年营收增长50%成基准线，智能汽车赛道订单「高位」运行

智能汽车赛道的持续高速增长，带动产业链相关供应商订单「高位」运行。

本周，LG电子、LG Innotek、LG显示器三家LG集团旗下汽车业务子公司预计今年业务订单额将超过107万亿韩元（约合817亿美元）。其中，LG电子的汽车业务在今年第二季度实现时隔9年的首次盈利。

LG Innotek则主要生产汽车通讯配件（包括T-Box）和电机，该公司预计今年第四季度的销售额将同比增长27.6%，营业利润同比将增长44.4%。

此外，LG显示器此前因其他市场显示器需求不景气而持续亏损，但汽车电子事业却表现良好，相关订单已接近10万亿韩元（约合76亿美元），背后是单车搭载显示屏数量的持续增长。

以中国市场为例，高工智能汽车研究院监测数据显示，今年1-10月乘用车前装标配车载显示屏（中控+仪表+副驾+舒适控制）交付2178.21万块，其中，10英寸及以上中控娱乐大屏交付855.64万块，同比增长21.54%，副驾娱乐屏交付23.34万块，同比增长150.16%。

另一家韩国电子产业巨头三星，在今年第三季度的季度利润三年来首次下降，但汽车电子部门业务表现却是一个例外，今年三季度业绩表现创下了历史新高。

其中，三星旗下的哈曼国际，今年截止目前的销售额已经同比去年增长了51%，营业利润为3100亿韩元（约合2.36亿美元），比去年同期增加了106%。

尽管整个行业在过去一年时间受到疫情、持续的全球通胀压力和半导体短缺等不利影响，但头部的传统汽车零部件供应商也陆续发布了好消息。

安波福公布的数据显示，今年第三季度收入为46亿美元，比预期高出7.7%，同比增长26.3%。北美、欧洲和亚洲的营收分别增长了31%、29%和36%。中国市场和南美市场的收入分别增长了42%和53%。

其中，信号和电源解决方案部门收入为34亿美元，同比增长27%。主动安全和用户体验业务收入同比增长25%，达到12亿美元。调整后的营业利润率为11.4%，同比上升440个基点。

「订单处于持续增长」，是不少企业的一致判断。

大陆集团发布数据显示，三季度公司实现了104亿欧元的综合销售额，同比增长29.3%。调整后的经营利润为6.05亿欧元，同时增长46.7%；对应调整后的息税前利润率为5.8%，同比增加0.6个百分点。

同时，该公司的汽车板块业务订单还在增加，包括MK C2电子制动系统、车载显示解决方案和OLED显示器等。在第三季度，这一数字超过60亿欧元，与去年同期相比增长28.4%。不过，采购成本上升、库存和应收款项增加以及资本支出高于上年，也是普遍现象。

而在中国市场，最具代表性的几家智能网联产业链上市公司同样表现抢眼。

德赛西威三季报显示，今年第三季度营收37.03亿元，同比增长66.83%；归属于上市公司股东的净利润1.71亿元，同比增长40.68%；主要得益于公司智能座舱、智能驾驶产品销量同比增加。

同时，该公司表示，新订单项目的开发需求快速提升以及新产品平台开发需求，公司在2022年前三季度保持高水平的研发投入，2022年前三季度研发费用占比约10%。

目前，德赛西威智能座舱业务已覆盖较多产品线，包含信息娱乐系统、显示模组及系统、液晶仪表等；同时公司的第三代智能座舱域控制器、4K高清屏等座舱产品产量快速爬坡，第四代智能座舱产品正在紧密开发，且已获得客户订单。

此外，智能驾驶业务IPU04智驾域控制器产品已经在理想、小鹏等车型上进行量产。同时也已累计获得超过10 家主流车企的项目定点，并已进入量产规模爬坡期。

高工智能汽车研究院监测数据显示，今年1-10月乘用车前装标配L2级辅助驾驶交付上险为447.77万辆，同比增长67.88%；其中，新能源汽车前装标配搭载L2级辅助驾驶交付上险167.51万辆，前装搭载率首次突破40%。

此外，1-10月前装标配L2+/L2++交付上险42.14万辆，前装搭载率为2.65%；其中标配搭载自动辅助变道功能交付39.89万辆，同比增长322.12%；NOA交付16.44万辆，同比增长116.32%。其中，智驾域控制器前装搭载同比上年增长116.92%，预计未来三年，前装搭载量将维持每年翻倍增长趋势。

另一家上市公司经纬恒润，今年第三季度营收10.26亿元，同比增长43.75%；归属于上市公司股东的净利润0.48亿元，同比增长134.51%；主要得益于电子产品业务收入规模增长，以及研发服务及解决方案业务涉及的相关项目验收数量有所增加。

在具体的前装落地项目进展方面，在此前基于Mobileye方案的基础上，该公司基于TDA4方案的域控产品于今年在哪吒汽车量产并获得新的定点，基于Mobileye EQ4/EQ6方案的域控产品处于研发中。

此外，在座舱业务部分，在此前舱内DMS基础上，该公司基于DLP方案的AR-HUD产品已获得两个客户定点，预计明年能够量产。新势力与传统OEM客户的区域控制器与车控域控制器项目均在正常推进，同时公司在争取更多项目。

不过，受到疫情影响，该公司的客户回款速度放缓，同时公司经营规模进一步扩大，持续加大研发投入，研发人员数量进一步增加，职工薪酬及相关费用不断增加。

数据显示，今年第三季度，Mobileye营收同比增长38.04%，截止10月1日，在手订单超过5400万套。同时，基于SuperVision方案量产带动的收入增长，并带动2022年第三季度的平均系统交付价格从上年同期的45.7美元增加到53美元。

按照高工智能汽车研究院给出的数据，今年平均两位数的百分比增长将是行业的基准线，尤其是在中国市场，电动化、智能化相关核心零部件头部供应商业绩增长预期在50%以上。不过，持续的技术研发投入、人力成本以及未完全缓解的缺芯状况，仍将对盈利能力产生一定影响。

好消息是，目前，全球半导体行业需求增速仍在持续下滑，尤其是今年上半年一波强劲的需求增长之后，9月份半导体厂商订单出现同比下降，这是自2020年1月以来的首次下降。

这意味着，对于传感器及系统集成商来说，芯片成本溢出效应正在缓解。