美光执行副总暨副总裁Sumit Sadana：数据中心转换DDR5 存储器新时代启动在即

美光(Micron)近年在DRAM及NAND技术一路保持全球领先，日前于全球投资者大会(Investor Day)再度展现强大研发火力，2022年底将率先量产1β DRAM及推进232层NAND里程碑，积极雄踞产业话语权的领头羊地位。美光预期2025年服务器搭载DRAM及NAND位元将比2021年成长2～3倍，首度试行「远期定价协议」(forward pricing agreements)，降低市场价格波动风险。

全球通膨压力及总经市况动荡引发黑天鹅窜飞，虽然存储器产业也面临市场变动挑战。美光执行副总裁兼事业长Sumit Sadana表示，远期定价协议将有利于价格持续且稳定地逐季下降，并透过续约1年调整方式达成平均价格将非常接近于市场价格，促使双方整体利益将大于价格的微小波动。

Sumit指出，美光将推动数据中心应用从DDR4转换至DDR5的新时代交替，并从2022年底快速展开，2023年第4季将有逾50%服务器存储器升级至DDR5，未来数年内存储器及储存市场成长率都将高于整体半导体市场的成长率。以下为Sumit Sadana接受DIGITIMES专访内容。

问：近期市场对PC需求下修、手机销售疲弱等感到忧心，对2022年的DRAM和NAND供需有影响？美光是否发觉客户库存过高或调节的状况？

答：受到国内封城、俄乌战争和高通膨影响，目前全球智能手机市场的确比较疲软，消费PC同样出现疲软现象，但企业PC市场仍然相当稳健且需求强劲，其他市场如汽车、工业和数据中心方面需求仍持续强劲。

虽然市场确实有一些短期挑战，但美光过去也成功地因应这些状况。在某些市场较为疲软的同时，还是有其他市场成长很强劲；美光并非完全不受大环境的影响，但本身对产品蓝图很有信心，也相信能在这些挑战中持续精进。

如果抛开短期趋势不看，存储器长期需求仍非常乐观。在投资者大会上，美光提出在未来几年将维持高个位数营收年度复合成长率，不仅看好存储器和储存需求将持续成长，也预期存储器和储存市场成长率会高于整体半导体市场的成长率。

问：近期企业级储存传出需求放缓，或数据中心面临景气循环的状况，美光是否有观察到？

答：美光预期数据中心的需求将持续强劲。无论是从美光或很多大型云端公司的季报来看，相关业务营收仍持续成长，年成长幅度达40%以上，云端数据中心也持续增加资本支出，且为了因应需求，2022年会将有大幅成长，不管是DRAM或NAND容量的成长空间很大，

美光从2022年底将会展开数据中心的产品转移，也就是从DDR4升级至DDR5，这将是很重要的投资周期与科技迭代，并会持续到2023年度，由于美光在DDR5拥有领先地位，因此不只是期望2022～2023年的成长，对未来的长期成长都感到非常振奋。

问：在投资者大会上提及异质架构将成为数据中心存储器的主要架构，可否谈谈美光的布局？在DDR5导入部分，为什麽客户会想要在这个时间点转换产品？

答：随着数据中心的工作负载愈加庞大，为了提升应用程序的处理效能，增加处理器和存储器间的带宽将尤为重要，而DDR5能从处理器到存储器之间，提供2倍的数据传输速率与带宽；由于目前数据中心的很多工作负载瓶颈是受限于存储器，而非处理器效能，因此DDR5的升级需求很高。

此外，美光在投资者大会中提到异质架构的概念，是未来数据中心架构迈向定制化的重要趋势。不只有处理器(CPU)与DDR DRAM连结，高带宽存储器(HBM)也会跟CPU处在同一个基板上运作，目前这类定制化处理器已经愈来愈多。例如在基础设施处理器(Infrastructure Processing Unit；IPU)、或数据处理器(Data Processing Unit；DPU)都有专属存储器；加速卡也有高带宽存储器，或是GPU连接至绘图存储器和高带宽存储器，这些架构都会提升服务器对存储器数量的需求。

从导入CXL(Compute Express Link)开始，将有愈来愈多存储器可以连接到服务器。预计CXL 2.0将在2024下半年会大幅增加存储器，接下来CXL 3.0问世，做为存储器整合(memory pooling)和存储器分类(memory disaggregation)使用，将促使更多存储器连上服务器。除此之外，CXL也可以推进新兴存储器的发展，使其拥有更好的成本效能比。

目前美光也开始量产HBM，世界上HBM需求最大的厂商就是美光客户，预计HBM全球市场规模将从2021年10亿美元、到了2025年成长至70亿美元，并可望于2030年达130亿美元之谱，达到30%年复合成长率。

问：您提到DDR5于2023年将有很大的成长，未来主流产品升级至DDR5的状况如何？同时DDR5消耗较多产能，对美光DRAM位元供给将会减少吗？

答：随着服务器市场将于2023年从DDR4转移至DDR5，预计到了该年第4季，将有超过5成的服务器市场转移至DDR5。由于DDR5在协助服务器的工作负载上有明显优势，转换力道极为强劲，大部分的服务器市场将于2023年底出现转移现象；在PC方面也会有很快速的成长，但其他部分对于DDR5的采用则会比较缓慢一点。。

DDR5晶粒相比DDR4的晶粒更大，因此DRAM位元成长率可能会碰到挑战。我们将在晶圆生产时调整，以符合DDR5需求的成长。整体而言，DRAM的位元年成长率应该是15～20%左右；NAND位元年成长率则是20～30%左右，美光目标是希望供需能相符。

问：美光在2022年底1β DRAM进入量产，未来产能会如何调配？美光在台湾的人才招募策略将有规划？

答：目前美光在日本和台湾皆有生产先进DRAM节点，但在台湾的投资比较多、产能也较大。在先进制程导入上，美光会根据整体业务管理方式，有些节点会先在台湾进行，有些则先在日本导入。此外，在美光的技术蓝图上，2022年在1β DRAM进入量产之后，1γ(Gamma)节点将首次导入EUV机台进行量产，预计于2022年下半在台湾引进EUV机台，这对美光而言是令人为之一振的新发展。

美光在台湾耕耘时间非常久，在制造和研发领域上都有很长足的投资，目前在台湾也已经有超过1万名团队成员。美光目标是在未来几年持续聘用2,000位高端人才，并持续投资台湾，于台湾导入最先进的科技及制程。

问：在NAND方面，美光也宣布232层3D NAND也会在2022年底进入量产，并规划到400、500层堆叠的未来构想，如何看待未来技术进展的发展与产业竞局?

答：无论是1β DRAM制程节点还是232层3D NAND技术，美光将会是全球第一家采用和量产先进节点的公司。但以物理角度来看，3D NAND的堆叠当然会愈来愈困难，其实不只是美光，对于整个产业都是如此。在新技术的发展节奏上，面对这些创新能多快成真是会有一定的压力，但同时也须要达到经济效益才会上市，并纳入其他因素考量，而这些都会影响到新节点什麽时候能推出。

QLC NAND对美光也相当重要，目前大部分同业仍处在第一代QLC产品的实验阶段，美光却已推出第三代QLC产品，并正打造企业级QLC产品，将QLC技术带给企业级客户。

问：在投资者大会提到远期定价协议。这个部分要如何运作？目标客户是什麽客户？

答：受到供需影响，DRAM和NAND价格涨跌波动屡见不鲜，加上DRAM搭载容量和占比持续上升，客户面临材料成本中DRAM比重攀升的挑战，需要花更多金额采购DRAM，而大幅度的价格波动将影响客户利润表现，尽管有时客户可以把成本再转嫁到客户身上，但大部分的消费性产品价格并不太容易更动。

此外，在云端客户与其下游客户多半是签订复数年合约，进行为期数年的长期规划，对于未来DRAM价格的可预见性将对云端客户产生极大的帮助，毕竟DRAM在服务器成本中的占比正持续上升。

远期定价协议就是以减少价格波动为目标。协议将一次签订3年，这期间，客户将可看到价格持续且稳定地逐季下降。透过如此协议和架构，客户可在3年内按季度、按年度根据谈定的价格大量采购。美光可以保障提供固定的量给客户，客户也不必担心缺料问题；若有需求超过协议的状况，美光也会优先处理已经签订远期定价协议的客户需求。

如此在面临缺货时，这些客户不需要担心是否得增加库存，可以做更有效的资本规划，不用预留更多的周转金在库存上，这对于规划和了解长期的成本架构都大有助益。

对美光而言，远期定价协议会使美光的毛利率和自由现金流更加一致，业务可预测性也将提高，这对美光和客户来说是双赢。假设业界有更多企业采取此做法，整个产业的波动即可减少很多，产业的未来成长也可更稳定。

问：部分业界也担心，远期定价协议机制是否反映存储器在未来成长的隐忧，若签订合约后，当市场价格下降，客户可能会受到损失，美光如何看待这样的隐忧？

答：从现实来看，存储器价格的波动在过去数十年中未曾停歇，未来除非有根本上的变革，否则存储器价格波动将持续存在，虽然波动的幅度已有缩小，但例如2018年曾受到缺货问题，造成价格大幅飙涨。未来还是有缺货问题，价格势必上涨，甚至在某些时段内，价格可能会上涨非常多。

这个协议并不是着眼于价格，它的目标并不在于要让客户或者美光单方取得很好的价格或优势，而是以更长远的眼光来设想。首先美光与客户签约3年，而在第1年合作的尾声，我们将和客户讨论是否再续约1年，透过不断续签1年，协议将永远都维持在3年的期间。这样的做法势必要双方都认为合理才能行得通，并认同这是公平的价格才能持续合作，不会有任何一方觉得吃亏。

虽然价格一定还是会有波动，但重点在于平均价格将离市场价格非常接近(可能高一点或低一点)，双方得到的好处将远大于价格上微小的差距。

即使未来价格和协议有差距，将可透过第3年后的一年续约来补偿和修正，如前述，远期定价协议不是只签3年的一次性协议，更期盼是永久持续的。这样的长期协议要成功，需仰赖双方以有建设性的方式合作，且都愿意追求合理公平的协议。

美光已经成功说服1个前十大客户，并签3年的协议，1年的金额是5亿美元，希望接下来几季和几年，说服更多客户加入远期定价协议的行列。美光大胆提出这样的做法，不仅在技术和制造上，也在财务方面持续提出创新大胆的作法，期许持续带动产业变革。

问：美光提到2025年产品的蓝图和营收比重预估，PC、移动通讯等将降至38%，而数据中心和绘图存储器增长至42%、嵌入和车用市场将达20%。请问这是整个存储器市场的趋势，还是美光的市占率会高于市场状况？

答：这是一个非常棒的问题。美光在车用市场和工业市场分别拥有全球第一的市占率，在网通领域市占率也非常高；其中，在 DRAM市场部分，车用和工业会是接下来10年成长最快速的市场，毛利架构也更加稳定，故美光将在这些市场追求更高的市占率。至于美光在数据中心、绘图存储器、PC和移动领域的营收占比也都会随着市场消长而连带反映。

美光的毛利率在近几年有明显提升，特别是在DRAM市场中， DRAM业务将帮助美光在即使在产业的波动中仍能稳健获利。虽然NAND市场在过去几年获利挑战相对较多，但我们对NAND业务持续成长仍然相当看好，不仅在NAND成本取得领先，也是QLC NAND市场的佼佼者，并持续在NAND领域精进和发展。

责任编辑：张兴民