深度*行业*机械设备行业周报：“十四五”风电装机预期显著上提风电零部件及主机龙头持续受益

上周机械设备指上涨1.51%，沪深300 指数上涨0.03%，创业板指下跌0.33%。机械设备在全部28 个行业中涨跌幅排名第9 位。

本周观点

半导体设备：盛美上海上周登陆科创板，AMAT 表示2022 上半年半导体设备产业态势更强劲。国内半导体清洗设备龙头盛美半导体设备于11 月18 日正式登陆科创板。

AMAT 近日在其FY2021 Q4 业绩说明会上表示，目前面临的主要挑战是某些硅组件的供应，预计供应链短缺将持续到2022 财年，未来将看到供应链模式和运作方式的永久性变化，预计FY2022 年的晶圆厂设备支出将继续保持增长。推荐盛美上海、中微公司、北方华创、华峰测控、精测电子、芯源微、长川科技、万业企业、迈为股份，建议关注晶盛机电、神工股份、光力科技等。

风电设备：广西获批7.5GW 海风规划，“十四五”风电装机预期显著上提，零部件及主机龙头持续受益。国家能源局批复广西全区海上风电规划7.5GW，其中区管海域1.8GW，区管海域外1.2GW 力争2025 年全部建成并网。根据不完全统计，目前已出台十四五海风规划的省份有广东17GW，江苏9.1GW，浙江约4.5GW，广西3GW，合计超过33GW。后续海风大省福建，能源大省山东也会陆续规划出台规划，十四五新增海风规模有望接近45GW。今年以来风电招标量显著高于去年同期，根据金风科技，2021 年前三季度，国内风电公开招标市场新增招标量41.9GW ，同比增长115.1%。风电行业正处于高速发展阶段，目前陆风已实现平价，海风大型化持续降本、平价在即，各环节龙头将持续受益。建议关注新强联、恒润股份、大金重工、明阳智能等。

光伏设备：华晟完成A轮融资，异质结电池产业化项目再加速。近日，国内光伏异质结产业领跑者安徽华晟新能源科技有限公司顺利完成A轮融资，本轮融资由合肥产投集团、宣城开盛集团联合领投，招银国际、瑞华资本等9 家投资机构共同完成。

华晟新能源本轮融资资金主要用于国内首条2GW 微晶异质结电池及组件产业化项目的建设与运营。异质结凭借其在良率、成本、效率上的优势，受到各个电池片厂商的高度关注，截至目前，国内HJT 项目的产能规划超过80GW。建议关注在HJT 上布局领先、技术占优的核心设备厂商。推荐迈为股份、捷佳伟创。

锂电设备：10 月新能源汽车渗透率16.4%维持高位，电池厂商持续扩产。据中汽协统计，10 月全国新能源车销量38.3 万台，同比增长134.9%，渗透率达到16.42%，继续保持高位。在新能源车市场持续景气的背景下，锂电池厂商纷纷加速产能扩张以应对市场的快速发展。近期，宁德时代宣布投资150 亿元建设厦门时代一期和贵州一期，据我们不完全统计，国内主流厂商至2015 年产能有望超过1TWh，其中CATL 规划产能超700GWh，比亚迪规划产能超180GWh，蜂巢能源规划2025年达到200GW。电池厂商的加速扩产布局下，锂电设备行业将充分受益。推荐先导智能、杭可科技，先惠技术。

工程机械：10 月挖机销量同比下降30.6%，海外市场持续高增长，关注工程机械需求回暖。根据中国工程机械工业协会统计数据，10 月纳入统计的25 家主机制造企业共计销售挖掘机18,964 台，同比下降30.6%；其中国内12,608 台，同比下降47.2%；出口6,356 台，同比增长84.8%。2021 年1-10 月，共销售挖掘机298,302台，同比增长13.1%；其中国内244,920 台，同比增长3.5%；出口53,382 台，同比增长96.8%。20085 台，同比下降22.9%。未来持续关注下游开工好转带来的工程机械需求回暖。推荐中联重科、三一重工、徐工机械、恒立液压、浙江鼎力，建议关注建设机械、柳工等。

推荐组合

重点推荐组合：盛美上海、中微公司、北方华创、万业企业、华峰测控、精测电子、长川科技、芯源微；先导智能、杭可科技、先惠技术；迈为股份、捷佳伟创；东威科技；中联重科、三一重工、恒立液压；

建议关注标的：杰瑞股份、浙江鼎力、至纯科技、建设机械、柳工、新强联、恒润股份、大金重工、明阳智能等

风险提示

风险提示：疫情影响超预期；基建和地产投资不及预期；制造业投资不及预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、价格竞争加剧。

（文章来源：中银国际证券）