正在读取资讯正文

存储器淡季不淡旺宏1Q量价齐冲新高

来源:韩青秀发布时间:2022-04-081200浏览

NOR Flash及SLC NAND需求强劲，旺宏2022年首季创历年同期新高。李建梁摄

随着供应链缺料情况逐步缓解、存储器供应有限，存储器厂旺宏、南亚科2022年首季均缴出淡季不淡的营运表现，旺宏不仅连续12个月创下历年同期新高，2022年第1季在NAND及NOR出货动能强劲带动下，创下历史同期新高，至於南亚科虽然在DRAM产品价格有小幅修正压力，但单季营收仍创历年同期新高。

尽管消费性应用传出杂音，但NOR Flash在终端应用位元需求成长带动下整体供需稳定，包括5G基站及通讯、无线网络建置布建等，此外，车用电子、工业自动化、个人化医疗等特殊应用呈现百花齐放，带动高容量NOR Flash供不应求，第1季已有部分高端产品调涨报价，业界预期，第2季仍可望延续个位数的温和涨幅。

DRAM供应在首季库存水位健康，虽然缺料影响电视及终端应用出货，导致市场持续调整影响价格小幅修正，单季跌幅约1~3%。南亚科首季DRAM产品合约价跌幅较市场预期小，且标准型存储器现货价回升，先前预期第2季DRAM产品价格可望较第1季持平或小幅成长，近期在PC需求修正的疑虑下，市场估计第2季标准型DRAM价格可能将面临下跌。

随着工作天数回升，旺宏、南亚科等3月营收均相继攀升，其中，旺宏达到新台币42.57亿元，月增17.5%，较2021年同期增加17.97%，连续12个月创历年同期新高，累计第1季营收115.98亿元，年增20.5%；南亚科3月营收67.41亿元，月增4.8%，年增5.2%，单季营收达199.46亿元，年成长12.5%。

尽管首季处於传统淡季，但旺宏指出，NOR Flash及SLC NAND需求强劲，相较於2021年同期均呈现价量齐扬的盛况，由於各产品线出货提升，看好将随着产品组合改善带动毛利率成长。

由於旺宏的NOR出货主力朝向非PC及消费性应用，在供不应求的态势下将可望透过调升价格来平衡客户需求，故对NOR需求看法乐观。预计2022年仍需求大旺，并受限於产能有限，内部倾向将产能转移到获利更佳的领域，故SLC NAND价格也没有降价的空间，第1季出货动能强劲。至於ROM主要供应给特定大客户，故产品价格将维持稳定。

根据万亿易创新数据显示，2022年1~2月营收约为人民币13.54亿元，年成长达49.22%左右，预期3月仍将维持成长态势。值得关注的是，万亿易创新作为AirPods的NOR Flash主要供应商，在TWS市场转疲弱，苹果(Apple)可能大幅砍单的传闻引发市场疑虑。万亿易创新指出，目前供应TWS等消费电子以中高端品牌客户为主，并强调NOR Flash供应仍然偏紧张，尤其是车规产品。

此外，受到上海及相关区域采取封城管制措施，万亿易创新的NOR代工厂如上海华虹等出货进度可能遭遇延误影响，供应链认为，目前终端客户仍具有一定库存，第2季需求与第1季可望相当，短期内供应出货应不至於造成严重冲击，但後续影响有待观察。