千亿芯片IPO，来了！

 海光信息 - 自主先进微处理器产业的引领者

芯榜消息：又一只超级芯片独角兽即将上市。

芯榜 获悉，证监会对海光信息首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请文件进行了审核，已同意海光信息首次公开发行股票的注册申请。至此，海光信息离 IPO 又近了一步。

据招股书，2020 年，海光信息营收为 10.22 亿元。而其最新估值近千亿元。

中科海光一只专注于高端处理器产品的开发。报告期内，公司营业收入分别为 4.825.14 万元、37.916.51万元、102.197.28万元和57,137.13 万元，公司向前五大客户的销售金额合计占当期营业收入的比例分别为100.00%、99.12%、92.21%和 91.72%，客户集中度较高。公司的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，主要产品为海光CP 和海光DCU。

（图片来源：招股书）

中科海光此次募集资金合计91.47亿元，使用募集资金投入新一代海光通用处理器研发、新一代海光协助处理器研发、先进处理器技术研发中心建设和科技与发展储备资金。

（图片来源：招股书）

01.中科曙光持股32.10%为第一大股东

持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况

本次发行前，公司主要股东中科曙光、成都国资、海富天鼎合伙、蓝海轻舟合伙分别持有公司32.10%、19.53%、12.41%和6.99%的股份。公司呈现无控股东且无实际控制人。

在上述无实际控制人的公司治理格局下，如公司股东之间出现分歧，可能导致公司决策效率降低、贻误业务发展机遇，进而对公司经营业绩造成不利影响。

据天眼查显示，中科曙光公开投资事件26件，未公开投资50件，其中中科曙光投资的企业里，涉及第三产业较多。

02.高端通用处理器和海光协处理器

公司的主营业务是研发、议计和销售应用手服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。公司的产品包括海光通用处理器（CPU） 和海光协处理器 (DCU)。

报告期内，中科海光营业收入结构如下：

2018-2021年中科海光营业收入结构

公司采用 Fabless 校式经营，供应商包括投权厂商、EDA 工具厂商、晶圆制造厂和封装天试厂等。

公司产品范围主要涉及高端计算机、存储产品、软件开发、系统集成及技术服务。中科曙光主要从事研究、开发、生产制造高性能计算机、通用服务器及存储产品，并围绕高端计算机提供软件开发、系统集成与技术服务。

2009-2019年，中科曙光连续十年获得HPC TOP100市场份额（按装机数量）第一。2019年被列入实体清单后，公司快速调整市场和业务布局、适当降低毛利率较低的通用产品销售规模，提升高毛利产品业务比例，业绩取得了高速增长。作为国内高性能计算龙头，公司实现了2017-2020年归母净利润复合增速达到38.56%，连续4年取得接近40%的高速增长。

根据中科曙光近期发布的2021年业绩快报显示，2021年实现营业收入111.83亿元，同比增长10.06%；归母净利润11.35亿元，同比增长37.98%，扣非净利润7.53亿元，同比增长43.23%，继续展现出良好的成长性。

03.五大客户 五大供应商

五大客户

在国内高端计算机行业竞争领域，既有IBM、惠普、戴尔等跨国企业，还有联想、华为、浪潮信息等国内企业。激烈的市场环境中，中科曙光业绩看上去稳步增长。

公司向前五名客户的销售收入占营业收入的比例分别为 100.00%、99.12%、92.21%和 91.72%，前五名客户集中度较高。

五大供应商

公司向前五名供应商采购的内容主县为晶园制造服务、芯片封測服务、技术授权、IP 和 EDA 工具等，合计采购金额占当期采购总额的比例分别为 97.36%、82.35%, 68.42%和84.31%。

04.海光信息公司战略规划

公司未来的发展目标是通过持续不断的研发创新，提升公司在高销芯片行业的市场地位和影响力。我国当前高端芯片行业正处于快速发展阶段，公司将不断推出适应市场需求的新技术、新产品，保特和现固公司现有的市场地位和竞争优势：公司将维续专注于海光 CPU 和海光DCU 芯片的研发工作，通过不断的研发创新满足客户对高端处理器的需求，实现企业的路越式发展，为股东创造良好回报，为社会贡献有益价值。

在产品研发方面，公司将结合自身优势与特点形成锁捷研发、快速迭代的技术发展路线，进一步加快技术升级步伐，扩大在国内高端处理器领城的先发优势，提高新技术、新产品的开发和应用能力，完善和加强技术研发部门各项软硬件配各，优化科研资源配罝，不断提高公司技术创新能力。公司未来会持续加大对高端处理器的研发投入，进一步提升处理器产品的性能和安全性，为我国信息产业的健康可持续发展贡献力量。