存储器疲软与美禁令冲击Lam ASML独占曝光机市场忙扩产

存储器ASP跌跌不休，SK海力士(SK Hynix)、美光(Micron)释出下修2023年资本支出的风向球，三星电子(Samsung Electronics)尽管仍未松口，但日前暂订财报数据释出第3季营收大减34%，相较同期台积电美元营收年增36%，不可同日而语。如今连业绩亮眼的台积电都保守下修2022年资本支出，三星采购设备是否减缓，有待观察。

全球五大半导体设备厂除面临存储器厂扩产缩手逆风外，还有拜登(Joe Biden)政府7日祭出的先进制程设备输中禁令升级，由于五大厂产品曝险领域与国内市场营收贡献度不一，这两股逆风对于各厂冲击也不同。

综观而言，由于存储器景气下行，科林研发(Lam Research)受设备采购缩手冲击最大，该厂的蚀刻系统(dielectric plasma etch systems)可说是NAND Flash关键设备，此番存储器设备出口禁令对科林打击不小；由于ASML对存储器领域曝险不高，目前仍扩产应付逻辑芯片业者台积电、英特尔、三星采购大单。

据华尔街日报(WSJ)、Seeking Alpha报导，检视全球五大设备厂应用材料(Applied Materials)、科林研发、ASML、科磊(KLA)、东京威力科创(TEL)等，近年来自存储器业者采购设备业绩，2021年以应材68.02亿美元居冠，其次为科林研发66.57亿美元、ASML达47.85亿美元，至于科磊为17.73亿美元，日系TEL营收58.33亿美元，也是存储器业者设备采购大厂。

由于科林研发曝险存储器领域高达6成，远高于TEL的5成与应材的4成，在存储器景气下行之际，科林受到冲击也最大；与此同时，又碰上美国的箝制国内存储器业者先进制程扩产等禁令，对该厂犹如双重打击。

ASML现阶段对于存储器领域曝险不到3成，一来NAND业者无须采购EUV机台，其次三星、SK海力士、美光采购EUV系统也多在起步阶段，在华府对国内祭出DUV禁运之前，ASML可说是在两大逆风中，持续独享亮眼业绩。

进一步检视五大设备业者2021年在国内营收业绩，TEL国内市场营收以44.21亿美元居冠，应材以42.51亿美元居次，第三名为科林研发36.32亿美元，ASML收益25.04亿美元，最后是科磊17.23亿美元。再以国内营收贡献度来看，科林研发、TEL来自国内挹注整体业绩高达33.2%与38.7%，相较应材、ASML分别只有24.6%与15.5%。

由此可见，在美系业者当中科林研发受冲击最大，至于日系TEL对于国内市场仰赖最深，相关蚀刻设备也是存储器业者采购重点。不过，目前TEL似乎尚未受到美国禁令直接影响，也还未提出预计冲击。

至于重点供应检测设备等攸关良率的科磊，尽管对国内市场曝险程度达到31.7%，但实际上半导体业者对于检测设备的需求，多随着制程节点微缩而增加。

对比投片12寸晶圆28纳米制程均价2,835美元来看，3纳米制程ASP高达8,695美元，有监于美方设备禁令划下18纳米DRAM、128层NAND、14纳米FinFET制程的红线，预计对科磊在国内业绩的影响或将陆续发酵，但受创程度应不如科林研发、应材来得严重。