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来源:芯师爷发布时间:2022-06-061332浏览
询问 AI
根据台媒报道，全球模拟芯片龙头大厂德州仪器（TI）已通知客户，今年下半年供需失衡状况将缓解，意味着以电源管理芯片（PMIC）为首的模拟芯片的价格涨势终结，甚至将面临价格下跌的压力。有业内人士认为，芯片缺货高峰期已过，模拟芯片市场拐点或早于预期到来。
模拟芯片是连接数字世界和物理世界的桥梁，不同于数字芯片对算力和效率的追求，模拟芯片更加强调可靠性、稳定性和一致性，在当前的电子产品中几乎都有其身影，被广泛应用在消费电子、汽车、工业、5G 等领域。
缺货情形下，模拟芯片大厂业绩屡创新高
一方面受到疫情、天灾等停产导致的供给失衡，另一方面新能源汽车、5G等需求膨胀的速度快于芯片制造商的反应速度，自2020年四季度全球“缺芯”爆发以来，模拟芯片也出现严重缺货，同时价格也是持续大涨，其中占比最大的电源管理芯片更是严重供不应求，成为半导体市场抢手的品类。据 IHS Markit 的分析，继2021年的MCU之后，模拟芯片紧缺很可能成为未来三年汽车生产的主要制约因素。
2016-2025 年全球模拟芯片市场规模及预测，图源：东莞证券研究所
缺货情形使得模拟芯片大厂们去年业绩屡创新高，获利丰厚。德州仪器（TI）在2021年实现了近27%的收入增幅，为十多年来最高增幅。意法半导体（ST）2021年全年净营收127.6亿美元， 21Q4毛利率大增至45.2％，净利润增长80.8%至20亿美元。此外，恩智浦2021年营收增长28%，实现创纪录的110.6亿美元。而据IC insights的数据，模拟半导体的销售额在 2021 年同比飙升至前所未有的 30%。
业内人士：模拟芯片市场拐点或提早到来
然而，近期，多迹象表明芯片市场行情正在转变，德州仪器（TI）向客户发出警示，下半年供需失衡状况将得到缓解。作为全球最大的模拟芯片厂商，TI的警示也预示着整个模拟芯片行业的供货都会得到缓，而芯片价格将会出现下跌的情况，更严重的是，这将可能导致其他模拟芯片大厂因芯片价格居高而被客户取消订单。
究其背后原因：
一方面：是在疫情持续严峻、俄乌战争、全球经济通胀等影响下，消费电子市场受挫，特别是智能手机、PC市场砍单频繁，推动了需求端结构性调整，进而减缓了需要先进制程的处理器或芯片需求，使得晶圆厂能为车用芯片腾挪出更多产能。另外，业界有电源管理芯片厂商指出，多个采用8 寸晶圆的产品已转向12 寸制程，使得电源管理芯片紧缺的状况开始趋缓。
另一方面：近年来，尤其是随着AIoT 时代智能终端连接数量井喷，以及汽车三化不断推进下汽车芯片市场规模的快速扩张，为了应对未来的发展需求并保持领先地位，一众模拟芯片厂商开始大刀阔斧进行扩产和投资，大举投入资金扩产。
一向对扩产持谨慎态度的德州仪器，在2021年7月以9亿美元收购了美光科技位于犹他州Lehi的一座12英寸晶圆制造厂LFAB，德州仪器计划将其改造，用于制造65nm和45nm工艺的模拟和嵌入式芯片。在2022年初发布的未来几年资本支出计划中显示，到2025年，德州仪器每年将支出约 35 亿美元用于芯片制造，TI 的解释是，它看到了更多的增长前景，因此需要更多的生产能力。
德州仪器董事长、总裁及首席执行官谭普顿（Rich Templeton）先生等公司领导出席了谢尔曼全新 12英寸半导体晶圆制造基地的动工仪式，图源：TI官网
同时，德州仪器也在不断扩大工厂的数量。2022年5月，德州仪器（TI）宣布其位于德克萨斯州谢尔曼 (Sherman) 的全新12英寸半导体晶圆制造基地正式破土动工，项目投资总额约300亿美元，计划建造四座工厂以满足长期的市场需求，其中首座工厂预计于2025年开始投产。该晶圆制造基地将加入TI现有的12英寸晶圆制造厂阵营，包括德州达拉斯（Dallas）DMOS6；位于德州理查森（Richardson）的RFAB1和即将竣工并预计于2022年下半年开始投产的RFAB2；以及位于犹他州李海（Lehi）预计于2023年初投产的LFAB。这应该就是TI警示称产能供应将在今年下半年得到缓解的一个重要原因。
和德州仪器一样，ADI也在提高产量来满足巨大的需求，ADI在爱尔兰、马萨诸塞州、华盛顿卡马斯、在比弗顿附近的泰克园区都有自己的工厂。俄勒冈工厂是ADI在2020年从Maxim中收购而来的，这也是其最大的工厂，2021年12月份ADI完成了大规模扩建，增加了工程实验室、故障分析实验室和工程测试平台。
英飞凌早在2018年开始规划在奥地利菲拉赫（Villach）建设300毫米薄晶圆功率半导体工厂，投资大约为16亿欧元，这家工厂已于2021年9月17日正式启用。另据金融时报报道，英飞凌将再花费24 亿欧元扩大业务，会在4-5年内逐步提升产能。
此外，意法半导体、恩智浦半导体、安森美、瑞萨、微芯、东芝等模拟芯片厂商均不甘示弱，也都开始了明显的扩产动作。
对此，有业内人士表示，“芯片已过了缺货高峰期，感觉模拟芯片市场的拐点可能比预期提早到来；尤其此前一货难求的状况也将改变，原厂供应芯片量明显增加，在用户端方面，询价的人变少了，（部分产品）连样品都不好卖了”。另一家台湾模拟芯片厂商表示，进入6月，有些客户不愿意季末盘点时库存太高，所以买盘有点缩手。
不过，即便市场传闻不断，模拟芯片大厂矽力杰董事长陈伟日前仍强调，该公司产品持续供不应求，库存很低，预期一整年都会是这样的状态。
结语
作为半导体子行业，模拟芯片由于产品种类繁杂、分散，下游涉及市场广，各行业需求波动此消彼长、相互对冲，因此模拟芯片更能抵御行业的周期波动。结合当前疫情、地缘政治争端等复杂的外部因素，期望下半年供需能完全缓解不太现实，不过，在模拟芯片厂商的扩张之下，仍要关注芯片市场的拐点，如果短缺或涨价的周期在某个时候结束，模拟芯片厂商们也应当要为此做好准备。
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