HPC三雄交火台积电成最大赢家 超微今年展望无悲观理由

面对终端NB、桌上型电脑(DT)等消费性电子装置需求转弱等杂音频传，超微(AMD)2022年首季仍缴出亮眼成绩，合并赛灵思(Xilinx)后的业绩皆超乎预期，且无畏俄乌大战、国内封城、通膨压力等诸多危机，不仅第2季保持成长，更大举调升全年财测目标。

值得注意的是，超微NB、DT与服务器平台新品准时报到且火力全开，背后最重推手就是台积电，超微年初已有6纳米大军逾30款新品面市，预计最快9月后进入5纳米时代。

据半导体供应链透露，超微全面拥抱台积电收到最大效益，也让先前未将超微视为可怕敌人的NVIDIA与英特尔(Intel)积极调整作战策略，其中，目前停留在三星电子(Samsung Electronics)8纳米时代的NVIDIA，终于奉上百亿美元预付款回归台积电。

而英特尔更是放下身段，同样也是不得不缴交钜额订金展现诚意，靠拢同样也是敌人的台积电，NVIDIA、英特尔更是预订3/2纳米产能，全球HPC三雄交火，台积电成为最大赢家。

超微近年大出市场意料之外，在苏姿丰(Lisa Su)接任CEO大位后，开始重整组织与检视产品策略，加速芯片组设计委外祥硕的决定，逐步让超微组织更为轻盈、研发进程加快与成本撙节，同时也持续改造CPU与GPU架构。

苦蹲多年后，2019年超微终展开绝地大反攻，业绩就此由黑翻红，翻身关键完全是天时地利人和全到位，除了英特尔发生10纳米以下制程延迟危机，造成PC处理器大缺货，以及接连爆发的挖矿热潮与疫情带动绘图卡、PC、服务器需求扬升外，最受关注的就是Lisa Su宣布与GlobalFoundries重新谈判晶圆供应协议，7纳米以下先进制程全面拥抱台积电的决定，成功助其改善效能、良率不佳与上市时程延迟等弱点。

2021年全球半导体与电子科技产业迎来难得供不应求盛世，超微表现也相当优异，若不是大缺晶圆与ABF载板等产能，业绩将更为亮眼；2021全年营收为164.34亿美元，年增68%，毛利率为48%，年增3个百分点，净利为34.35亿美元，年增118%，营收与净利皆创下新高。

尽管2022年初以来，市场需求转弱杂音频传，超微首季自身与合并赛灵思后的业绩皆写下新高，超微更看好第2季营收可达65亿美元，优于首季58.87亿美元，2022全年营收更将年增60%，达到263亿美元，若扣掉赛灵思挹注，则是成长35%，也是较年初预期再上修。

对比之下，英特尔对于2022年第2季与全年显得相当保守，除了库存问题外，疫情与通膨都会影响供应链、PC市况，英特尔预期2022年营收约仅较2021年再增2%。

而能让超微对于展望信心十足的原因就是服务器平台市占与出货持续拉升，另就是PC市况虽见疲弱，但超微聚焦高端、游戏与商用等仍保持成长动能的市场，因此营收、市占可望持续扬升，另在游戏机PS 5等产品热销下，半定制产品业务营收也有机会写下历史新高纪录。

据了解， 超微年初至今发布了6纳米CPU、GPU大军阵容，至今各平台产品停留在台积电7/6纳米时代，下半年将进入5纳米时代，最快9月将推出Zen 4架构Ryzen 7000系列处理器，接下来则有Epyc服务器处理器面市，2022年底将先推出内建96个核心的Genoa，另一款为128核心的Bergamo 处理器，并已向预计最快2024年底进入3纳米时代。

面对超微营运与气势持续壮大，终让NVIDIA与英特尔开始警觉超微制程领先优势，陆续修正生产蓝图。

据半导体供应链表示，NVIDIA于2020年中发布采用Ampere架构的A100 GPU，锁定高效能运算数据中心战场，采用台积电7纳米制程，但针对电竞玩家市场、数量最大的RTX 30系列却是考量价格、产能与暂不需要更先进制程下，采用三星8纳米制程。

但在历经三星良率与供货不如预期及对于5纳米以下先进制程多有疑虑下，终决定全面回归台积电，包括锁定数据中心的新一代Hopper架构H100采用台积电4纳米制程，订单规模最大的RTX 40系列，预计8、9月面市，也将采用5/4纳米制程，且已预订2024年底3纳米产能。

而英特尔扩大委外台积电的策略，更是不得不的决定，此也确立台积电的制程与产能优势。英特尔其实与台积电、联电等晶圆代工厂合作多年，订单包括Wi-Fi模块和芯片组等元件，以及以太网络控制器等特定产品线，而2021年则是扩大导入台积电7/5纳米家族制程，而据了解，双方合作更已延伸至3/2纳米 。

半导体供应链表示，全球3大HPC业者全都拥抱台积电7纳米以下先制程，其实相当明显的是，客户是现实的，如果三星、英特尔自身制程技术、良率与服务领先，超微、NVIDIA不可能冒着先进制程只下单台积电，只有一家合作夥伴的风险，英特尔更不可能放下半导体霸主的身段与台积电合作。

台积电确实已在先进制程保持绝对优势，受惠HPC三雄交火，加速制程推进，台积电成为供应链中最大受益者，更持续维持卖方市场优势，三雄大单涌入也是台积电乐观预期HPC将是未来数年营收成长关键所在。