半导体笼罩双杀悲观氛围 IP、设备、服务器供应链成祭品

美国完全不考量产业所面临困境与经济衰退走势，强势宣布对国内半导体产业制裁全面升级，此波禁令狠度远超过华为事件。半导体业者就表示，锁中禁令冲击深又广，针对设备与AI、超级电脑等高效能运算的芯片的箝制，以及在国内半导体制造与研发等相关企业工作的美籍员工必须选边站的限制，威力如同深水炸弹。

除了已知的NVIDIA、超微(AMD)与英特尔(Intel)等AI相关CPU、GPU大厂，以及设备供应链首当其冲外，台积电、三星电子(Samsung Electronics)与IP、服务器等业者也都扫到台风尾。当中，除了台积电仍信心认为2023年仍是成长的一年外，其他业者还不只有库存与禁令危机，未来展望已转趋保守。

半导体产业链原预期撑过2~3季，库存去化终有结束一天，撑过寒冬将迎来需求回升春天。然而，美国商务部工业和安全局(BIS)日前正式宣布针对国内半导体产业的出口管制规范，避免国内将美国企业生产的先进芯片或基于美国技术、软件、设备生产的芯片用于军事国安领域。

半导体业者表示，美国此次直接封锁高端设备、芯片销售与美籍人才在国内助力，将全面断绝国内半导体本土化及先进制程发展速度，除了中芯、华虹等晶圆厂将停留在28纳米时代外，国内存储器产业展翅高飞亦断念。

另外，AI、HPC芯片主要供应商就是美系大厂NVIDIA、英特尔与超微，也将失去国内高端市场，若美国技术与产品限制范围再扩大，恐重创营运表现。

而对台厂而言冲击亦不小，原本市场焦点锁定台积电将受到波及，毕竟台积电承接NVIDIA、超微与英特尔订单，且16纳米以下制程占营收比重甚高，加上比特大陆等国内客户也不少。

但台积电总裁魏哲家强调，南京厂的16/28纳米设备采购已取得1年豁免期，对整体影响亦在可控范围内。

相较之下，新禁令的冲击对创意、世芯与M31等IP业者，或是服务器供应链，以及同时面临扩产潮消退危机的半导体设备厂来说，冲击完全难以预估。

半导体业者表示，此波禁令对应材(Applied Materials)、ASML、科磊(KLA)等全球前十大设备厂冲击甚钜外，由于设备禁售且美籍员工退场，对于环环相扣的全球设备材料供应链影响不小，台厂如京鼎、帆宣等多家业者。

此外，相关业者又面临晶圆代工、IDM厂及存储器业者扩产潮消风，双杀危机将令全球设备产业不仅未能迎来旺季，业绩恐将大跌。另原预期国内客户将成为未来成长动能的家登、闳康2023年营运展望也将有所修正。

而近年受惠国内AI、HPC芯片需求飙升的IP业者世芯与创意，国内客户占营收比重逐年成长，其中，世芯在2021年飞腾事件后，营收明显衰退，尽管全力开发美系客户，但国内比重仍不小，随着禁令上路，营收衰减幅度估将超过2成。

值得注意的是，目前美方控管的是AI/HPC芯片在超级电脑等特殊应用的服务器产品，而非一般通用型服务器。但对于台厂服务器相关零组件、组装代工供应链仍有影响，来自国内客户订单将相当敏感，未来限制若再扩大，台厂影响将加剧。

半导体业者表示，目前半导体产业笼罩双杀悲观氛围，尽管高库存与通膨压力终将解决，但美国禁令一旦上路，国内半导体过往所带动的庞大采购商机恐腰斩，虽说国内或将加速自主大计，但没设备、没人才、没产品，一切发展都难再推进。除了台积电略微受创外，共生共荣的全球庞大供应链都将受到影响。