下半年旺季需求不妙 供应链业者冷暖自知

电子供应链走过2年疫情好时光，即使生产受疫情影响不顺，或因长短料困扰而无法顺利出货，但这都是快乐瓶颈。短短半年间，供应链从2022年初信心满满，到现在下游NB、手机、电视品牌厂都在大砍库存，2022年下半旺季不旺，甚至一路不旺至2023年，如今都成为可能。

目前冲击仍在下游，并持续往上扩散，从最上游的晶圆代工来看，目前仍晴空万里。台积电6月营收仅较上月小减5.3%，为历史次高，第2季营收也是新高；联电、力积电6月营收、第2季营收都创高，3晶圆代工厂上半年营收都创历史新高，年增率都达4成以上。

然NB代工的广达、仁宝来看，却是完全不同情节。广达6月受惠于苹果(Apple)MacBook出货动能强劲，及5月封城递延订单带动，拉高至1,200亿元水准。然若以半年看，较2021年仅成长8.12%。仁宝前6月营收仅较2021年同期成长0.47%，勉强维持成长局面。

重量级供应商的6月营收，也没好脸色。显示驱动IC(DDI)大厂联咏6月营收，月减近25%，第2季营收未达财测目标；奇景光电也已公布第2季财测下修的消息；面板双虎友达、群创营收季减近2成，并下探9个季度以来的低点；南亚科6月营收年减超过3成；华邦电6月营收力拼成长，年增2.07%。

半年不到，风云变色，原因之一在于疫情变化。

与病毒共存　疫情当红炸子鸡退烧

COVID-19(新冠肺炎)在全球肆虐2年后，各国政府已有因应之道，尽量在兼顾防疫与不扰民下取得平衡，即使坚持清零的国内，也可能改变。日前国内大幅缩短国际旅客入境隔离时间，被视为迹象之一。

在各国与病毒共存时，过去在疫情时期的需求也在转变，NB当中的Chromebook是最明显例子。Chromebook在2021年第1季时，仍供不应求，然第2季马上反转，供应链被库存烫手消息频传。

Chromebook最大代工厂广达，2021年第1季Chromebook出货占比达30%，在2022年第1季仅剩10%不到。若单纯以出货量估，2021年第1季广达出货量为1,900万台，Chromebook估为570万台，2022年第1季广达出货量降至1,690万台，Chromebook估为169万台，年减7成。

如同NB，智能手机、液晶电视、游戏机，在疫情期间抢不到货的消费电子产品，在疫情过后，2022年都面临极大修正压力。然此状况在2022年初仍不明显，甚至当时预估2022年仍会成长。

根据DIGITIMES Research预估，2022年智能手机出货将下滑5~10%，NB出货将衰退12.4%，LCD TV出货将年减0.54%。上述产品下修幅度，只是目前预估值，未来不排除进一步下修的可能性。

宏碁董事长陈俊圣说，他不喜欢「疫情红利」这种说法，因为很多人饱受疫情之苦，然疫情带来的需求，确实已经过去。他甚至指出，NB已经供过于求，市场供需反转已经出现。宏碁以消费市场为主，原本各界期待，商务机种能撑住大局，然业界也出现不利迹象。

戴尔(Dell)为全球商务PC大厂，近期供应链也传出，戴尔下调显示器与NB面板订单，7月起下调幅度高达5成，戴尔每年NB面板采购估达5,000万片。日前NB代工厂仁宝，总经理翁宗斌也已透露，除消费机种外，商务NB需求也有下滑迹象，对下半年展望需保守谨慎。

智能手机　下半年只剩苹果可期？

事实上，挥刀砍单的不止戴尔。韩国三星电子(Samsung Electronics)日前传出对供应链暂停拉货，原本预计到7月底，如今又传将延续至8月底。日前也有韩国媒体爆料，三星手机库存高达5,000万支。业界评估，此说法太过，然在三星陆续释出暂停拉货信息，也意味清库存是其眼前主要任务。

砍单的不止三星。DIGITIMES Research指出，主要品牌业者近几个月已屡次下调全年出货目标，手机前五大品牌，从三星、苹果、小米到OPPO、vivo，2022年第1、2季全球智能手机出货皆较2021年同期下滑，亦即自2021年第3季起，呈现连4季年减。

手机如同NB笼罩一片阴霾，然坏消息集中在Android阵营，下半年要推出的苹果iPhone 14，能否再展奇蹟？

多家供应链透露，iPhone首批备货将达8,000万~9,000万支，与往年相当，此信息提供给各界定心丸，加上富士康营收亮眼、和硕公布的6月营收也回稳，2公司都对下半年旺季审慎乐观，也让各界寄望iPhone是手机下半年的最后希望。

然也有供应链表示，苹果不会改变其新品第一波备货量，之后会视消费者反应与预订状况调整，若以iPhone来说，此时会给第一批出货上架所需量，在11月会有第二波的追加量，届时若市况不佳，苹果砍单也不会留情。

消费电子不行　云端服务器、网通撑大局？

除了疫情冲击逐渐消退，2022年2月发生的俄乌战争，也是主要冲击消费电子市场的黑天鹅。世界银行总裁David Malpass表示，俄乌战争对能源、食品价格及化肥供应的冲击，恐将引发全球经济衰退。

在能源价格居高不下的状况下，全球第四大经济体德国的经济已大幅走弱。Malpass 说，在审视全球GDP时，很难看出应该要如何避免衰退。他预计乌克兰和俄罗斯的经济将会大幅萎缩，而欧洲、国内及美国的经济成长将会放缓。

由于俄乌战争的影响，世界银行5月将2022年的全球经济成长预测从4.1%下调近1个百分点至3.2%，6月更下调至2.9%。同时也警告未来几年将陷入通货膨胀和经济成长停滞的风险，也就是停滞性通膨。

经济阴霾罩顶，与消费者消费意愿低迷相互影响，消费电子下半年没有好脸色已在预期之中，至于原本被视为仍将维持成长动能的服务器及网通产业，是否仍能逆风飞翔？下游服务器及网通组装厂，多数对2022年下半的前景，信心满满。

ODM厂包括广达、英业达、富士康、神达、纬创及纬颖评估，下半年营运将较上半年佳，即使英特尔(Intel)新处理器传将延至2023年上半才会推出，2022年营运仍可望优于2021年，年增幅度普遍也给出双位数目标。

纬颖为上述厂商中，业务最单纯的云端数据中心服务器ODM厂。纬颖6月营收，达349.04亿元，月增率72.45%，年增率更高达92.11%；第2季营收达750.57亿元，季增48.03%，年增46.62%；累计前6月营收为1,257.62亿元，年增38.99%。

供应链分析，公有云服务商诸如Amazon Web Service(AWS)、微软(Microsoft)Azure及Google等厂，在经济不景气的阴霾下，会吸引更多企业客户，将原本有意建置的地端设备转向云端，将原本大规模的资本支出，改为定期支付云服务的营业费用。

因此公有云营运可望持续成长，反倒是与消费市场关连度较高的云端服务商，诸如Netflex、Meta，会因为消费者缩手，或与消费市场高关联度的广告营运商，降低原本的资本支出，进而影响到服务器等数据中心建置进度。

服务器ODM厂不评论客户订单变化，然事实上各家已经开始调整库存水位，避免已经涨到天花板的库存水位持续走高，毕竟之前缺料，客户积极叩料，卡在长短料，都堆积在ODM仓库，如今市况不佳，就算客户不砍，ODM也不敢再让客户堆料。

供应链指出，目前ODM一面积极调整库存，针对无法成套的料件，跟长料供应商说不，一面更积极出货，将手中库存换为现金，以免届时供需反转，被库存烫伤。而此现象，也在网通厂出现，愈来愈多厂商提出库存管控的想法。

合勤控CEO杨国荣日前指出，因为缺料，客户下单会比过去多，然一旦供给吃紧状况舒缓，客户取消或递延交货就可能发生，因此改善长短料并活化库存，是2022年重点；中磊董事长王炜也表示，正在控制接单步调，以控制存货。

王炜说，客户因为缺料而拼命下单是真的，一定会有超额下单(overbooking)，然现阶段客户需求强劲，卡在缺料供不应求也是事实，加上之前物流塞港，也让直供电信营运商的中磊，背负不少在途库存。

智邦董事长林明蓉指出，由于主芯片的供货时间很长，因此会更谨慎面对长料库存，将会以预期2个月营收来做库存规划。智邦表示，2022年有3营运目标，一为订单去化，二为提高生产效率，三为控制库存以降低风险。

上下游挤压　中间供应商苦哈哈

在愈来愈多下游业者，暂停叩料盘点库存，压力回到供应商，诸如面板、存储器与IC设计。尤其IC设计厂需面临下游不愿拉货，更要应付上游晶圆代工厂喊要涨价的压力，对营收是考验，后续的财报数字变化，也备受瞩目。

何时能解？下游消费电子厂并不乐观，不仅2022年下半恐无旺季，2023年都不一定会见到春燕来临。而此状况，虽尚未扩及到云端服务器及网通厂，然相关供应链已经警觉，对库存控制，也势必会让上游供应商带来压力。

责任编辑：孙梓翔