每日椽真：供应链旺季畏寒低调前行 | 2H库存修正低潮无可避免

早安，今天是8月8日星期一。

NB供应链指出，PC淡旺季已乱了调，第3季PC品牌、代工出货虽回升，但主要是受到国内封控影响，延迟至第3季拉货，但整体而言，供应链普遍库存拉警报，采购也已大幅放缓，加上英特尔、超微与NVIDIA新品皆延迟，诸多冲击下，众厂下半年业绩旺季不旺，只能畏寒前行。

消费性应用崩盘 联咏：2H库存修正低潮无可避免

显示驱动IC(DDI)大厂联咏对下半年景气提出看法，董事长王守仁指出，第2季在全球通膨加剧、疫情冲击等因素，消费性需求急速降温，使得营运表现未能达到原先财测，成本上升和售价下滑的双重冲击，更是让毛利率大幅下滑。对于第3季后市，联咏也不乐观，营收财测中位数下修幅度达到37%，可以看出DDI市况在下半年下滑更重。

王守仁表示，以经济大环境来看，第3季将持续受通膨和升息影响，疫情变量也还在，消费需求仍处于疲软状态，TV、手机、NB等三大消费产品线都不振。从库存面来观察，前一阵子缺料、塞港等因素皆使得代理端的库存垫高，因此品牌和系统厂积极条库存，面板厂也降载减产因应，因此第3季营收会有大幅度的修正。

文晔董事长郑文宗五面向解析 谈半导体长线前景仍有信心

总经局势、国际情势双双诡谲，半导体产业链面临如高库存、高通膨、终端需求波动等多重不确定性，各界关注IC产业链变化，IC代理文晔董事长郑文宗于法说会中抛出五面向解析。

由于环境变化大，对于文晔本身的营运，郑文宗坦言有两点因素造成影响。其一，库存调整估计延续2~3个季度，约从2022年第2季开始，对营收虽略有影响，但中长期对整体半导体产业却是健康的。

车用供应链也传库存调节 长短料差距恐加大

车用芯片短缺问题持续，近期随着消费性需求衰退，使半导体厂将部份产能积极朝工业及车用领域取暖，使车用芯片开始出现长料太长、短料太短的问题。供应链业者表示，考量到短料难以有效补给，近期市场传出，部份车用供应链恐怕会对长料进行库存调节，将使零组件业者感受到拉货力道趋缓。

主要是步入下半年，面临缴交年度财报成绩单，在销售量受产出影响下半年已难达标下、拉升获利率更显重要，所以调节库存降低成本，被预估将陆续被部份车厂引用。实际上，车厂备好的钢材、底盘等，库存成本水位亦高。因为各领域、品牌车厂的短料掌控度不同，组成车的进度也不同，所以各供应链可能呈现冷暖自知的情况。

网通厂库存难去化 周转天数下滑风险有望降低

网通厂长达18个月缺料渐纾解，网通厂上冲无虑。中磊董事长王炜指出，订单满足率从不到8成，如今上看9成，手中积压订单满到2023年第1季，后续即使全球经济有下滑风险，然网通属于基础建设产业，冲击有限，中磊也将启动双V6缸引擎，同步冲刺营收与获利。

网通从2021年开始缺货迄今，业界指出，网通主芯片lead time仍长达50周，然供货量正在放大，且从客户到供应链都已熟悉此缺料的「新常态」，因应有方，随着下半年半导体面临库存调整压力，过去供给被排挤的网通，反成为上游稳定供货对象，有利于网通缺料纾解。