存储大厂“节衣缩食”大砍资本开支，设备厂商“寒气侵体”

文｜张进

图源｜网络

集微网消息，年内以来，半导体行业景气度不断下降，部分细分领域的需求断崖式的下滑，以至于不少芯片市场行情骤然遇冷，和去年的缺芯、火热行情形成鲜明对比。这种情况远超市场预期，不少代理商直言，无法想象，一夜之间变了天。

如果用一个词来形容半导体行业的现状，那么“寒冬”两个字无疑是最恰当的，而身处其中的存储赛道，则无疑是最惨的，或许都没有之一，目前存储芯片的市场价已经低于成本价，这让存储大厂的业绩也纷纷承压。

巨头业绩纷纷下滑

随着时间进入2022年最后一个季度，半导体崩盘贯穿全年的评语几乎已经可以盖棺定论，因为目前来看，四季度仍将会延续此前三个季度的弱势行情。回首年初，没有任何机构曾预判到半导体行业崩盘来得如此迅速，本以为的平滑过渡，没想到却是跳崖式的急速下坠。

这其中，存储芯片因为周期性最为明显，其价格也一路暴跌。集微网曾在年初报道DRAM价格不断下降，但是未曾想，迄今为止，DRAM芯片价格仍跌跌不休，深不见底，而作为难兄难弟的NAND芯片价格也未见好转迹象，同样处于下跌区间。

两种主流存储芯片价格的暴跌，加上市场需求持续萎缩，导致存储大厂业绩大幅下降。日前，美光、三星相继发布财报，但是，业绩表现均较为惨淡。

首先，根据美光发布的2022财年第四财季数据显示，该公司2022财年第四季度营业收入为66.4亿美元，上一季度为86.4亿美元，环比下降23.1%；第四季度净利润为14.92亿美元，上一季度为26.26亿美元，环比下降43.2%。

不难看出，因为存储芯片价格的走低，美光第四财季业绩受到拖累，较此前下滑严重。

再根据美光DRAM和NAND贡献的营收来看，本季度美光DRAM营收约占72%，环比下跌23%，同比下滑21%，DRAM ASP下跌10—15%；NAND Flash营收占25%，环比下滑26%，同比下降14%，NAND ASP下降5—10%。

与美光相比，三星虽然营收仍保持上涨，但是营业利润下滑严重。根据三星电子此前预估的数据显示，该公司预计其第三季度营业利润为 10.8 万亿韩元（约 541.08 亿元人民币），比上年同期下降 31.7%，为近三年来首次同比下降，也是自 2021 年第一季度以来的最低季度利润水平；预期第三季度营业收入增长 2.7%，达到 76 万亿韩元（约 3807.6 亿元人民币）。

韩联社金融数据公司Yonhap Infomax 的调查显示，三星三季度营业利润比平均预期低 8.3%。早在三星发预告的前夕，便有超过22位的Refinitiv SmartEstimate 分析师预计三星三季度的财报将会大幅下降。

据悉，年内以来，由于历史高位的通胀、各国央行上调利率等原因，导致全世界的企业和消费者控制开销，直接打击了PC和手机两大市场，以至于电子产品需求市场持续萎缩。

受上述业绩下滑以及市场不景气等因素影响，美光宣布要缩减资本开支，以此来应对公司即将面对的经营上的困难。

节衣缩食，大厂纷纷缩减资本开支

俗话说，三军未动，粮草先行，投资建厂，设备先行。在行业鼎盛期，晶圆厂往往会增加资本开支，用于扩张产线，提高产能，此时，设备厂商最先受益。但是，在行业衰退期，随着晶圆厂缩减资本开支，降低稼动率，不再大肆扩产，设备厂订单则会显著下降。

由于行业不景气，导致三星、美光业绩暴跌，于是，美光率先宣布公司将削减投资计划。该公司首席执行官桑杰·梅赫罗特拉还表示，之前美光已经大幅削减了资本开支，现在预计2023 财年的资本开支规模将是80亿美元，将比上一年下降30%，将芯片设备方面的支出，削减最多50%，以放缓供应增长。

随后，铠侠宣布减少位于四日市和北上市生产线的3D NAND闪存产量，削减幅度达到30%。并且，自10月起将NAND Flash产能利用率降低 30%。铠侠方面表示，降低产量的主要原因是高通胀、宏观经济不景气以及一些地缘事件造成PC、其它电子设备等需求放缓。

随着寒气的传递，全球第二大DRAM厂SK海力士也开始跟随美光和铠侠的脚步，该公司将大幅缩减明年资本支出七至八成，成为目前传出资本支出修正幅度最大的内存厂商。

韩媒指出，SK海力士过去都在每年8至9月决定隔年设备投资计划，但由于疫情、设备交期等因素，SK海力士今年提前下单，4月便与供应商谈明年设备投资，随着芯片供给过剩，9月底开始对设备商砍单。

不过，一向有逆周期操作传统的三星电子，则没有跟随上述三家厂商的脚步，面对当前复杂的环境，三星电子并不打算削减产量。

三星电子执行副总裁兼存储业务全球营销主管Han Jin-man此前透露，三星电子没有就削减存储芯片产量进行内部讨论。其进一步表示，三星电子在削减存储芯片产量这一问题上的基本立场是不应该人为减产，三星在努力确保市场上的芯片，既不存在长期短缺，也不存在供应过剩。

据业内人士表示，早期的三星就是靠永远领先别人一代的工艺以及大胆的逆向投资，霸气地在DRAM行业大杀四方。本次三星在其他厂商都缩减资本开支时候并未表态，或将再次进行逆势操作，进一步攻城掠地，抢占市场份额。

此外，针对三大存储巨头缩减资本开支一事，有分析师表示，虽然已经宣布了，但是从目前了解到的情况来看，相关公司并未进行实际上的减产动作。

不过，另有研究员告诉笔者，设备公司受影响最为严重，现在的订单还主要都是此前未交付的，即便现在看不出影响，但是问题在明年肯定会暴露出来。

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