不同于面板 偏光板2Q22风雨中向阳

俄乌战争、国内封城、通膨、升息等外在因素，对面板产业的第2季造成冲击，但偏光板厂商在需求下滑、原物料上涨、台币、日圆贬值的交互影响下，对营运造成的冲击反而不大，无论是明基材料或是诚美材料第2季的订单能见度都不错。

车用隔离膜市场成长大　竞争门槛也高

明基材料董事长陈建志指出，偏光板上游材料补偿膜目前供应吃紧，主因是日本供应商没有扩产，虽然上游材料涨价，但在日圆、台币贬值对偏光板厂有利的情况下，目前是看不到跌价效应，而一来一往间，对明基材料的营运影响不大，第2季订单能见度没有问题，至于下半年则还要再观察。

2022年终端需求下修，其中NB下修幅度高，但明基材料因为IT占比不高，因此受影响程度不大，目前偏光板产线依然满载中。

在医疗产品方面，虽然国内封城对消费性产品需求下滑，但台湾与东南亚地区的成长力道强劲，加上明基材料透过代理商将止血产品销售到东欧，俄乌战争反而对于该品项的销售有利，不过营收占比并不高。整体来看，明基材料对于医疗产品依然抱持乐观态度。

国内封城管控虽然对物流造成影响，但明基材料无论是芜湖或是苏州厂目前都正常营运，芜湖厂车用隔离膜的新产能2022年底仍会如期开出，因此影响不大。

车用隔离膜目前处于供应紧俏的状态，预估未来十年内，车用隔离膜需求还会再上升8~10倍，虽然市场成长性高，但切入门槛也高，因为目前要采购车用隔离膜相关设备，至少要2年以上时间才拿得到。此外，研发约需要投入3年的时间，再加上客户验证也需要2年时间，因此竞争者现在才切入的话，最快也要5~6年才会有相关技术、产品问世，这对竞争者来说是一大挑战。

明基材料预期第2季或是第3季偏光板营收占比将降至8成以下，至于医疗与车用隔离膜产品营收占比将逐渐提升。

诚美材料2Q优于1Q　高端产品出货攀升

诚美材料总经理罗来煌指出，日本供应商供应的偏光板上游膜材与胶等与石化有关的材料，自第2季起开始涨价，起先是因为战争带来的石油价格上涨，一开始日系供应商反应还不是很激烈，但日圆贬值后，供应商喊涨的力道加强，目前诚美材料有接受供应商涨价，且由于面板景气不佳，因此目前是自行吸收涨幅，所幸日圆、台币贬值可以弥补，对整体营运冲击并未造成影响，反而还有一点小帮助。

大环境不佳，带来的不确定性高，但诚美材料第2季订单没有问题，获利与毛利率有机会比第1季更高，主要是第1季工作天数较少，加上第2季业绩与出货有望成长。

展望第3季，由于通膨、战争、封控等因素，将影响消费者购买能力，因此对终端需求保守看待，诚美材料预估第3季订单下修量将介于10%以内，偏光板价格也有可能往下掉。

但罗来煌指出，高端市场机会不小，诚美材料积极往此方向挺进，包括高端NB、车载以及OLED等产品出货，都有望在下半年攀升，估计第4季高端产品占营收比重有望达到15%，而2021年则连3%水准都不到。

以OLED来说，除了出货给日本手机业者之外，也开始洽谈国内客户，至于车载产品下半年斩获会比较多，主要是来自于国内与日本新客户，目前车载占营收比重约4%左右。

群创是诚美材料最大客户，目前营收比重已经降到4成左右，堺工厂(SDP)则跃升为第二大客户，占比约2成，引进许庭祯加入诚美材料董事行列后，预料将有助于强化与夏普(Sharp)、泛富士康集团未来的合作关系。

责任编辑：陈至娴