面板／国内大减产 面板转机现

2022年上半已近尾声，受到终端需求放缓影响，LCD面板价格跌跌不休，电视面板6月报价已全面跌破现金成本，面板厂正在与亏损搏斗，但值此同时，业界传出国内面板厂开始减产的消息，加上国内在封控后，官方陆续祭出补贴活动，有助于面板后市供需的调控。

受到乌俄战争、国内封控、通货膨胀等大环境因素影响，导致终端消费市场疲软，第2季品牌客户的重心在于调整库存，对于面板的拉货力道保守，其中消费型产品如IT与TV面板影响大，但是商用、车用、医疗、工控等产品，受影响的程度相对较低。

展望下半年，面板业者认为，不确定因素仍多，虽然国内封控的影响已经逐渐减小，但乌俄战争短时间内还看不到结束迹象，另外，通膨压力大则是影响消费者采购的重要因素，同时，原物料涨价也造成营运压力，运输虽有缓解，但还没有完全解决，这些大环境因素仍是业者下半年要面对的问题。

另外，目前的代理库存偏高，仍需要一些时间消化也是一大问题，主要是过去两年来，品牌业者大量采购，使得面板库存水位居高不下，但在面临需求反转后，过去大量采购的面板都成了库存，因此品牌厂不得不下修面板订单，以进行库存调整，业者不排除面板库存去化可能会延续到第3季，恐进一步影响到旺季的拉货动能。

换句话说，第3季虽然是面板的传统备货旺季，但终端市场需求若未出现好转的话，面板备货需求恐难以期待强劲的恢复，不过，面板厂对于下半年的景气仍抱期待，主要是希望战争与库存调整健康后，进入传统购物季节，预估会有较稳定的采购需求出现。

虽然消费型市场的需求能见度不高，不过在商用、高端、利基型以及车用产品上，2022年的需求看来比消费型产品稳定，台系面板厂近年已开始转型，降低电视面板比重，同时IT面板也往高端产品方向发展，大幅降低消费型大宗产品的产出，希望借此降低面板景气循环带来的冲击。

至于供给面，电视面板价格在跌破现金成本后，减产成为众所瞩目焦点，也成为挽救面板市况的一大利器。根据洛图科技指出，国内面板厂京东方、TCL华星以及惠科等，近来开始大幅度减少玻璃基板投片量。

国内面板厂减产主要集中在8.5代、8.6代以及10.5代在线，合计减少的投片量约31.5万片，减产幅度达25%。其中，京东方位于成都的8.6代线B19，减少6万片玻璃基板投片量，减幅达40%；而8.5代线包括B4、B10、B8、B5等合计减少8万片的投片量，减幅达15%；至于10.5代线B9，投片量则减少5.5万片，减幅达30%。

TCL华星方面，8.5代线T1、T2则减少了2万片的玻璃基板投片量，减幅为10%；10.5代线T6、T7减少了4万片的投片量，减幅为25%；位于深圳的8.5代线T10，投片量也减少6万片，减幅高达50%。

由于国内是全球最大的LCD面板供应国，此次减产主要集中在8.5代、8.6代以及10.5代线等大尺寸时代上，对于减少电视面板的产出可望有立竿见影的效果，也势将影响下半年整体面板走势。

事实上，除了国内面板厂传出减产消息外，台、韩面板厂近期也有减产信息出现，其中，三星显示器(Samsung Display；SDC)在5月底时，旗下8.5代厂进行最后投片，预期6月为三星电视(VD)完成最后一批面板产出后，将正式熄灯关厂，结束长达30年的TFT LCD面板生产历史。此外，乐金显示器(LG Display；LGD)也传出下调7.5代产能的消息，至于友达第1季产能利用率则已低于90%。

除了供给面减少，将有助于下半年面板供需之外，国内在历经封城后，上海和北京两大城市从6月起恢复社会活动正常化，有助于消费力道回暖，此外，深圳也在5月宣布启动家电购置补贴活动，按照销售价格的15%给予补贴。

另外，北京自6月起，也在京东、苏宁、大中、国美等在线平台，每月发放人民币1,500元的绿色节能消费券包。而5月31日，国内工信部宣布后续将举办家电下乡等活动，进一步促进大宗商品消费。

相关补贴活动出笼后，国内电视品牌业者莫不把握机会，推出超低价电视抢市，其中，55寸、65寸、75寸电视价格甚至低至人民币1,399元、1,999元、2,999元，超大尺寸的86寸和98寸电视则已刷新至人民币5,555元和5,799元的价格。根据5月31日~6月1日24点的第一波促销来看，电商市场销售额增加50%。洛图科技预估，618促销期间，电视在线销售金额有望增加约20%。

整体来看，纵使全球仍面临战争、疫情、通膨以及高库存等诸多大环境难题，但国内面板厂的大幅减产，加上618促销可望让销售回暖，显示下半年面板景气有望出现转机，同时也有利于后续面板报价走稳甚至回升。

责任编辑：陈至娴