公告暗藏玄机！富瀚微逆势20CM涨停 安防芯片格局或已发生重大变化

8月11日，富瀚微逆势高开11个点，随后股价迅速拉升，午盘实现20CM涨停，截至收盘，富瀚微未打开涨停，成交额达10.24亿元。

消息面上，全球安防巨头海康威视10日晚间披露的关联交易公告显示，其把今年从富瀚微及子公司处采购原材料、接受劳务的交易金额由不超9亿元调高至不超15亿元，增加了6亿元。

海康威视公告暗藏玄机

8月10日晚，全球安防巨头海康威视披露的关联交易公告显示，其把今年从富瀚微及子公司处采购原材料、接受劳务的交易金额由不超9亿元调高至不超15亿元，增加了6亿元。

对富瀚微来说，6亿元可不是小数目。要知道，今年一季度，富瀚微的营业收入也才2.12亿元。2020年全年，富瀚微的收入为6.1亿元。

资料显示，2017年-2020年，海康威视从富瀚微处采购材料、接受劳务的交易金额分别为2.19亿元、2.68亿元、3.67亿元和2.44亿元，相对平稳。但今年上半年，交易金额已经飙升到4.35亿元。

海康威视表示，公司与富瀚微之间的采购，由于交易对方提供的产品具备专用性与独特性，更能满足公司产品设计需求，性价比相对高，故公司选择扩大与其的合作。

市场竞争格局或已生变

富瀚微成立于2004年，一开始主营视频编解码IP核和视频编解码芯片，2009年正式进军安防芯片市场，如今发展为以视频为核心的专业安防、智能硬件、汽车电子领域芯片的设计开发公司。

根据光大证券研报，安防芯片主要包括前端的ISP芯片(模拟摄像机主芯片)、IPC SoC(网络摄像机主芯片)、后端的DVR/NVR SoC。

光大证券表示，此前，华为海思作为国内最大的IC 设计公司，然而海思受到美国禁令的正式影响后，无法再通过台积电、中芯国际等代工生产芯片。因此，从供给侧而言，其 2020 年超过 700亿元人民币的市场份额，在未来将会给国内其他优秀高端 IC 设计厂商留下巨大的想象空间。

光大证券预测，上述3个产品当前的市场空间分别为3亿-4亿元、50亿-60亿元、20亿-30亿元，合计73亿-94亿元。展望未来，预计ISP芯片市场以每年5%-10%的速度持续萎缩；IPC SoC和NVR SoC市场在AI渗透率提升助推下持续扩张，预计未来3年CAGR分别为19%、7%。

该券商表示，富瀚微是安防芯片老牌厂商，在服务龙头客户过程中成长为本土重要供应商。2020年原本的安防芯片龙头海思受美国制裁升级，被动退出市场，公司在下游客户供应链切换的过程中抢占先机，目前正迎来份额加速提升带来的成长机遇。看好公司未来2-3年维度的高成长机遇。

来源: 同顺-异动眼