行业爆发前夕！一文看懂动力电池回收市场及主要玩家

来源:新材料在线发布时间:2022-08-231052浏览

如果您想寻找材料/零部件/加工制造/设备供应商如果您想精准对接目标客户可扫描下方二维码咨询详情

受新能源车销量走高的推动，我国动力电池装机规模快速放量。2021年我国新能源汽车销量达到352.1万辆，同比大幅增长157.5%；受新能源汽车销量高景气驱动，同期我国动力电池装机量达到154.5GWh，同比大幅增长142.9%，2015-2021年装机量CAGR为45.5%，装机规模持续增长。

动力电池回收作为锂电后周期行业，需求有望受产业链景气传导而逐年走高。在目前的技术条件下，动力电池的使用寿命一般为5-8年，而随着动力电池装机量的持续走高，未来电池回收处置需求有望逐年走高。据预测，2026年我国动力电池装机量将有望达到762GWh，2021-2026年CAGR有望达到37.6%，产业链在持续高景气的同时，也为后续的电池回收市场奠定了成长根基。

一、电池回收方式及回收模式

电池回收主要分为梯次利用及拆解回收两种方式。动力锂电池退役后需要进行余能检测，若余能在80%以上，可以通过修复和增容来提升其性能；余能为20%-80%的电池，虽然不能满足原来级别汽车的动力需求，但依然具有低端汽车及其他储能的价值，因此可以根据其具体需求进行梯级利用；对于余能不足20%的电池，则可以直接进行报废并拆解回收处理。

根据回收主体的不同，行业当前存在着三种主流商业模式，分别为以电池生产商为回收主体的模式、以整车制造商为回收主体的模式、以第三方为回收主体的模式。其中，整车厂渠道优势最强，处于产业链核心地位；电池生产商的上下游协同场景多，可以形成产业闭环，商业模式最为稳定；而第三方企业与整车厂、电池厂等渠道方合作的深度、广度将决定企业的核心竞争力。
电池生产商为回收主体模式将动力电池生产商对于电池的环境责任扩展到电池的整个生命周期中，即电池的生产、使用、回收以及报废处置等过程。退役的动力电池沿新品电池的物流路线逆向返回。该模式以动力电池企业为主导，卡位回收处理，提高原料的上游议价能力，降低电池生产成本，成为该类商业模式的源动力。电池企业通常以建立战略联盟、参股等形式参与材料企业、第三方回收机构合作，布局电池回收业务。国内代表性企业包括宁德时代、比亚迪、国轩高科等。

整车企业为主体的回收模式是指因消费者使用不当等原因导致动力电池先于电动汽车报废时，维修或更换的电池由整车企业承担电池回收责任，整车企业将电池交至动力电池处理单位的回收模式。该模式相对于生产者责任制的回收模式而言，回收路径更短，有利于保护动力电池技术及设计等商业机密。此外，整车企业可通过动力电池处理单位了解不同类型动力电池报废后处理的难易程度，从而能够在生产设计时将电池回收处理考虑在内。该模式的代表性企业包括北汽鹏龙、奔驰、丰田以及特斯拉等。

二、工艺流程

车用动力电池梯次利用工艺流程包括电池拆解、电池筛选、电池重组、系统集成等。退役电池包经过外观评估以及一致性检测则可以直接以整体形式用于低性能要求的场景；若未通过则需要将电池包拆解为电池模组或电池单体，并再次进行电池筛选。电池模组或电池单体需要进行外观评估、剩余寿命预测以及性能状态检测等筛选过程，通过后则需要进行电池重组。电池重组包括电池成组、均衡管理、BMS数据监管以及安全检测等步骤。安全检测通过后需要进行系统集成再进入低性能要求的场景。当退役电池梯次利用结束后，余能低于20%通常可以直接进行报废处理或进一步进行拆解回收。

三、成本及毛利率分析

电池回收项目建设总投资主要包括建设投资、设备投资、预备费以及铺底流动资金等，其中设备投资占比过半。以电池回收第三方企业格林美为例，格林美2019年募投项目计划实施绿色拆解循环再造车用动力电池包项目，拟采用新电芯以及废旧电池包拆解出的旧电芯为主要原材料，计划建设年产5万组车用和5万组梯次利用动力电池PACK生产线。该项目总投资约4.98亿元，其中设备投资占63.60%，建设投资占23.25%。

电池拆解成本包括原材料、辅助材料、燃料动力成本、环境治理、拆解、人工、设备成本以及其他费用等。其中，原材料成本主要是指购置废旧电池的成本。辅助材料成本是指报废的动力电池处理中所需要用到的酸、碱、有机溶剂、沉淀剂等，辅助材料种类及成本会受到回收工艺的影响。
电池回收成本中原材料成本占比达70-90%。根据2018年的数据（原材料以外的成本项），就磷酸铁锂电池而言，采用干法工艺回收处理的磷酸铁锂电池的成本约3.41万元/吨，其中原材料成本占83%。采用湿法工艺回收处理的磷酸铁锂电池的成本约3.95万元/吨，其中原材料成本占71%。就三元电池而言，采用干法工艺回收处理三元材料电池的成本约5.215万元/吨，其中原材料成本占89%。采用湿法工艺回收处理三元材料电池的成本约6.055万元/吨，其中原材料成本占76%。

不同工艺对除原材料以外的其他成本影响较大，采用干法工艺进行电池回收成本中场地费、公摊费、税费等其他费用占比仅次于原材料成本。采用湿法工艺进行电池回收成本中酸碱溶剂、沉淀剂等辅助材料占比仅次于原材料成本。

采用干法工艺回收电池的产成品中合金重量约占70%。采用干法工艺进行电池拆解回收主要能够获得合金、氢氧化锂以及铝渣，其中磷酸铁锂电池回收获得的合金是铁铜化合物，三元材料电池回收获得的合金是镍钴锰铜化合物。采用湿法工艺回收电池的产成品中再生材料重量约占77%。
采用湿法工艺进行电池拆解回收主要能够获得废铜及再生材料。其中磷酸铁锂电池回收的再生材料是再生磷酸铁锂材料，三元电池回收的再生材料是再生三元材料。

根据信达证券预测，2022年8月采用干法工艺回收每吨磷酸铁锂电池获得的产成品总收入约为2.09万元，回收每吨三元电池获得的产成品总收入约为3.82万元。采用湿法工艺回收每吨磷酸铁锂电池获得的产成品总收入约为2.80万元，回收每吨三元电池获得的产成品总收入约为5.70万元。不同电池类型和主要工艺毛利率约5%-30%。

四、竞争格局展望

政策驱动电池回收行业进入壁垒持续提高。工信部等部门发布多项政策指南引导电池回收规范化发展。2018年1月工信部及科技部等部门联合发布《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理》明确电池回收责任主体、溯源信息系统、电池需标准化、通用性及易拆解等特点。2022年3月工信部副部长辛国斌在国新办发布会上表示，今年将着眼于满足动力电池等生产需要，适度加快国内锂、镍等资源的开发进度，打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。同时，将健全动力电池回收利用体系，支持高效拆解、再生利用等技术攻关，不断提高回收比率和资源利用效率。