会是拉开与竞争对手差距的机会。

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