网通缺料松口气 下半年出货动能强

网通缺料正在持续改善，有利于下半年出货动能转强。网通厂指出，主芯片到货时间仍长达52周，然供货数量却明显拉升，从2021年订货量的70~75%，已经提升至85~90%，且改采16纳米制程的芯片已开始出货，将有利于下半年料况进一步改善。

网通厂对下半年营运审慎乐观，尤其是以电信营运商及数据中心为主要客户的业者，相较于消费网通设备厂，更有信心摆脱全球通膨及经济下行阴霾，加上原本急缺的网通芯片有解，更让网通厂吃下定心丸。

然也有厂商指出，由于缺料状况逐渐有解，之前因为长短料而累积的高库存，更必须严格管控，避免一旦客户订单出现变化会措手不及，反而被库存跌价损失烫伤。目前多家网通厂的库存，都处于历史高位。

即使目前全球饱受通膨及经济下行风险冲击，网通厂商表示，电信营运商及数据中心客户对下半年需求依旧强劲，订单并无变化，由于芯片缺料影响，客户长单都下1年，能见度可到2023年中旬，客户拉货动能也未有变化。

智易100%客户来自电信营运商，公司对全年营运达双位数成长有高度信心，前5月累计营收达新台币172.11亿元，年增7.65%。智易5月营收达42.47亿元，反映因为4月国内封城递延订单反弹动能。业界评估，智易在历经第2季封城影响后，第3季将重返成长轨道，并再创历史新高。

智易表示，目前客户订单稳定，且由于芯片短缺状况有改善迹象，预估下半年出货动能将逐步摆脱缺料影响而转强。目前网络主芯片供料时间仍长达52周，然供料数量却有改善，从2021年订货量的70~75%，已经拉升到85~90%。

智易表示，此意味网通缺料状况改善之外，芯片厂也从原本的28纳米制程，因应客户需求，转向16纳米制程，进一步避开拥挤的芯片排程，也让芯片供货状况进一步改善，目前改采16纳米制程芯片的首批网通设备已经出货，第3季起16纳米制程芯片渗透率可望持续拉高。

网通厂表示，16纳米芯片平均单价较高，因此应用在Wi-Fi 6及Wi-Fi 6E等较高端的产品线，目前市场对Wi-Fi 6及Wi-Fi 6E的接受度高，因此客户以能顺利出货为主，成本并非主要考量。市调研究指出，2022年Wi-Fi 6、6E市占率将达58%，正式超越W-iFi 5技术成市场主流。

中磊客户主要也以电信营运商为主，对下半年营运也是审慎乐观。中磊董事长王炜日前指出，国内封城等变量让客户忧心，即使目前通膨与经济衰退疑虑上升，客户也不会轻言砍单或递延出货，因为无法预料，何时又会有哪些地方会因为疫情再起而封城。

王炜表示，即使目前全球面临通膨与经济衰退疑虑，然从客户订单来看，没有明显变化，目前还是缺料；以订单满足率来看，2021年订单满足率约6~7成，如今达到8成，然仍有2成无法满足，可见客户订单强劲程度。

此外，近期不同制程芯片陆续获得客户认证出货，也让第3季的订单满足率进一步提升至85%，加上原本客户订单持续叠加，都让第3季营运将进一步拉升。中磊前5月累计营收达新台币221.59亿元，年增38.54%，业界预估，中磊第3季营收仍可望维持30%成长幅度。

智邦为全球白牌交换器出货龙头，主要客户包括数据中心与企业，其中数据中心需求稳健，尤其是高速传输交换器，智邦预估2022年400G交换器的出货比重为5~10%，2023年将会拉升至双位数。对下半年看法，审慎乐观。

智邦董事长林明蓉日前指出，高速、高密度的数据传输需求不可逆，如同消费者无法忍受网络太慢，各种需求蓬勃发展，从居家办公、影音到实时数据传输，从100G跨到400G交换器的脚步，只会愈走愈快。

责任编辑：孙梓翔