【巨亨研报】 台积电法说报喜 下半年半导体V型复苏

● Q4 EPS 11.41 元 全年 EPS 39.2 元 高于市场预期

● 毛利率 62.2% 营利率 52.0% 皆高于台积电 Q4Guidance

● 23Q1 的展望 (基于 30.7 的汇率) :

营收 - 167 亿美元 ~ 175 亿美元 (QoQ -14% ~ -18%；YoY +4% ~ +9%)

毛利率 - 53.5% ~55.5% (QoQ -8.7pp ~ -6.7pp；YoY -2.13pp ~ -0.13)

营利率 - 41.5% ~43.5% (QoQ -10.5pp ~ -8.5pp；YoY -4.07pp ~ -2.07pp)

● 长期毛利率 >53% 以及长期 ROE > 25% 的两大目标不变

● 对于先进制程展望，N3 2023 年稼动率将维持满载

● Apple iPhone 15 所采用的 A17 处理器将于 Q3 进入 N3E 量产

● N3 由 HPC / 手机持续推升营收，预期未来几年营收成长率可达 15-20%

● 公司预估 23 年美金营收将持续成长，2Q 半导体库存恢复正常水位，2H23 有望呈现 V 型复苏

想要掌握第一时间股市资讯，只要加入股海大丈夫 Line@ 就可以得到第一手消息 Line@官方粉丝帐号 : https://reurl.cc/Q9m4jq

专人咨询服务：02-2542-9977

YT : https://www.youtube.com/@cmestyle

本公司所推荐分析之个别有价证券
无不当之财务利益关系 以往之绩效不保证未来获利
投资人应独立判断 审慎评估并自负投资风险