旺季不旺阴影扩大 IC设计调整3Q投片避免库存

IC设计对2022年旺季不旺的恐惧，正在逐渐成为现实，2021年人人有钱赚的盛况已经过去，业者普遍指出，由于这波景气反转速度太快，一旦第3季出货状况不如预期，每一家业者库存水位将进一步上升，让不少业者在第3季更加头痛。即便不少业者对外仍宣称未来库存都能稳定地消化，但时间究竟需要多长还犹未可知。

事实上，从第1季开始，各家IC设计业者库存就已经有攀高迹象，不少业者库存天数都超过了往年同期的平均水准，也引发了不少忧虑。而多数业者对于库存的态度，大概从5月以后才有比较明确的转变，在此之前，IC设计对于库存水位攀高普遍认定可解决，且强调在现今供应链动态下，维持相对高的库存水位不见得是坏事。

然而，景气变化出乎IC设计业者预料，在乌俄战争后，国内大规模封控又冲击市场的供给和需求两端，进一步让通膨风暴加速发展，美国联准会(Fed)接连的升息更是让全球消费市场的信心大幅降低，加上欧美各国逐步结束封锁与线上活动，恢复过往自由活动的社会形态，种种因素都让消费性电子产品的购买需求进一步下滑。

为避免第3季让库存快速堆高，IC设计领先业者已经积极地启动产能调整，联发科方面陆续调降5G手机SoC及手机用PMIC投片，并增加其他相对稳定的应用投片比重。联咏则因应整体显示驱动IC(DDI)市况下滑，直接下调第3季投片量；而瑞昱方面尚未明显受到这波景气冲击影响，下半年投片策略并没有大幅调整的消息传出，反而2023年还已经确定会继续增加产能规模。

然而，能够实时调整投片的业者，应该也就只有钻石级的大客户，二线IC设计业者采购议价能力普遍不如领先大厂，要因应市况变化紧急调整投片并不容易，可能在第4季才会有更明确的调整动作，这也意味着，多数IC设计业者在第3季都会有库存水位急剧上升的风险。而已经确定第3季出货表现不妙的厂商，第4季可能会更大幅度下修投片数量。

熟悉市场人士指出，调整投片会是短期还是长期的，现在还无法完全确定，这一方面要看目前需求还算强劲的高端应用，在下半年会不会也同样出现衰退徵万亿；另一方面，也要看预计在2022年底至2023年初即将推出的高端新品，是否会因应景气下滑而推迟拉货时间。

也有IC设计相者坦言，不少同业还在观察2023年市场究竟如何变化，来决定后续要不要进一步增加产能规模，为了保证长期供货而签长约的动作，2023年应该会减少许多，除部分仍处于高度吃紧的产品之外，多数IC设计业者应该比较希望维持产能调整弹性。

责任编辑：朱原弘