【升级】智能汽车感知升级背景下，供应链的“出线机会”在哪？鸿晔科技经营性现金流持续净流出，超六成营收为“纸上富贵”
来源:集微网发布时间:2022-08-041036浏览
询问 AI 1、智能汽车感知升级背景下，供应链的“出线机会”在哪？
集微网消息 提升感知能力，是许多产品走向深度智能化的一个重要过程。随着自动驾驶技术的升级，整车上传感器、雷达数量增加已经形成不可逆的趋势，而各类不同技术路径、不同应用场景的产品用于，就形成了一个能进一步增强驾驶安全性、座舱娱乐性的“融合感知”的生态体系。所谓“融合感知”，即是由人类视觉波长范围内的所见，以及超声波、毫米波、激光雷达等超越视觉范围的传感产品相结合组成。一家供应链厂商告诉集微网：“如果是在不考虑价格的前提下，自动驾驶车辆上的传感器肯定是越多越好，传感器数量增加带来最大的益处就是能够增加自动驾驶的安全性，座舱内的娱乐性反倒是间接了。”整合趋势已显现“这并不是大家现在才做的事，很多企业都已经在多个环节展开布局，大家都希望构建一个比较完善的感知系统，给客户提供综合的方案。再加上这些产品和技术的布局周期很长，所以谁都不想被落下。”该供应链厂商说到。不仅如此，在刚结束不久的厦门集微峰会投融资论坛上，韦豪创芯合伙人王智也曾指出：“公司现阶段的投资思路将会围绕汽车半导体、超越视觉、高精度模拟器件这三个重点方向构建生态体系。”其中的超越视觉生态，内核就是提升感知。据悉，在韦尔股份现有的视觉传感器业务之外，韦豪创芯还通过基金去控股了其他类别传感器的企业，用于搭建一个综合性的体系。据上述供应商谈到，目前业内绝大多数企业的布局其实都是按照分工合作的方式展开。“大多数做融合感知或自动驾驶的公司，本身优势都偏向软件算法领域，再通过投资的方式整合其他环节，硬件交给各个公司自己做，这在未来也会成为一个行业趋势。不过这样的模式做得越大越全，也要求企业资金要相当雄厚，抗风险能力要相当强。”对此，有行业人士认为：“因为智能手机市场的增长已经到了‘天花板’，所以车载就被大家看作是下一个风口，但汽车市场即便有再大的增长空间，也很难完全补足手机市场的缺口，手机市场太大，两者不是一个量级。这个前提下，大家只有尽可能的做出多条产品线。”“就以感知系统为例，如果一家企业长期只做其中一类产品，哪怕市场再好，它的成长也会非常有限；所以企业想要寻求更大的成长空间，必然要不断丰富和整合自己的产品线。”实际上，智能汽车产业发展的黄金时期不算长，这意味着留给国内厂商“出线”的时间并不多；然而与之相悖的是，各类技术研发、产品验证都要花费大量的时间精力，凭一己之力包揽所有几乎是不可能的事。对想市场上提前卡位的企业而言，并购、整合已经是眼下最好的选择。软件算法是关键现阶段，涉及智能汽车领域的企业数量众多，并且在行业景气度持续提升的背景下，初创企业依旧如雨后春笋般涌现。上述行业人士继续说到：“如果企业想找到真正优质的标的，从筛选到完成交易的过程会很难。一方面是真正好的标的不轻易出售，这种除非能给到非常好的价格，或是行业景气度实在不好的情况下有可能；另一方面，就是可选择的实在太多。”值得指出的是，文中提到的受访对象都十分看好软件算法公司这类标的，他们认为在中长期的市场竞争中，拥有较强的软件算法能力更利于企业脱颖而出。“在布局所谓融合感知系统的企业当中，核心优势主要体现在软件算法和整合能力两个方面，当前很多偏硬件的公司，在这方面都存在短板。”据集微网了解，在整个汽车产业链的供给模式当中，极少有车企或Tier1厂商会单独采购某类硬件、组件，大多数终端都要求供应商具备同时提供软硬件的能力。因此，纯硬件类供应商的竞争力随着智能汽车产业不断发展也将持续被削弱。不仅如此，由于缺失软件能力导致市场竞争失利的局面同样在消费电子市场出现。回顾此前，通过增加摄像头数量来提升手机影像功能的方式被采用初期，软件与硬件的融合还尚未显现，模组厂几乎都会与终端指定的算法厂商达成合作。然而随着技术发展，硬件逐渐有进入物理瓶颈的趋势，头部的模组厂几乎都从与软件公司合作，切换到自研算法的模式。“当下游终端的成本压力越来越大，就会压缩上游的空间，其实最直接的方式就是把软件的空间压没了，只剩硬件成本。这也就有了终端要求硬件厂同时提供软硬件的说法，软件几乎就是送的。”前文中受访的供应商对集微网说到。对方还举例指出，当前的几家“造车新势力”其实就是在不断向上游做整合，最典型的例子就是特斯拉和比亚迪。“这个思路其实跟苹果就很像，构建一个属于自己的生态，把核心的技术都掌握在手里。依靠生态来降本盈利。新的车企在起步阶段可能会联合其他企业一起，中后期规模做大就必然希望自己的成本更低、把控力和话语权更强。”虽然在软件算法在智能汽车中尤为重要，但想要做到一枝独秀却非常困难。即便特斯拉作为该领域的领头羊，车辆事故发生的频率却并不低。从行业层面来看，由于政策没有放开，自动驾驶技术相关的企业都无法大展拳脚，产品和技术的推进都比较保守，所以人机共驾还需要很长的时间。尤其是智能汽车产业链许多零部件环节尚缺乏行业标准的背景下，想在软件算法层面有较大突破难上加难。另外站在企业的角度，头部企业其实有着非常多的积累和付出，同理对于其他厂商来说，想软件算法能力的提升也仍需要时间。
2、【IPO价值观】鸿晔科技经营性现金流持续净流出，超六成营收为“纸上富贵”集微网报道，近年来，我国国防支出不断增长，增速超过GDP增速，这其中，在装备费用方面的投入比例也有所提升，因此，带动了军工电子行业的快速发展，不少军工电子产业链企业迎来发展良机。其中，军用射频器件厂商上海鸿晔电子科技股份有限公司（下称：鸿晔科技）也因此受益，近年来业绩持续高涨。不久前，该公司向创业板提交了上市申请，并已获深交所创业板发审委受理。不过，翻阅鸿晔科技招股书却发现，该公司虽然营收、净利双双猛增，但是经营性现金流净额却持续为负，而且应收账款高企，应收账款周转率也在波动下滑。业绩高涨，现金流却持续为负根据招股书，鸿晔科技深耕于军用无线通信领域射频及频率电子元器件领域，主要产品包括跳频滤波器和晶体振荡器等电子元器件。目前，鸿晔科技的产品已应用于多个重大装备型号，包括各军兵种的各类通信电台（背负、车载、机载、舰载等）、单兵通信终端、等军用无线通信设备和作战平台，公司频率电子元器件产品还能够应用于智能电网系统、仪器设备及通信基站等民用领域。近年来，我国国防信息化发展速度加快，而军用电子元器件作为武器装备产业链上游，是我军装备跨越式发展的基础支撑，是各类新型装备的主要实施载体，其需求量将持续增长。因此，受益于市场空间的扩容，鸿晔科技近年来业绩稳步攀升。招股书显示，在2019年—2021年（下称：报告期），鸿晔科技实现营收分别为6108.53万元、9875万元、1.53亿元，实现净利润2753.25万元、4252.71万元、6836.67万元。其中，近三年营收复合增长率达58.52%，保持高速增长趋势。对此，鸿晔科技指出，经过多年技术积累和产品研发，公司产品系列逐步丰富，多款产品实现批量生产。具体来看，射频电子元器件是鸿晔科技的重要营收来源，该业务营收占比不断提高，报告期内分别为65.81%、69.59%、76.59%，而频率电子元器件的营收占比则不断下降，分别为34.19%、30.41%、23.41%。不过总体来看，两项业务均保持了稳定的增长势头。与此同时，鸿晔科技军用产品客户的数量也从2019年的71家增长至2021年的97家，军用产品型号数量从187个增长至295个。但是，看似光鲜亮丽的背后却隐藏风险，根据笔者翻阅招股书发现，在报告期内，鸿晔科技经营活动产生的现金流量净额分别为649.45万元、-962.79万元、-635.74万元。除2019年外，已经连续两年为净流出。
也就是说，鸿晔科技2020年、2021年销售收入和净利润在上涨的同时，其经营活动产生的现金流是净流出的。鸿晔科技称，主要系公司下游主要客户的结算方式以票据结算为主，而票据不作为现金等价物核算等原因造成。应收账款走高，半数营收为纸上富贵从前文不难发现，虽然在报告期内鸿晔科技营收、净利润均稳步增长，但是由于经营活动产生的现金流净额持续流出，也为公司的后续持续经营埋下隐患。经笔者进一步分析发现，这背后的另一层原因则是，鸿晔科技应收账款高企，并且近年来逐年增长。招股书显示，在报告期内，鸿晔科技应收账款余额分别为3295.01万元、4591.90万元和 9637.97万元，占报告期各期营业收入的比例分别为53.94%、46.50%和62.79%。应收账款占营收的比例除了2020年在50%一下，2019年和2021年均在50%以上，而且2021年大幅上升至60%以上。也就是说，在2021年，鸿晔科技超过60%的营收都是纸面富贵，并未形成现金流入账。而这还没算上应收票据，如果加上应收票据，那两者合计占鸿晔科技营收的比例还要进一步增加。根据招股书，报告期内，公司的应收票据分别为1262.58万元、2248.64万元、2073.18万元。经笔者计算，报告期内，两者合计占鸿晔科技营收的比例分别为74.61%、69.27%、76.47%。
与此同时，鸿晔科技的应收账款损失也在增加，报告期内，公司信用减值损失分别为175.19万元、53.87万元、259.58万元。虽然2020年大幅下降，但是同样是在2021年，鸿晔科技信用减值明显飙升。
而鸿晔科技给出的解释则是主要系公司营业收入增长，应收账款规模相应增大所致。此外，鸿晔科技应收账款周转率也在不断下降，报告期内，鸿晔科技应收账款周转率分别为2.38、2.5、2.16。即便在2020年有上升，但是2021年仍旧出现下滑。
对比同行来看，报告期内，行业平均值分别为2.38、2.5、3.21，整体呈现出上升的趋势。鸿晔科技在2019年和2020年也仅仅是与行业平均值持平，与行业内其他公司相比则相差较远。再从财务角度来看，鸿晔科技在报告期内的毛利率分别为77.10%、76.20%、76.73%，常年维持在75%以上的水平。正常情况下，毛利率升高说明企业产品的竞争力提升，在产业链上的地位也随之增强，相应的应收账款应该减少，应收账款周转率下降才比较合理，而鸿晔科技恰恰相反。综上来看，鸿晔科技虽然绑定军工企业，可以拿到较高的毛利，这背后的种种值得商榷，而且经营现金流净额持续净流出，并不利于企业长期稳定经营，且难以覆盖短期负债。
3、直击股东大会|芯海科技：车规MCU蓄势待发，循序渐进推动BMS业务“大发展”
集微网消息，8月3日，芯海科技（深圳）股份有限公司（证券简称：芯海科技，证券代码：688595）在公司总部召开了2022 年第一次临时股东大会。本次会议就《关于向不特定对象发行可转换公司债券决议及授权延期的议案》一项议案进行了审议和表决。爱集微作为其机构股东出席了本次会议，并对上述议案投出同意票。会后，爱集微就当前MCU市场走势、芯海科技车规MCU进展以及公司接下来的发展规划等话题与芯海科技进行了交流。消费类MCU市场渐趋缓和，车用MCU蓄势待发早前，由于全球晶圆产能紧缺叠加疫情等一系列因素影响，消费类MCU价格曾一度飙涨。但如今，随着消费电子终端需求下滑，不少国内的IC经销商因在之前价格较高时囤积了消费类MCU，库存可维持三到四个月。而当下需求前景因出现越来越多的不确定性，导致如今经销商也陆续采取行动，开始降低消费类MCU的价格。对于消费类MCU这种行情的变化，芯海科技董秘黄昌福表示：“随着疫情的逐步缓和，消费类市场的复苏还是大概率事件。”不过，芯海科技的定位还是高可靠性市场，黄昌福告诉笔者：“这就决定了我们会持续走技术先进性和创新性路线，从这些维度去创造价值。公司将持续专注产品的可靠性和性能，结合自身产品线优势为客户打造一站式物联网解决方案。”为了进一步深化公司在MCU领域的探索，芯海科技如今在汽车MCU上也正加速推进。据黄昌福介绍：“比如，我们在2021年有一款压感MCU通过了AECQ100认证，后续也会有部分产品陆续通过车规认证，进而导入汽车市场。”未来随着技术和研发的逐步深入，像底盘控制以及动力系统控制这类关乎整车安全的场景，芯海科技也将有所布局，黄昌福告诉笔者：“目前，我们的车用MCU主要是M系列和R系列。”芯海科技也在持续深入底盘控制等整车安全的市场，但由于安全要求更高，因此产品从研发到量产还需要时间。看好BMS“芯”赛道，多节方案正循序渐进随着近年来消费电子产品对充电需求的飞速增长，BMS已经在以手机为代表的各类消费电子场景得到广泛应用。无论是下游手机、笔记本/平板电脑、适配器、移动电源、TWS 耳机、智能手表手环，还是蓝牙音箱、机器人、其他各种类型的便携式设备等，都需要大量电池管理芯片。国内企业在BMS领域持续多年的研发投入和应用实践，加上国内电子产品终端整机及电池产业链的配套优势，以及国产替代等相关政策的支持力度空前，国产BMS自主品牌已经开始在一些细分消费类市场打破垄断。对于芯海科技来说，近两年在BMS芯片赛道上也进展迅速。去年，芯海科技推出了单节BMS产品，而今年多节BMS产品也正循序渐进。2022年Q1，芯海科技BMS芯片（主要应用于PD快充、TWS耳机充电仓）在品牌手机客户快速放量，营收环比增长近60%。BMS也正好充分发挥了芯海科技高精度ADC的优势，黄昌福表示：“无论是普通的锂电池，新能源电池，还是大功率的快充等需求如今正持续爆发，都将推动BMS市场迎来非常好的增长。去年，我们的BMS产品已经在手机客户端实现了量产，随着这块市场的持续发展，预计今年我们整个BMS业务会保持比较快的增速，今年主力出货的还是单节产品，明年我们在单节产品的基础上，多节的产品也会持续放量。”毕竟，BMS代表着未来的大方向，芯海科技本身在这一领域已有积累，黄昌福指出：“单节的BMS产品，我们会继续从客户以及应用领域角度持续拓展，去年以及今年，我们BMS产品在标杆客户的应用，验证了我们的技术、能力和品质，可靠性等各方面也都得到了认可。另外，多节BMS产品，由于应用场景会更多，我们也会持续推进。”
4、直击股东大会|瑞联新材：新能源材料项目预计9月投产，10月送样集微网报道，8月3日，西安瑞联新材料股份有限公司（证券简称：瑞联新材，证券代码：688550）2022 年第二次临时股东大会在西安举行。爱集微作为其机构股东参与此次临时股东大会，并在现场与瑞联新材高管进行了沟通。在大会上，瑞联新材董秘王银彬表示，今年蒲城海泰新能源材料自动化生产项目销售目标是200吨-300吨，按照目前的市场价格计算预计销售收入将达到5000万元左右。
审议通过三个议案，1.16亿元流动资金将入账
在股东大会上，瑞联新材审议通过了《关于变更公司注册资本、修订<公司章程> 并办理工商变更登记的议案》、《关于修订公司部分制度的议案》、《关于使用超额募集资金永久补充流动资金的议案》。根据议案，瑞联新材结合公司2022年战略部署、业务发展规划、资本性支出计划及资金安排，为满足公司流动资金的需求，提高募集资金使用效率，进一步提升盈利能力，维护公司和股东的利益在保证募集资金投资项目资金需求和项目正常进行的前提下，将使用剩余超额募集资金及超募资金账户结转利息全部永久性补充流动资金。目前，瑞联新材剩余超额募集资金账户的余额为 116,082,371.17元（包含超募资金及扣除银行手续费后的结转利息），占超募资金总额的比例为14.65%，公司12个月内累计使用超募资金永久补充流动资金的金额不超过超募资金总额的30%。液晶面板价格持续下滑，对液晶材料价格影响有限液晶面板价格已经连续下滑超过12个月，目前还在继续下探，但是对瑞联新材液晶材料业务影响十分有限。王银彬表示，虽然液晶面板价格持续下滑，去年第四季度遭到腰斩，受影响比较大的是玻璃基板，而瑞联新材生产的液晶材料在液晶面板成本中的占比仅5%，液晶材料厂商对液晶面板价格变化不是非常敏感。第一季度瑞联新材液晶材料业务营收超预期，完成今年全年目标的40%左右 。更为重要的是，韩国面板厂商正在加速度退出液晶面板市场，三星6月已经关停最后一条液晶面板产线，LG Display也计划停止韩国电视液晶面板生产。而中国大陆液晶面板出货占比不断提升，已经超过65%。王银彬表示，中国大陆液晶面板厂商主导液晶面板市场之后，有利于促进单体液晶材料的国产化进程，越来越多的厂商将采用国内单体液晶材料；同时，国外厂商为了降低成本也会将单体液晶交给国内厂商生产，所以预计今年瑞联新材液晶材料业务将超过年初预期。不过，液晶面板行情并不乐观。当前，液晶面板价格即将进入谷底，为了避免价格继续下降，京东方、TCL华星等已经减产20%左右。王银彬预计，下半年液晶材料板块将面临一定的业绩压力，不过，瑞联新材液晶材料客户基本全部覆盖，接下来就是争取跟多的市场份额。目前，瑞联新材积极配合国外客户单体液晶外放订单进行研发，争取更多的国外客户。OLED材料售价较高，今年OLED材料营收增幅将超过行业OLED 作为新型显示技术，具有可柔性显示、发光效率高、更轻薄等优势，应用领域更广泛，除应用于手机、电脑、电视、车载等显示领域外，还可应用于照明等领域。目前，OLED行业处于高速增长的初期。可折叠屏手机市场将持续增长，去年全球出货量700多万台，今年预计能到1400万台，2025年将达到7000万台，将拉动OLED材料领域发展。王银彬非常看好OLED材料业务板块发展，瑞联新材年初预计OLED材料业务年增幅不低于40%，第一季度增幅将近50%，超越原先的预期。目前，瑞联新材OLED升华前蓝光材料和OLED升华前绿光材料主要供应给OLED电视面板厂商。OLED电视在高端市场正在不断侵蚀液晶电视市场的份额，销量逐步提高。王银彬表示，由于OLED材料售价较高，预计今年OLED材料板块销售收入增速会超过行业的增速。但是国外OLED材料仍然存在巨大的差距，目前主要OLED材料仍然依赖国外进口。王银彬表示，国内OLED材料厂商面临专利壁垒，短时间很难突破。目前，瑞联新材主要做OLED升华前材料，OLED升华后材料主要由日系和韩系厂商掌控。加速推进新能源材料自动化生产项目，8月底将交付使用除了液晶材料、OLED材料业务之外，瑞联新材还布局了新能源材料、光刻胶单体、聚酰亚胺单体等项目。王银彬表示，瑞联新材是一家基于小分子有机化学合成的平台公司，瑞联新材所有的产品都可以化学分子式来表示，新能源电池添加剂VC和FEC也可以呈现为化学分子式，所以瑞联新材做新能源材料项目与其它板块业务有一定的协同性，比如，技术检测设备、质量管控体系等有一定的共性。目前，蒲城海泰新能源材料自动化生产项目正在紧锣密鼓的推进中。王银彬表示，新能源材料项目将在8月底交付使用，计划9月投产、试产，10月向下游客户送样，验证周期可能需要一个月到一个半月，验证通过以后就可以正常的销售。
5、【每日收评】集微指数涨3.85% 特斯拉Q2在欧洲电动汽车销量下降了56%集微网消息，A股三大指数今日冲高回落，沪指收盘下跌0.71%，深证成指下跌1.14%，创业板指下跌1.86%。成交额超过1.1万亿元，光伏板块领跌，军工与半导体板块逆市走强。
半导体板块表现较好。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了118家半导体公司。其中，105家公司市值上涨，其中景嘉微、亚光科技、大港股份等涨幅居前；11家公司市值下跌，阿石创、长川科技、万业企业等公司市值下跌。兴业证券认为军工行业需求饱满，A股相关核心资产有望持续分享行业成长红利。展望未来五年，围绕建军百年奋斗目标，军工行业需求饱满，A股相关核心资产有望持续分享行业成长红利。建议充分重视军工行业比较优势，以长打短，优选标的。考虑到行业景气度与需求确定性优势，展望2022 年后半程，军工板块有望取得进一步的超额收益。军工行业需求计划强、确定性高，供给执行力强，横向比较其它制造业受疫情冲击较小。展望中报季，多数产业链中上游业绩兑现能力较强的标的有望实现较高同比业绩增速，总体来看，军工板块主流标的业绩有望实现稳健增长。全球动态
美股方面，三大指数集体收跌。标普500指数收跌27.44点，跌幅0.67%，报4091.19点，下逼4000点整数位，11大板块全军覆没，房地产、金融、工业、原材料均跌超1%。道指收跌402.23点，跌幅1.23%，报32396.17点，成分股卡特彼勒跌近6%表现最差。纳指收跌20.22点，跌幅0.16%，报12348.76点。明星科技股尾盘跳水，仅Meta、谷歌和特斯拉收涨。「元宇宙」Meta跌超1%后转涨1.4%，收涨0.2%，连涨两日脱离一个月低位。谷歌母公司Alphabet跌1%后转涨1.3%，收涨0.2%，近两个月高位。特斯拉涨3.6%后收涨超1%，连涨五日至三个月新高。亚马逊涨1.5%后转跌近1%，止步四连涨。纳斯达克100四只成份股中，京东涨1.7%，网易跌1%，百度跌0.6%，拼多多涨2.7%。其他个股中，阿里巴巴涨2.5%，腾讯ADR涨1.3%，知名投资人段永平继续加仓腾讯ADR，直言「再跌再买」，B站涨超2%。「造车三傻」仅小鹏汽车跌且跌超1%，法拉第未来一度涨44.5%，收涨21%，与大股东签最高6亿美元投资意向书。个股消息/A股汉威科技——8月3日，汉威科技在接受机构调研时表示，公司控股子公司苏州能斯达研发布局的柔性微纳传感器在机器人方面已经有相关的产品和应用布局，目前大家比较关注的“人形机器人”将大量运用柔性电子技术，包含柔性电子皮肤、柔性触觉传感器、柔性弯曲和应变传感器，这些都是苏州能斯达目前已经布局的技术方向及产品的真实应用，苏州能斯达也在积极与更多机器人企业建立合作。苏州科达—— 苏州科达在8月2日公布的投资者互动记录中，针对公司上半年业绩下滑原因解释道：“一是，2022年上半年受疫情封控政策影响，部分项目延缓、物流不畅、员工出行不便，导致公司业务开拓、项目交付均受到限制，公司收入及产能出现明显下降。二则，公司在国产化等研发领域持续投入，人员费用支出方面较为刚性。三是，公司业务以政府机构为主，因疫情原因部分地方政府财政资金较为紧张，公司上半年业务开拓及回款均受一定程度影响。”广信材料——8月2日晚间，广信材料发布异动公告，公司目前平板显示光刻胶产品仅在部分下游客户获得了小批量销售订单（累计实现销售数量约900余加仑，约3.8吨），目前尚处在起步的市场开拓阶段，产量及销售规模整体不大。个股消息/其他特斯拉——特斯拉德国工厂于今年3月22日正式投产，但其在欧洲的电动汽车市场表现却并不尽如人意。据财联社报道，与第一季度相比，特斯拉二季度在欧洲的电动汽车销量下降了56%，从59502辆下降到26154辆，市场份额从11%降至5%。英特尔——近日，据韩媒ETNews报道，英特尔计划2024年在笔记本电脑上率先应用Wi-Fi 7无线网络技术，数据处理速度可以达到现有Wi-Fi 6E的两倍以上，并将逐步扩大Wi-Fi 7的应用，预计在2025年进入主流市场。波音——美国联邦航空管理局（FAA）将对所有波音777机型实施新的适航指令，理由是某些产品存在不安全情况。集微网重磅推出集微半导体产业指数！集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。截至今日收盘，集微指数收报4200.71点, 涨155.71点，涨幅3.85%。【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！
6、海外芯片股一周动态：AMD、安森美、高通等近30家公司相继发布季报 美股进入财报密集发布期编者按：一直以来，爱集微凭借强大的媒体平台和原创内容生产力，全方位跟踪全球半导体行业热点，为全球用户提供专业的资讯服务。此次，爱集微推出《海外芯片股》系列，将聚焦海外半导体上市公司，第一时间跟踪海外上市公司的公告发布、新闻动态和深度分析，敬请关注。《海外芯片股》系列主要跟踪覆盖的企业包括美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾等全球半导体主要生产和消费地的上市公司，目前跟踪企业数量超过110家，后续仍将不断更替完善企业数据库。
本周，AMD、安森美、高通等近30家公司公司相继发布季报，传佩洛西窜台期间约见台积电刘德音。全球大厂继续在加大布局，蔚来能源欧洲工厂即将投入运营；三星拟定2030年建成“无人工厂”解决韩国严重人力短缺问题；英特尔放弃傲腾业务重心转为CXL方向；台积电亚利桑那州5nm FAB21厂建设取得重大进展；市场传闻美芯片法案出台后 三星等韩国企业或被迫重新评估在华投资。另外，技术迭代，人才之争，仍在不时发生。财报与业绩1. AMD第二季度营收65.50亿美元 净利润同比下降37%——8月3日，AMD公布了该公司的2022财年第二季度财报。AMD第二季度营收为65.50亿美元，与去年同期的38.50亿美元相比增长70%；净利润为4.47亿美元，与去年同期的7.10亿美元相比下降37%；每股收益为0.27美元，与去年同期的0.58美元相比下降53%。2. 环球晶Q2营收达175.4亿元新台币 毛利率为43.6%——8月2日，中国台湾硅晶圆大厂环球晶公布的财报显示，该公司第二季度营收达175.4亿元新台币（单位下同），季增7.6%，年增15.3%，毛利率为43.6%，税后纯益为27.16亿元，季增55.6%，年减 31.3%，每股纯益6.24元。3. 世界先进Q2营收达153亿元新台币 毛利率逼近50%——8月2日，中国台湾晶圆代工厂世界先进公布的财报显示，该公司第二季度营收为153亿元新台币（单位下同），季增13.4%，年增50.59%，毛利率为49.97%，税后纯益48.86亿元，季增19.4%，年增87.78%。4. 安森美二季度营收20.85亿美元 毛利率为49.7%——8月1日，安森美公司公布第二季度业绩报告，营业收入为20.85亿美元，同比增长25%，环比增加7.2%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为49.7%，每股收益为1.02美元。LTM自由现金流利润率为17%。非公认会计准则的营业利润率为34.5%，同比增长1490个基点。5. 美国芯源二季度营收4.61亿美元 毛利率为58.8%——8月1日，芯源公司公布第二季度业绩报告，营收为4.61亿美元，环比增长22.1%，同比增长57.2%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为58.8%，营业利润为1.419亿美元，而截至2021年6月30日的季度为6060万美元，净利润为1.147亿美元，每股收益为2.37美元。6. Amkor二季度营收15亿美元 毛利率为16.6%——8月1日，Amkor公司公布第二季度业绩报告，营业收入为15亿美元，同比增长6.97%，环比下降5.76%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为16.6%，营业利润为1.43亿美元，净利润为1.25，每股收益为0.51美元。现金和短期投资总额为11亿美元，债务总额为11亿美元。7. 莱迪思二季度营收1.61亿美元 毛利率为68.5%——8月1日，莱迪思公布第二季度业绩报告，营业收入为1.61亿美元，同比增长28.2%，环比增长7.2%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为68.5%，营业利润为4679万美元，净利润为4453万美元，环比增长23.4%，每股收益为0.32美元。8. Rambus二季度营收1.211亿美元 每股收益为0.31美元——8月1日，蓝博士半导体公司公布第二季度业绩报告，营业收入为1.211亿美元，产品收入为5330万美元，合同和其他收入为1980万美元。公司在第二季度还通过经营活动产生了5650万美元的现金。按公认会计原则计算，该公司的营业利润为3500万美元，每股收益为0.31美元。9. 德国世创二季度销售额4.422亿欧元 净利润9110万欧元——8月1日，德国世创公布第二季度业绩报告，销售额4.422亿欧元，环比增长6%。销售成本增加了1.152亿欧元。第二季度实现净利润9110万欧元。与去年第二季度相比，这相当于增加了2710万欧元。其中，世创股东拥有1.841亿欧元。2022年上半年后的每股收益为6.13欧元，而2021年上半年为3.50欧元。10. 联发科Q2营收为1557.3亿元新台币 季增9.1%——7月29日，联发科发布第二季度业绩报告。第二季度营收季增的原因在于各主要产品线规格提升或销量增加，然而产品组合变化使得联发科第2季毛利率下滑至49.3%，下滑1%。11. 意法半导体二季度营收超预期 预计年内产能将持续满载——7月29日，意法半导体发布第二季度业绩报告。数据显示当季营收达38.4亿美元， 同比增长28.3%，环比增长8.2%，超过市场预期。公司也将2022年全年营收指引从148-153亿美元调整至159-162亿美元。12. 爱德万测试一季度销售额1359亿日元 同比增长40%——7月28日，爱德万测试公布第一季度业绩报告，销售额为1359亿日元，同比增长40%，环比增长16.4%。净销售利润为789亿日元，同比增长44.2%。营业利润为448亿日元，环比增长32.9%。税前利润为484亿日元。13. 日月光第2季度毛利率冲上21.4%——7月28日，据财报显示，受惠有利汇率、产品组合优化，再加上营运整合效益显现，日月光第2季毛利率冲上21.4%，税后纯益达159.88亿元新台币（单位下同），季增24%、年增55%，创单季次高，每股纯益3.69元。14. Allegro一季度营收2.178亿美元 毛利率为54.4%——7月28日，Allegro公司公布第一季度业绩报告，营业收入达到创纪录的2.178亿美元，同比增长16%。汽车收入为1.496亿美元，同比增长12%。工业收入为4,010万美元，同比增长32%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为54.4%，每股收益为0.05美元。15. 惠荣科技二季度营收2.524亿美元 毛利率为52.9%——7月28日，惠荣科技公司公布第二季度业绩报告，营业收入为2.524亿美元，同比增长14%，环比增长4%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为52.9%，净利润为5160万美元，每股收益为1.55美元。第二季度中有490万美元的资本支出，包括290万美元用于常规购买测试设备、软件、设计工具和其他项目，以及200万美元用于Hsinchu的建设。16. 科休二季度营收2.172亿美元 毛利率为46.5%——7月28日，科休公司公布第二季度业绩报告，营业收入为2.172亿美元，环比增长9.8%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为46.5%，营业利润为2880万美元，每股收益为0.59美元。2022年前6个月的营业收入为4.15亿美元，GAAP营业利润为5030万美元，每股收益1.02美元。17. MACOM三季度营收1.723亿美元 毛利率为60.7%——7月28日，MACOM科技公司公布第三季度业绩报告，营收为1.723亿美元，同比增长12.9%，环比增长4.3%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为60.7%，营业利润为3600万美元，净利润为3220万美元，每股收益为0.45美元。18. 英特尔二季度营收153亿美元 毛利率为36.5%——7月28日，英特尔公司公布第二季度业绩报告，营业收入为153亿美元，同比下降22%。按公认会计原则计算，毛利率为36.5%，净亏损5亿美元，每股亏损为0.11美元。该公司从运营中获得了8亿美元的现金，支付了15亿美元的分红。19. 科磊四季度营收24.9亿美元 每股收益为5.40美元——7月28日，科磊公司公布第四季度业绩报告，营业收入为24.9亿美元。按公认会计原则计算，该公司的每股收益为5.40美元，净利润为8.05亿美元。本季度运营现金流量为8.192亿美元，资本回报为36.3亿美元。20. 联电Q2营收达213.3亿元新台币 毛利率冲上46.5%——7月27日，联电公布的财报显示，该公司第二季度营收为213.3亿元新台币，季增8%，年增79%，毛利率达46.5%，优于原先预期的近45%。21. 泰瑞达二季度营收8.41亿美元 毛利率为60.2%——7月26日，泰瑞达公司公布第二季度业绩报告，营业收入为8.41亿美元，其中半导体测试5.41亿美元，系统测试1.35亿美元，无线测试6400万美元和工业自动化(IA) 1.01亿美元。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为60.2%，净利润为1.978亿美元，每股收益为1.16美元。22. 康特科技二季度营收7960万美元 毛利率为50.5%——7月27日，康特科技公司公布第二季度业绩报告，营业收入为7960万美元，同比增长18%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为50.5%，营业利润为2090万美元，净利润为1920万美元。运营现金流1300万美元。23. 芯科实验室二季度营收2.63亿美元 毛利率为62%——7月27日，芯科实验室公司公布第二季度业绩报告，营业收入为2.63亿美元，环比增长13%，同比增长55%。该季度工商业收入为1.44亿美元，同比增长61%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为62%，每股收益为0.60美元，研发费用为8,400万美元。24. 高通三季度营收109亿美元 每股收益为3.29美元——7月27日，高通公司公布第三季度业绩报告，营业收入为109亿美元，同比增长36%。按公认会计原则计算，该公司的营业利润为37.3亿美元，同比增长84%，每股收益为3.29美元，同比增长86%。25. FormFactor二季度营收2.039亿美元 毛利率为46.3%——7月27日，FormFactor公司公布第二季度业绩报告，营业收入为2.039亿美元，环比增长3.4%，同比增长8.4%。按公认会计原则计算，该公司的营业利润为3020万美元，每股收益为0.38美元。2022财年第二季度毛利率为46.3%。26. 拉姆研究二季度营收46.4亿美元 毛利率为45.3%——7月27日，拉姆研究公司公布第二季度业绩报告，营业收入为46.4亿美元，同比增长14%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为45.3%，营业利润为12.1亿美元，每股收益为8.74美元。27. MKS二季度营收7.65亿美元 每股摊薄收益2.32美元——7月27日，MKS公司公布第二季度业绩报告，营业收入为7.65亿美元，环比增长3%。半导体市场营业收入为5.15亿美元，环比增长6%，同比增长19%。按公认会计原则计算，该公司的每股摊薄收益2.32美元，净利润为1.3亿美元。28. MaxLinear二季度营收2.8亿美元 毛利率为58.7%——7月27日，MaxLinear公司公布第二季度业绩报告，营业收入为2.8亿美元，环比增长6%，同比增长36%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为58.7%，前一季度为58.6%，去年同期为54.8%。营业利润为3200万美元。每股收益为0.40美元。市场与舆情1. 美芯片法案出台后 三星等韩国企业或被迫重新评估在华投资——8月3日，据金融时报报道，在美国国会上周通过的《芯片与科学法案》中，将联邦资金补助和对中国大陆地区的投资进行了捆绑，禁止受助企业在10年内扩大其在中国大陆地区先进芯片产能。该报援引业内人士观点称，上述规定使三星等韩企正重新评估其在华业务布局，另有韩方官员表示，目前拟议中的几项芯片制造相关投资可能将会无疾而终。2. 传佩洛西窜台期间约见台积电刘德音——8月2日，华盛顿邮报报导称，美国联邦众议院议长佩洛西（Nancy Pelosi）在窜台期间将约见台积电董事长刘德音，讨论美国刚刚通过的芯片法案。此前，刘德音接受美国有线电视新闻网（CNN）专访，反映台积电在地缘政治议题屡屡被推上风口浪尖，已验证台积电创办人张忠谋的预言实现。台积电身为晶圆代工龙头，张忠谋在退休前就预言台积电将成为地缘政治的兵家必争之地。3. 传联发科拟提高3G、4G芯片价格——7月27日，据业内消息人士透露，联发科正在考虑提高其3G和4G移动芯片价格，旨在减轻5G芯片销售低于预期对其今年业绩的影响。投资与扩产1. 三星拟定2030年建成“无人工厂” 解决韩国严重人力短缺问题——8月2日，世界顶级内存芯片制造商三星电子正计划建造一座“无人工厂”，以解决因“人口悬崖”造成的人力短缺问题，此举或为韩国主要制造商开辟先河。三星最近成立了一个工作组，计划最早在2030年前将关键工厂打造成“无人工厂”，工厂内所有生产过程都将使用自动化机器来进行操作。2. 台积电：高雄厂将于今年动工——8月1日，据悉，台积电将在高雄设立生产7纳米及28纳米制程的晶圆厂，将于2022年开始动工，并于2024年开始量产。此前台积电透露，到 2025 年，其成熟和专业节点的产能将扩大约 50%。该计划包括在中国台湾、日本和中国大陆建设大量新晶圆厂。3. 蔚来能源欧洲工厂即将投入运营——7月29日，匈牙利外交与对外经济部部长彼得·西亚尔托（Szijjártó Péter）与蔚来欧洲副总裁张晖在匈牙利首都布达佩斯联合宣布，蔚来在匈牙利佩斯州投资建设的蔚来能源欧洲工厂将于9月投入运营。4. 台积电亚利桑那州5nm FAB21厂建设取得重大进展——7月29日，台积电与当地合作伙伴一起庆祝完成了FAB21晶圆厂办公楼最后一根梁架的放置，这在建筑行业也被称为“打顶”里程碑。现场有4000多名与会者（包括台积电和合作伙伴）见证了这一时刻。5. SK集团计划向美国制造业投资220亿美元——7月27日，韩国SK集团计划在美国制造业务领域投资220亿美元，用于半导体、新能源和生物科学项目。白宫发言人表示，这是美国政府追求建立更具弹性、更安全的供应链并在新兴科技上领先于世界的又一举措。技术与业务1. SK海力士全球首发最高层238层4D NAND闪存——8月3日，SK海力士向客户发送了238层 512Gb TLC(Triple Level Cell)* 4D NAND闪存的样品，并计划在2023年上半年正式投入量产。公司表示：“自2020年12月完成176层NAND闪存研发以来，时隔仅1年7个月，SK海力士全球首次成功完成了新一代技术的研发。此次238层NAND闪存在达到业界最高堆栈层数的同时实现了全球最小的面积，其意义更加非凡 。”2. 联发科数字电视及成熟制程Wi-Fi芯片将由英特尔代工——7月31日，英特尔宣布与联发科开展代工合作的消息震撼业界。这是英特尔自去年初推出代工业务以来，继高通、亚马逊之后，收获的又一重要客户。而选择与中国台湾芯片设计“一哥”联发科结盟，标志着其代工业务正在取得实质性的进展。3. 英特尔第13代Raptor Lake移动版CPU确认将于2022年底推出——7月31日，英特尔在其2022年第二季度财报电话会议上确认，第13代Raptor Lake移动CPU将在今年晚些时候推出。第13代CPU将有两个版本，分别是桌面版和移动版，都将在今年下半年发布，比第12代Core Alder Lake移动处理器的移动版晚一年。4. 瑞昱：Wi-Fi芯片需求将在下半年保持强劲——7月30日，瑞昱表示，尽管消费电子应用需求疲软，但Wi-Fi和其他网络芯片的需求将在2022年下半年保持强劲。客户不断调整库存水平和策略，公司预计第三季度库存水平将继续上升，但对下半年的运营仍保持谨慎乐观，预计将好于上半年。5. 英特尔放弃傲腾业务 重心转为CXL方向——7月29日，英特尔对外表示，将不再开发傲腾新产品，并逐步停止傲腾业务。英特尔方面认为，关闭傲腾是优化产品组合支撑IDM 2.0战略的重要一环，该业务的关闭也将为英特尔带来5.59亿美元的减值，并且，事实上，在IM工厂被美光收回并卖给德州仪器后，Intel已经没有办法生产傲腾所需的3D Xpoint芯片了。6. 高通和三星延续并扩展广泛的战略合作——7月28日，高通公司宣布，公司加强与三星电子的战略合作，为三星Galaxy终端提供领先的顶级用户体验。高通公司和三星同意将3G、4G、5G和未来6G移动技术专利许可协议延长至2030年年底。高管与人才1. Rambus任命Desmond Lynch为首席财务官——8月1日，Rambus宣布任命Desmond Lynch为首席财务官。Lynch自2020年以来一直担任Rambus的财务副总裁，并负责财务规划和投资者关系。他是苏格兰特许会计师协会的特许会计师，并拥有苏格兰格拉斯哥大学的会计和金融学士学位。他拥有超过20年的金融和半导体经验。2. 芯科实验室任命Robert Conrad为董事会成员——7月27日，芯科实验室宣布任命Robert Conrad为董事会成员。Conrad在半导体行业拥有近40年的经验，推动战略重点和成功扩展业务。他的职业生涯始于德州仪器，从事产品工程和硬件设计、工艺开发和运营。Conrad持有the University of Cincinnati的电气与计算机工程学士学位。
集微网消息 提升感知能力，是许多产品走向深度智能化的一个重要过程。随着自动驾驶技术的升级，整车上传感器、雷达数量增加已经形成不可逆的趋势，而各类不同技术路径、不同应用场景的产品用于，就形成了一个能进一步增强驾驶安全性、座舱娱乐性的“融合感知”的生态体系。所谓“融合感知”，即是由人类视觉波长范围内的所见，以及超声波、毫米波、激光雷达等超越视觉范围的传感产品相结合组成。一家供应链厂商告诉集微网：“如果是在不考虑价格的前提下，自动驾驶车辆上的传感器肯定是越多越好，传感器数量增加带来最大的益处就是能够增加自动驾驶的安全性，座舱内的娱乐性反倒是间接了。”整合趋势已显现“这并不是大家现在才做的事，很多企业都已经在多个环节展开布局，大家都希望构建一个比较完善的感知系统，给客户提供综合的方案。再加上这些产品和技术的布局周期很长，所以谁都不想被落下。”该供应链厂商说到。不仅如此，在刚结束不久的厦门集微峰会投融资论坛上，韦豪创芯合伙人王智也曾指出：“公司现阶段的投资思路将会围绕汽车半导体、超越视觉、高精度模拟器件这三个重点方向构建生态体系。”其中的超越视觉生态，内核就是提升感知。据悉，在韦尔股份现有的视觉传感器业务之外，韦豪创芯还通过基金去控股了其他类别传感器的企业，用于搭建一个综合性的体系。据上述供应商谈到，目前业内绝大多数企业的布局其实都是按照分工合作的方式展开。“大多数做融合感知或自动驾驶的公司，本身优势都偏向软件算法领域，再通过投资的方式整合其他环节，硬件交给各个公司自己做，这在未来也会成为一个行业趋势。不过这样的模式做得越大越全，也要求企业资金要相当雄厚，抗风险能力要相当强。”对此，有行业人士认为：“因为智能手机市场的增长已经到了‘天花板’，所以车载就被大家看作是下一个风口，但汽车市场即便有再大的增长空间，也很难完全补足手机市场的缺口，手机市场太大，两者不是一个量级。这个前提下，大家只有尽可能的做出多条产品线。”“就以感知系统为例，如果一家企业长期只做其中一类产品，哪怕市场再好，它的成长也会非常有限；所以企业想要寻求更大的成长空间，必然要不断丰富和整合自己的产品线。”实际上，智能汽车产业发展的黄金时期不算长，这意味着留给国内厂商“出线”的时间并不多；然而与之相悖的是，各类技术研发、产品验证都要花费大量的时间精力，凭一己之力包揽所有几乎是不可能的事。对想市场上提前卡位的企业而言，并购、整合已经是眼下最好的选择。软件算法是关键现阶段，涉及智能汽车领域的企业数量众多，并且在行业景气度持续提升的背景下，初创企业依旧如雨后春笋般涌现。上述行业人士继续说到：“如果企业想找到真正优质的标的，从筛选到完成交易的过程会很难。一方面是真正好的标的不轻易出售，这种除非能给到非常好的价格，或是行业景气度实在不好的情况下有可能；另一方面，就是可选择的实在太多。”值得指出的是，文中提到的受访对象都十分看好软件算法公司这类标的，他们认为在中长期的市场竞争中，拥有较强的软件算法能力更利于企业脱颖而出。“在布局所谓融合感知系统的企业当中，核心优势主要体现在软件算法和整合能力两个方面，当前很多偏硬件的公司，在这方面都存在短板。”据集微网了解，在整个汽车产业链的供给模式当中，极少有车企或Tier1厂商会单独采购某类硬件、组件，大多数终端都要求供应商具备同时提供软硬件的能力。因此，纯硬件类供应商的竞争力随着智能汽车产业不断发展也将持续被削弱。不仅如此，由于缺失软件能力导致市场竞争失利的局面同样在消费电子市场出现。回顾此前，通过增加摄像头数量来提升手机影像功能的方式被采用初期，软件与硬件的融合还尚未显现，模组厂几乎都会与终端指定的算法厂商达成合作。然而随着技术发展，硬件逐渐有进入物理瓶颈的趋势，头部的模组厂几乎都从与软件公司合作，切换到自研算法的模式。“当下游终端的成本压力越来越大，就会压缩上游的空间，其实最直接的方式就是把软件的空间压没了，只剩硬件成本。这也就有了终端要求硬件厂同时提供软硬件的说法，软件几乎就是送的。”前文中受访的供应商对集微网说到。对方还举例指出，当前的几家“造车新势力”其实就是在不断向上游做整合，最典型的例子就是特斯拉和比亚迪。“这个思路其实跟苹果就很像，构建一个属于自己的生态，把核心的技术都掌握在手里。依靠生态来降本盈利。新的车企在起步阶段可能会联合其他企业一起，中后期规模做大就必然希望自己的成本更低、把控力和话语权更强。”虽然在软件算法在智能汽车中尤为重要，但想要做到一枝独秀却非常困难。即便特斯拉作为该领域的领头羊，车辆事故发生的频率却并不低。从行业层面来看，由于政策没有放开，自动驾驶技术相关的企业都无法大展拳脚，产品和技术的推进都比较保守，所以人机共驾还需要很长的时间。尤其是智能汽车产业链许多零部件环节尚缺乏行业标准的背景下，想在软件算法层面有较大突破难上加难。另外站在企业的角度，头部企业其实有着非常多的积累和付出，同理对于其他厂商来说，想软件算法能力的提升也仍需要时间。2、【IPO价值观】鸿晔科技经营性现金流持续净流出，超六成营收为“纸上富贵”集微网报道，近年来，我国国防支出不断增长，增速超过GDP增速，这其中，在装备费用方面的投入比例也有所提升，因此，带动了军工电子行业的快速发展，不少军工电子产业链企业迎来发展良机。其中，军用射频器件厂商上海鸿晔电子科技股份有限公司（下称：鸿晔科技）也因此受益，近年来业绩持续高涨。不久前，该公司向创业板提交了上市申请，并已获深交所创业板发审委受理。不过，翻阅鸿晔科技招股书却发现，该公司虽然营收、净利双双猛增，但是经营性现金流净额却持续为负，而且应收账款高企，应收账款周转率也在波动下滑。业绩高涨，现金流却持续为负根据招股书，鸿晔科技深耕于军用无线通信领域射频及频率电子元器件领域，主要产品包括跳频滤波器和晶体振荡器等电子元器件。目前，鸿晔科技的产品已应用于多个重大装备型号，包括各军兵种的各类通信电台（背负、车载、机载、舰载等）、单兵通信终端、等军用无线通信设备和作战平台，公司频率电子元器件产品还能够应用于智能电网系统、仪器设备及通信基站等民用领域。近年来，我国国防信息化发展速度加快，而军用电子元器件作为武器装备产业链上游，是我军装备跨越式发展的基础支撑，是各类新型装备的主要实施载体，其需求量将持续增长。因此，受益于市场空间的扩容，鸿晔科技近年来业绩稳步攀升。招股书显示，在2019年—2021年（下称：报告期），鸿晔科技实现营收分别为6108.53万元、9875万元、1.53亿元，实现净利润2753.25万元、4252.71万元、6836.67万元。其中，近三年营收复合增长率达58.52%，保持高速增长趋势。对此，鸿晔科技指出，经过多年技术积累和产品研发，公司产品系列逐步丰富，多款产品实现批量生产。具体来看，射频电子元器件是鸿晔科技的重要营收来源，该业务营收占比不断提高，报告期内分别为65.81%、69.59%、76.59%，而频率电子元器件的营收占比则不断下降，分别为34.19%、30.41%、23.41%。不过总体来看，两项业务均保持了稳定的增长势头。与此同时，鸿晔科技军用产品客户的数量也从2019年的71家增长至2021年的97家，军用产品型号数量从187个增长至295个。但是，看似光鲜亮丽的背后却隐藏风险，根据笔者翻阅招股书发现，在报告期内，鸿晔科技经营活动产生的现金流量净额分别为649.45万元、-962.79万元、-635.74万元。除2019年外，已经连续两年为净流出。
也就是说，鸿晔科技2020年、2021年销售收入和净利润在上涨的同时，其经营活动产生的现金流是净流出的。鸿晔科技称，主要系公司下游主要客户的结算方式以票据结算为主，而票据不作为现金等价物核算等原因造成。应收账款走高，半数营收为纸上富贵从前文不难发现，虽然在报告期内鸿晔科技营收、净利润均稳步增长，但是由于经营活动产生的现金流净额持续流出，也为公司的后续持续经营埋下隐患。经笔者进一步分析发现，这背后的另一层原因则是，鸿晔科技应收账款高企，并且近年来逐年增长。招股书显示，在报告期内，鸿晔科技应收账款余额分别为3295.01万元、4591.90万元和 9637.97万元，占报告期各期营业收入的比例分别为53.94%、46.50%和62.79%。应收账款占营收的比例除了2020年在50%一下，2019年和2021年均在50%以上，而且2021年大幅上升至60%以上。也就是说，在2021年，鸿晔科技超过60%的营收都是纸面富贵，并未形成现金流入账。而这还没算上应收票据，如果加上应收票据，那两者合计占鸿晔科技营收的比例还要进一步增加。根据招股书，报告期内，公司的应收票据分别为1262.58万元、2248.64万元、2073.18万元。经笔者计算，报告期内，两者合计占鸿晔科技营收的比例分别为74.61%、69.27%、76.47%。与此同时，鸿晔科技的应收账款损失也在增加，报告期内，公司信用减值损失分别为175.19万元、53.87万元、259.58万元。虽然2020年大幅下降，但是同样是在2021年，鸿晔科技信用减值明显飙升。而鸿晔科技给出的解释则是主要系公司营业收入增长，应收账款规模相应增大所致。此外，鸿晔科技应收账款周转率也在不断下降，报告期内，鸿晔科技应收账款周转率分别为2.38、2.5、2.16。即便在2020年有上升，但是2021年仍旧出现下滑。
对比同行来看，报告期内，行业平均值分别为2.38、2.5、3.21，整体呈现出上升的趋势。鸿晔科技在2019年和2020年也仅仅是与行业平均值持平，与行业内其他公司相比则相差较远。再从财务角度来看，鸿晔科技在报告期内的毛利率分别为77.10%、76.20%、76.73%，常年维持在75%以上的水平。正常情况下，毛利率升高说明企业产品的竞争力提升，在产业链上的地位也随之增强，相应的应收账款应该减少，应收账款周转率下降才比较合理，而鸿晔科技恰恰相反。综上来看，鸿晔科技虽然绑定军工企业，可以拿到较高的毛利，这背后的种种值得商榷，而且经营现金流净额持续净流出，并不利于企业长期稳定经营，且难以覆盖短期负债。3、直击股东大会|芯海科技：车规MCU蓄势待发，循序渐进推动BMS业务“大发展”
集微网消息，8月3日，芯海科技（深圳）股份有限公司（证券简称：芯海科技，证券代码：688595）在公司总部召开了2022 年第一次临时股东大会。本次会议就《关于向不特定对象发行可转换公司债券决议及授权延期的议案》一项议案进行了审议和表决。爱集微作为其机构股东出席了本次会议，并对上述议案投出同意票。会后，爱集微就当前MCU市场走势、芯海科技车规MCU进展以及公司接下来的发展规划等话题与芯海科技进行了交流。消费类MCU市场渐趋缓和，车用MCU蓄势待发早前，由于全球晶圆产能紧缺叠加疫情等一系列因素影响，消费类MCU价格曾一度飙涨。但如今，随着消费电子终端需求下滑，不少国内的IC经销商因在之前价格较高时囤积了消费类MCU，库存可维持三到四个月。而当下需求前景因出现越来越多的不确定性，导致如今经销商也陆续采取行动，开始降低消费类MCU的价格。对于消费类MCU这种行情的变化，芯海科技董秘黄昌福表示：“随着疫情的逐步缓和，消费类市场的复苏还是大概率事件。”不过，芯海科技的定位还是高可靠性市场，黄昌福告诉笔者：“这就决定了我们会持续走技术先进性和创新性路线，从这些维度去创造价值。公司将持续专注产品的可靠性和性能，结合自身产品线优势为客户打造一站式物联网解决方案。”为了进一步深化公司在MCU领域的探索，芯海科技如今在汽车MCU上也正加速推进。据黄昌福介绍：“比如，我们在2021年有一款压感MCU通过了AECQ100认证，后续也会有部分产品陆续通过车规认证，进而导入汽车市场。”未来随着技术和研发的逐步深入，像底盘控制以及动力系统控制这类关乎整车安全的场景，芯海科技也将有所布局，黄昌福告诉笔者：“目前，我们的车用MCU主要是M系列和R系列。”芯海科技也在持续深入底盘控制等整车安全的市场，但由于安全要求更高，因此产品从研发到量产还需要时间。看好BMS“芯”赛道，多节方案正循序渐进随着近年来消费电子产品对充电需求的飞速增长，BMS已经在以手机为代表的各类消费电子场景得到广泛应用。无论是下游手机、笔记本/平板电脑、适配器、移动电源、TWS 耳机、智能手表手环，还是蓝牙音箱、机器人、其他各种类型的便携式设备等，都需要大量电池管理芯片。国内企业在BMS领域持续多年的研发投入和应用实践，加上国内电子产品终端整机及电池产业链的配套优势，以及国产替代等相关政策的支持力度空前，国产BMS自主品牌已经开始在一些细分消费类市场打破垄断。对于芯海科技来说，近两年在BMS芯片赛道上也进展迅速。去年，芯海科技推出了单节BMS产品，而今年多节BMS产品也正循序渐进。2022年Q1，芯海科技BMS芯片（主要应用于PD快充、TWS耳机充电仓）在品牌手机客户快速放量，营收环比增长近60%。BMS也正好充分发挥了芯海科技高精度ADC的优势，黄昌福表示：“无论是普通的锂电池，新能源电池，还是大功率的快充等需求如今正持续爆发，都将推动BMS市场迎来非常好的增长。去年，我们的BMS产品已经在手机客户端实现了量产，随着这块市场的持续发展，预计今年我们整个BMS业务会保持比较快的增速，今年主力出货的还是单节产品，明年我们在单节产品的基础上，多节的产品也会持续放量。”毕竟，BMS代表着未来的大方向，芯海科技本身在这一领域已有积累，黄昌福指出：“单节的BMS产品，我们会继续从客户以及应用领域角度持续拓展，去年以及今年，我们BMS产品在标杆客户的应用，验证了我们的技术、能力和品质，可靠性等各方面也都得到了认可。另外，多节BMS产品，由于应用场景会更多，我们也会持续推进。”4、直击股东大会|瑞联新材：新能源材料项目预计9月投产，10月送样集微网报道，8月3日，西安瑞联新材料股份有限公司（证券简称：瑞联新材，证券代码：688550）2022 年第二次临时股东大会在西安举行。爱集微作为其机构股东参与此次临时股东大会，并在现场与瑞联新材高管进行了沟通。在大会上，瑞联新材董秘王银彬表示，今年蒲城海泰新能源材料自动化生产项目销售目标是200吨-300吨，按照目前的市场价格计算预计销售收入将达到5000万元左右。
审议通过三个议案，1.16亿元流动资金将入账在股东大会上，瑞联新材审议通过了《关于变更公司注册资本、修订<公司章程> 并办理工商变更登记的议案》、《关于修订公司部分制度的议案》、《关于使用超额募集资金永久补充流动资金的议案》。根据议案，瑞联新材结合公司2022年战略部署、业务发展规划、资本性支出计划及资金安排，为满足公司流动资金的需求，提高募集资金使用效率，进一步提升盈利能力，维护公司和股东的利益在保证募集资金投资项目资金需求和项目正常进行的前提下，将使用剩余超额募集资金及超募资金账户结转利息全部永久性补充流动资金。目前，瑞联新材剩余超额募集资金账户的余额为 116,082,371.17元（包含超募资金及扣除银行手续费后的结转利息），占超募资金总额的比例为14.65%，公司12个月内累计使用超募资金永久补充流动资金的金额不超过超募资金总额的30%。液晶面板价格持续下滑，对液晶材料价格影响有限液晶面板价格已经连续下滑超过12个月，目前还在继续下探，但是对瑞联新材液晶材料业务影响十分有限。王银彬表示，虽然液晶面板价格持续下滑，去年第四季度遭到腰斩，受影响比较大的是玻璃基板，而瑞联新材生产的液晶材料在液晶面板成本中的占比仅5%，液晶材料厂商对液晶面板价格变化不是非常敏感。第一季度瑞联新材液晶材料业务营收超预期，完成今年全年目标的40%左右 。更为重要的是，韩国面板厂商正在加速度退出液晶面板市场，三星6月已经关停最后一条液晶面板产线，LG Display也计划停止韩国电视液晶面板生产。而中国大陆液晶面板出货占比不断提升，已经超过65%。王银彬表示，中国大陆液晶面板厂商主导液晶面板市场之后，有利于促进单体液晶材料的国产化进程，越来越多的厂商将采用国内单体液晶材料；同时，国外厂商为了降低成本也会将单体液晶交给国内厂商生产，所以预计今年瑞联新材液晶材料业务将超过年初预期。不过，液晶面板行情并不乐观。当前，液晶面板价格即将进入谷底，为了避免价格继续下降，京东方、TCL华星等已经减产20%左右。王银彬预计，下半年液晶材料板块将面临一定的业绩压力，不过，瑞联新材液晶材料客户基本全部覆盖，接下来就是争取跟多的市场份额。目前，瑞联新材积极配合国外客户单体液晶外放订单进行研发，争取更多的国外客户。OLED材料售价较高，今年OLED材料营收增幅将超过行业OLED 作为新型显示技术，具有可柔性显示、发光效率高、更轻薄等优势，应用领域更广泛，除应用于手机、电脑、电视、车载等显示领域外，还可应用于照明等领域。目前，OLED行业处于高速增长的初期。可折叠屏手机市场将持续增长，去年全球出货量700多万台，今年预计能到1400万台，2025年将达到7000万台，将拉动OLED材料领域发展。王银彬非常看好OLED材料业务板块发展，瑞联新材年初预计OLED材料业务年增幅不低于40%，第一季度增幅将近50%，超越原先的预期。目前，瑞联新材OLED升华前蓝光材料和OLED升华前绿光材料主要供应给OLED电视面板厂商。OLED电视在高端市场正在不断侵蚀液晶电视市场的份额，销量逐步提高。王银彬表示，由于OLED材料售价较高，预计今年OLED材料板块销售收入增速会超过行业的增速。但是国外OLED材料仍然存在巨大的差距，目前主要OLED材料仍然依赖国外进口。王银彬表示，国内OLED材料厂商面临专利壁垒，短时间很难突破。目前，瑞联新材主要做OLED升华前材料，OLED升华后材料主要由日系和韩系厂商掌控。加速推进新能源材料自动化生产项目，8月底将交付使用除了液晶材料、OLED材料业务之外，瑞联新材还布局了新能源材料、光刻胶单体、聚酰亚胺单体等项目。王银彬表示，瑞联新材是一家基于小分子有机化学合成的平台公司，瑞联新材所有的产品都可以化学分子式来表示，新能源电池添加剂VC和FEC也可以呈现为化学分子式，所以瑞联新材做新能源材料项目与其它板块业务有一定的协同性，比如，技术检测设备、质量管控体系等有一定的共性。目前，蒲城海泰新能源材料自动化生产项目正在紧锣密鼓的推进中。王银彬表示，新能源材料项目将在8月底交付使用，计划9月投产、试产，10月向下游客户送样，验证周期可能需要一个月到一个半月，验证通过以后就可以正常的销售。
5、【每日收评】集微指数涨3.85% 特斯拉Q2在欧洲电动汽车销量下降了56%集微网消息，A股三大指数今日冲高回落，沪指收盘下跌0.71%，深证成指下跌1.14%，创业板指下跌1.86%。成交额超过1.1万亿元，光伏板块领跌，军工与半导体板块逆市走强。
半导体板块表现较好。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了118家半导体公司。其中，105家公司市值上涨，其中景嘉微、亚光科技、大港股份等涨幅居前；11家公司市值下跌，阿石创、长川科技、万业企业等公司市值下跌。兴业证券认为军工行业需求饱满，A股相关核心资产有望持续分享行业成长红利。展望未来五年，围绕建军百年奋斗目标，军工行业需求饱满，A股相关核心资产有望持续分享行业成长红利。建议充分重视军工行业比较优势，以长打短，优选标的。考虑到行业景气度与需求确定性优势，展望2022 年后半程，军工板块有望取得进一步的超额收益。军工行业需求计划强、确定性高，供给执行力强，横向比较其它制造业受疫情冲击较小。展望中报季，多数产业链中上游业绩兑现能力较强的标的有望实现较高同比业绩增速，总体来看，军工板块主流标的业绩有望实现稳健增长。全球动态
美股方面，三大指数集体收跌。标普500指数收跌27.44点，跌幅0.67%，报4091.19点，下逼4000点整数位，11大板块全军覆没，房地产、金融、工业、原材料均跌超1%。道指收跌402.23点，跌幅1.23%，报32396.17点，成分股卡特彼勒跌近6%表现最差。纳指收跌20.22点，跌幅0.16%，报12348.76点。明星科技股尾盘跳水，仅Meta、谷歌和特斯拉收涨。「元宇宙」Meta跌超1%后转涨1.4%，收涨0.2%，连涨两日脱离一个月低位。谷歌母公司Alphabet跌1%后转涨1.3%，收涨0.2%，近两个月高位。特斯拉涨3.6%后收涨超1%，连涨五日至三个月新高。亚马逊涨1.5%后转跌近1%，止步四连涨。纳斯达克100四只成份股中，京东涨1.7%，网易跌1%，百度跌0.6%，拼多多涨2.7%。其他个股中，阿里巴巴涨2.5%，腾讯ADR涨1.3%，知名投资人段永平继续加仓腾讯ADR，直言「再跌再买」，B站涨超2%。「造车三傻」仅小鹏汽车跌且跌超1%，法拉第未来一度涨44.5%，收涨21%，与大股东签最高6亿美元投资意向书。个股消息/A股汉威科技——8月3日，汉威科技在接受机构调研时表示，公司控股子公司苏州能斯达研发布局的柔性微纳传感器在机器人方面已经有相关的产品和应用布局，目前大家比较关注的“人形机器人”将大量运用柔性电子技术，包含柔性电子皮肤、柔性触觉传感器、柔性弯曲和应变传感器，这些都是苏州能斯达目前已经布局的技术方向及产品的真实应用，苏州能斯达也在积极与更多机器人企业建立合作。苏州科达—— 苏州科达在8月2日公布的投资者互动记录中，针对公司上半年业绩下滑原因解释道：“一是，2022年上半年受疫情封控政策影响，部分项目延缓、物流不畅、员工出行不便，导致公司业务开拓、项目交付均受到限制，公司收入及产能出现明显下降。二则，公司在国产化等研发领域持续投入，人员费用支出方面较为刚性。三是，公司业务以政府机构为主，因疫情原因部分地方政府财政资金较为紧张，公司上半年业务开拓及回款均受一定程度影响。”广信材料——8月2日晚间，广信材料发布异动公告，公司目前平板显示光刻胶产品仅在部分下游客户获得了小批量销售订单（累计实现销售数量约900余加仑，约3.8吨），目前尚处在起步的市场开拓阶段，产量及销售规模整体不大。个股消息/其他特斯拉——特斯拉德国工厂于今年3月22日正式投产，但其在欧洲的电动汽车市场表现却并不尽如人意。据财联社报道，与第一季度相比，特斯拉二季度在欧洲的电动汽车销量下降了56%，从59502辆下降到26154辆，市场份额从11%降至5%。英特尔——近日，据韩媒ETNews报道，英特尔计划2024年在笔记本电脑上率先应用Wi-Fi 7无线网络技术，数据处理速度可以达到现有Wi-Fi 6E的两倍以上，并将逐步扩大Wi-Fi 7的应用，预计在2025年进入主流市场。波音——美国联邦航空管理局（FAA）将对所有波音777机型实施新的适航指令，理由是某些产品存在不安全情况。集微网重磅推出集微半导体产业指数！集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。截至今日收盘，集微指数收报4200.71点, 涨155.71点，涨幅3.85%。【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！6、海外芯片股一周动态：AMD、安森美、高通等近30家公司相继发布季报 美股进入财报密集发布期编者按：一直以来，爱集微凭借强大的媒体平台和原创内容生产力，全方位跟踪全球半导体行业热点，为全球用户提供专业的资讯服务。此次，爱集微推出《海外芯片股》系列，将聚焦海外半导体上市公司，第一时间跟踪海外上市公司的公告发布、新闻动态和深度分析，敬请关注。《海外芯片股》系列主要跟踪覆盖的企业包括美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾等全球半导体主要生产和消费地的上市公司，目前跟踪企业数量超过110家，后续仍将不断更替完善企业数据库。
本周，AMD、安森美、高通等近30家公司公司相继发布季报，传佩洛西窜台期间约见台积电刘德音。全球大厂继续在加大布局，蔚来能源欧洲工厂即将投入运营；三星拟定2030年建成“无人工厂”解决韩国严重人力短缺问题；英特尔放弃傲腾业务重心转为CXL方向；台积电亚利桑那州5nm FAB21厂建设取得重大进展；市场传闻美芯片法案出台后 三星等韩国企业或被迫重新评估在华投资。另外，技术迭代，人才之争，仍在不时发生。财报与业绩1. AMD第二季度营收65.50亿美元 净利润同比下降37%——8月3日，AMD公布了该公司的2022财年第二季度财报。AMD第二季度营收为65.50亿美元，与去年同期的38.50亿美元相比增长70%；净利润为4.47亿美元，与去年同期的7.10亿美元相比下降37%；每股收益为0.27美元，与去年同期的0.58美元相比下降53%。2. 环球晶Q2营收达175.4亿元新台币 毛利率为43.6%——8月2日，中国台湾硅晶圆大厂环球晶公布的财报显示，该公司第二季度营收达175.4亿元新台币（单位下同），季增7.6%，年增15.3%，毛利率为43.6%，税后纯益为27.16亿元，季增55.6%，年减 31.3%，每股纯益6.24元。3. 世界先进Q2营收达153亿元新台币 毛利率逼近50%——8月2日，中国台湾晶圆代工厂世界先进公布的财报显示，该公司第二季度营收为153亿元新台币（单位下同），季增13.4%，年增50.59%，毛利率为49.97%，税后纯益48.86亿元，季增19.4%，年增87.78%。4. 安森美二季度营收20.85亿美元 毛利率为49.7%——8月1日，安森美公司公布第二季度业绩报告，营业收入为20.85亿美元，同比增长25%，环比增加7.2%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为49.7%，每股收益为1.02美元。LTM自由现金流利润率为17%。非公认会计准则的营业利润率为34.5%，同比增长1490个基点。5. 美国芯源二季度营收4.61亿美元 毛利率为58.8%——8月1日，芯源公司公布第二季度业绩报告，营收为4.61亿美元，环比增长22.1%，同比增长57.2%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为58.8%，营业利润为1.419亿美元，而截至2021年6月30日的季度为6060万美元，净利润为1.147亿美元，每股收益为2.37美元。6. Amkor二季度营收15亿美元 毛利率为16.6%——8月1日，Amkor公司公布第二季度业绩报告，营业收入为15亿美元，同比增长6.97%，环比下降5.76%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为16.6%，营业利润为1.43亿美元，净利润为1.25，每股收益为0.51美元。现金和短期投资总额为11亿美元，债务总额为11亿美元。7. 莱迪思二季度营收1.61亿美元 毛利率为68.5%——8月1日，莱迪思公布第二季度业绩报告，营业收入为1.61亿美元，同比增长28.2%，环比增长7.2%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为68.5%，营业利润为4679万美元，净利润为4453万美元，环比增长23.4%，每股收益为0.32美元。8. Rambus二季度营收1.211亿美元 每股收益为0.31美元——8月1日，蓝博士半导体公司公布第二季度业绩报告，营业收入为1.211亿美元，产品收入为5330万美元，合同和其他收入为1980万美元。公司在第二季度还通过经营活动产生了5650万美元的现金。按公认会计原则计算，该公司的营业利润为3500万美元，每股收益为0.31美元。9. 德国世创二季度销售额4.422亿欧元 净利润9110万欧元——8月1日，德国世创公布第二季度业绩报告，销售额4.422亿欧元，环比增长6%。销售成本增加了1.152亿欧元。第二季度实现净利润9110万欧元。与去年第二季度相比，这相当于增加了2710万欧元。其中，世创股东拥有1.841亿欧元。2022年上半年后的每股收益为6.13欧元，而2021年上半年为3.50欧元。10. 联发科Q2营收为1557.3亿元新台币 季增9.1%——7月29日，联发科发布第二季度业绩报告。第二季度营收季增的原因在于各主要产品线规格提升或销量增加，然而产品组合变化使得联发科第2季毛利率下滑至49.3%，下滑1%。11. 意法半导体二季度营收超预期 预计年内产能将持续满载——7月29日，意法半导体发布第二季度业绩报告。数据显示当季营收达38.4亿美元， 同比增长28.3%，环比增长8.2%，超过市场预期。公司也将2022年全年营收指引从148-153亿美元调整至159-162亿美元。12. 爱德万测试一季度销售额1359亿日元 同比增长40%——7月28日，爱德万测试公布第一季度业绩报告，销售额为1359亿日元，同比增长40%，环比增长16.4%。净销售利润为789亿日元，同比增长44.2%。营业利润为448亿日元，环比增长32.9%。税前利润为484亿日元。13. 日月光第2季度毛利率冲上21.4%——7月28日，据财报显示，受惠有利汇率、产品组合优化，再加上营运整合效益显现，日月光第2季毛利率冲上21.4%，税后纯益达159.88亿元新台币（单位下同），季增24%、年增55%，创单季次高，每股纯益3.69元。14. Allegro一季度营收2.178亿美元 毛利率为54.4%——7月28日，Allegro公司公布第一季度业绩报告，营业收入达到创纪录的2.178亿美元，同比增长16%。汽车收入为1.496亿美元，同比增长12%。工业收入为4,010万美元，同比增长32%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为54.4%，每股收益为0.05美元。15. 惠荣科技二季度营收2.524亿美元 毛利率为52.9%——7月28日，惠荣科技公司公布第二季度业绩报告，营业收入为2.524亿美元，同比增长14%，环比增长4%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为52.9%，净利润为5160万美元，每股收益为1.55美元。第二季度中有490万美元的资本支出，包括290万美元用于常规购买测试设备、软件、设计工具和其他项目，以及200万美元用于Hsinchu的建设。16. 科休二季度营收2.172亿美元 毛利率为46.5%——7月28日，科休公司公布第二季度业绩报告，营业收入为2.172亿美元，环比增长9.8%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为46.5%，营业利润为2880万美元，每股收益为0.59美元。2022年前6个月的营业收入为4.15亿美元，GAAP营业利润为5030万美元，每股收益1.02美元。17. MACOM三季度营收1.723亿美元 毛利率为60.7%——7月28日，MACOM科技公司公布第三季度业绩报告，营收为1.723亿美元，同比增长12.9%，环比增长4.3%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为60.7%，营业利润为3600万美元，净利润为3220万美元，每股收益为0.45美元。18. 英特尔二季度营收153亿美元 毛利率为36.5%——7月28日，英特尔公司公布第二季度业绩报告，营业收入为153亿美元，同比下降22%。按公认会计原则计算，毛利率为36.5%，净亏损5亿美元，每股亏损为0.11美元。该公司从运营中获得了8亿美元的现金，支付了15亿美元的分红。19. 科磊四季度营收24.9亿美元 每股收益为5.40美元——7月28日，科磊公司公布第四季度业绩报告，营业收入为24.9亿美元。按公认会计原则计算，该公司的每股收益为5.40美元，净利润为8.05亿美元。本季度运营现金流量为8.192亿美元，资本回报为36.3亿美元。20. 联电Q2营收达213.3亿元新台币 毛利率冲上46.5%——7月27日，联电公布的财报显示，该公司第二季度营收为213.3亿元新台币，季增8%，年增79%，毛利率达46.5%，优于原先预期的近45%。21. 泰瑞达二季度营收8.41亿美元 毛利率为60.2%——7月26日，泰瑞达公司公布第二季度业绩报告，营业收入为8.41亿美元，其中半导体测试5.41亿美元，系统测试1.35亿美元，无线测试6400万美元和工业自动化(IA) 1.01亿美元。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为60.2%，净利润为1.978亿美元，每股收益为1.16美元。22. 康特科技二季度营收7960万美元 毛利率为50.5%——7月27日，康特科技公司公布第二季度业绩报告，营业收入为7960万美元，同比增长18%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为50.5%，营业利润为2090万美元，净利润为1920万美元。运营现金流1300万美元。23. 芯科实验室二季度营收2.63亿美元 毛利率为62%——7月27日，芯科实验室公司公布第二季度业绩报告，营业收入为2.63亿美元，环比增长13%，同比增长55%。该季度工商业收入为1.44亿美元，同比增长61%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为62%，每股收益为0.60美元，研发费用为8,400万美元。24. 高通三季度营收109亿美元 每股收益为3.29美元——7月27日，高通公司公布第三季度业绩报告，营业收入为109亿美元，同比增长36%。按公认会计原则计算，该公司的营业利润为37.3亿美元，同比增长84%，每股收益为3.29美元，同比增长86%。25. FormFactor二季度营收2.039亿美元 毛利率为46.3%——7月27日，FormFactor公司公布第二季度业绩报告，营业收入为2.039亿美元，环比增长3.4%，同比增长8.4%。按公认会计原则计算，该公司的营业利润为3020万美元，每股收益为0.38美元。2022财年第二季度毛利率为46.3%。26. 拉姆研究二季度营收46.4亿美元 毛利率为45.3%——7月27日，拉姆研究公司公布第二季度业绩报告，营业收入为46.4亿美元，同比增长14%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为45.3%，营业利润为12.1亿美元，每股收益为8.74美元。27. MKS二季度营收7.65亿美元 每股摊薄收益2.32美元——7月27日，MKS公司公布第二季度业绩报告，营业收入为7.65亿美元，环比增长3%。半导体市场营业收入为5.15亿美元，环比增长6%，同比增长19%。按公认会计原则计算，该公司的每股摊薄收益2.32美元，净利润为1.3亿美元。28. MaxLinear二季度营收2.8亿美元 毛利率为58.7%——7月27日，MaxLinear公司公布第二季度业绩报告，营业收入为2.8亿美元，环比增长6%，同比增长36%。按公认会计原则计算，该公司的毛利率为58.7%，前一季度为58.6%，去年同期为54.8%。营业利润为3200万美元。每股收益为0.40美元。市场与舆情1. 美芯片法案出台后 三星等韩国企业或被迫重新评估在华投资——8月3日，据金融时报报道，在美国国会上周通过的《芯片与科学法案》中，将联邦资金补助和对中国大陆地区的投资进行了捆绑，禁止受助企业在10年内扩大其在中国大陆地区先进芯片产能。该报援引业内人士观点称，上述规定使三星等韩企正重新评估其在华业务布局，另有韩方官员表示，目前拟议中的几项芯片制造相关投资可能将会无疾而终。2. 传佩洛西窜台期间约见台积电刘德音——8月2日，华盛顿邮报报导称，美国联邦众议院议长佩洛西（Nancy Pelosi）在窜台期间将约见台积电董事长刘德音，讨论美国刚刚通过的芯片法案。此前，刘德音接受美国有线电视新闻网（CNN）专访，反映台积电在地缘政治议题屡屡被推上风口浪尖，已验证台积电创办人张忠谋的预言实现。台积电身为晶圆代工龙头，张忠谋在退休前就预言台积电将成为地缘政治的兵家必争之地。3. 传联发科拟提高3G、4G芯片价格——7月27日，据业内消息人士透露，联发科正在考虑提高其3G和4G移动芯片价格，旨在减轻5G芯片销售低于预期对其今年业绩的影响。投资与扩产1. 三星拟定2030年建成“无人工厂” 解决韩国严重人力短缺问题——8月2日，世界顶级内存芯片制造商三星电子正计划建造一座“无人工厂”，以解决因“人口悬崖”造成的人力短缺问题，此举或为韩国主要制造商开辟先河。三星最近成立了一个工作组，计划最早在2030年前将关键工厂打造成“无人工厂”，工厂内所有生产过程都将使用自动化机器来进行操作。2. 台积电：高雄厂将于今年动工——8月1日，据悉，台积电将在高雄设立生产7纳米及28纳米制程的晶圆厂，将于2022年开始动工，并于2024年开始量产。此前台积电透露，到 2025 年，其成熟和专业节点的产能将扩大约 50%。该计划包括在中国台湾、日本和中国大陆建设大量新晶圆厂。3. 蔚来能源欧洲工厂即将投入运营——7月29日，匈牙利外交与对外经济部部长彼得·西亚尔托（Szijjártó Péter）与蔚来欧洲副总裁张晖在匈牙利首都布达佩斯联合宣布，蔚来在匈牙利佩斯州投资建设的蔚来能源欧洲工厂将于9月投入运营。4. 台积电亚利桑那州5nm FAB21厂建设取得重大进展——7月29日，台积电与当地合作伙伴一起庆祝完成了FAB21晶圆厂办公楼最后一根梁架的放置，这在建筑行业也被称为“打顶”里程碑。现场有4000多名与会者（包括台积电和合作伙伴）见证了这一时刻。5. SK集团计划向美国制造业投资220亿美元——7月27日，韩国SK集团计划在美国制造业务领域投资220亿美元，用于半导体、新能源和生物科学项目。白宫发言人表示，这是美国政府追求建立更具弹性、更安全的供应链并在新兴科技上领先于世界的又一举措。技术与业务1. SK海力士全球首发最高层238层4D NAND闪存——8月3日，SK海力士向客户发送了238层 512Gb TLC(Triple Level Cell)* 4D NAND闪存的样品，并计划在2023年上半年正式投入量产。公司表示：“自2020年12月完成176层NAND闪存研发以来，时隔仅1年7个月，SK海力士全球首次成功完成了新一代技术的研发。此次238层NAND闪存在达到业界最高堆栈层数的同时实现了全球最小的面积，其意义更加非凡 。”2. 联发科数字电视及成熟制程Wi-Fi芯片将由英特尔代工——7月31日，英特尔宣布与联发科开展代工合作的消息震撼业界。这是英特尔自去年初推出代工业务以来，继高通、亚马逊之后，收获的又一重要客户。而选择与中国台湾芯片设计“一哥”联发科结盟，标志着其代工业务正在取得实质性的进展。3. 英特尔第13代Raptor Lake移动版CPU确认将于2022年底推出——7月31日，英特尔在其2022年第二季度财报电话会议上确认，第13代Raptor Lake移动CPU将在今年晚些时候推出。第13代CPU将有两个版本，分别是桌面版和移动版，都将在今年下半年发布，比第12代Core Alder Lake移动处理器的移动版晚一年。4. 瑞昱：Wi-Fi芯片需求将在下半年保持强劲——7月30日，瑞昱表示，尽管消费电子应用需求疲软，但Wi-Fi和其他网络芯片的需求将在2022年下半年保持强劲。客户不断调整库存水平和策略，公司预计第三季度库存水平将继续上升，但对下半年的运营仍保持谨慎乐观，预计将好于上半年。5. 英特尔放弃傲腾业务 重心转为CXL方向——7月29日，英特尔对外表示，将不再开发傲腾新产品，并逐步停止傲腾业务。英特尔方面认为，关闭傲腾是优化产品组合支撑IDM 2.0战略的重要一环，该业务的关闭也将为英特尔带来5.59亿美元的减值，并且，事实上，在IM工厂被美光收回并卖给德州仪器后，Intel已经没有办法生产傲腾所需的3D Xpoint芯片了。6. 高通和三星延续并扩展广泛的战略合作——7月28日，高通公司宣布，公司加强与三星电子的战略合作，为三星Galaxy终端提供领先的顶级用户体验。高通公司和三星同意将3G、4G、5G和未来6G移动技术专利许可协议延长至2030年年底。高管与人才1. Rambus任命Desmond Lynch为首席财务官——8月1日，Rambus宣布任命Desmond Lynch为首席财务官。Lynch自2020年以来一直担任Rambus的财务副总裁，并负责财务规划和投资者关系。他是苏格兰特许会计师协会的特许会计师，并拥有苏格兰格拉斯哥大学的会计和金融学士学位。他拥有超过20年的金融和半导体经验。2. 芯科实验室任命Robert Conrad为董事会成员——7月27日，芯科实验室宣布任命Robert Conrad为董事会成员。Conrad在半导体行业拥有近40年的经验，推动战略重点和成功扩展业务。他的职业生涯始于德州仪器，从事产品工程和硬件设计、工艺开发和运营。Conrad持有the University of Cincinnati的电气与计算机工程学士学位。新闻来源：集微网，文中所述为作者独立观点，不代表icspec立场。更多精彩资讯请下载icspec App。如对本稿件有异议，请联系微信客服specltkj。