不妙！NB市场需求反转 宏碁：半导体已非关注焦点

宏碁董事长暨CEO陈俊圣指出，整个NB市场已经翻转，成为供过于求，此为全球前5大NB品牌厂中第一家提出需求反转说法的业者。

陈俊圣表示，库存水位是观察指标，至于原本困扰供应链多时的半导体已非关注焦点，央行打通膨引发的经济衰退比较让人头疼。

英特尔(Intel)财务长David Zinsner示警，经济明显疲软，将会影响到英特尔及半导体其他企业，此话触及产业敏感神经。陈俊圣曾任职英特尔，他表示，英特尔是产业龙头，其示警有相当程度影响力，须审慎视之。

多家电子厂对下半年消费PC市场展望看法保守，NB品牌龙头惠普(HP)CEOEnrique Lores指出，消费市场已出现消费疲软迹象，而宏碁、华硕等厂也都提出类似看法。对于下游ODM厂来说，仍处消化国内封城冲击阶段，短期会有出货反弹，然对下半年看法也偏保守。

陈俊圣表示，供应链正从国内封城的影响中逐渐恢复正常，然却未完全解决，包括供料与物流仍卡卡，何时恢复正常很难预估，然值得留意的是需求端，通膨引发的后遗症越来越明显，从年初起，宏碁已开始紧盯库存水位。

他表示，整个NB市场已经翻转成为供过于求，下半年是否更严峻仍需观察，但是可以看到的是，通膨受到2件事启动，包括能源与粮食，俄乌战争除了带动油价，俄罗斯与乌克兰在全球粮食卡路里的交易比重占12%，也是带动粮食价格居高不下的主因。

陈俊圣指出，近来持续高涨的库存水位需要关注，宏碁相较于其他同业，库存周转天数相对较低，也是持续努力方向，由于市场需求风向转变，库存备料会更谨慎，他举例面板，目前崩跌还没到底，因此绝对不能让小洞，扩大成为大坑。

根据各家第1季公布的资产负债表，若以有市场销售品牌的厂商来说，宏碁第1季的库存周转天数为79天，华硕的库存周转天数为148天，微星为88天，技嘉为108天，而各厂控制库存与公司营运策略相关，无法以单一数值比较，然若以自身比较来说，各家库存周转天数都在增加。

以宏碁为例，2021年第4季的库存周转天数为69天，而在2021年第1季的库存周转天数为67天，华硕、微星与技嘉等厂商，也有类似现象，而以库存金额水位来说，4厂第1季的金额都是最高，然若以季增及年增率来看，宏碁确实增幅远低于其他3厂。

除宏碁之外，Lores也表示，惠普在本季会更积极控制库存，华硕也有类似的说法。相较于品牌厂开始踩煞车，ODM厂仍处于积极从国内封城阴霾中爬出的阶段，广达、仁宝2家全球出货比重最高，也是此次封城受创最重的NB ODM厂，5月出货量都看到回升，然幅度仍未回到以往水准。

广达5月NB出货量达400万台，较4月成长25%，仁宝5月NB出货为330万台，较4月成长50%，2厂都表示，5月尚未完全恢复，期待6月出货能够进一步拉升。其中广达的达丰厂位于上海，解封较仁宝的昆山厂晚，因此出货月增幅度也相对较缓。

2厂都表示，正在积极招工，目前缺工是最大问题，物流部分已经逐步改善，而缺工的情况，也会带动成本上升，因为需要更多诱因招工，至于能否向客户反映，各厂仅表示会协调，却无法保证何时会有结果。

展望第3季，仁宝表示，可望较第2季成长，然幅度较难预估；广达表示，下半年能见度偏低，至于第2季，广达预估会较第1季衰退20%，仁宝表示，将会力拼能够与第1季出货持平。