存储器看待2Q不同调 非消费性应用势力抬头

存储器价格在年初反应提前落底反弹的迹象，随着第2季消费性电子产品需求持续低迷，国际战事、通膨压力等外在不确定因素升高，供应链预期，与消费型PC 、真无线蓝牙耳机(TWS)、TV及智能手机等相关应用需求将首当其冲，主流存储器价格恐难维持涨势。

虽然传出品牌砍单杂音笼罩，但预期4月低迷市况将延续，5月可能进入反转契机，由於部分终端库存水位已低，供应链或将启动备货动能。

存储器处於供应链中供给充裕的长料，在长短料不平衡下，存储器从2021年下半持续进入库存调节的低潮，虽然现货价在2022年初处於上涨走势，但终端需求并未明显回升，无法反映实质消费性市场需求，由上游存储器原厂调整供货资源，不仅维持市场价格稳定，也酝酿推动价格回升的市场氛围，避免供过於求的跌价冲击。

存储器相关业者指出，目前业界对第2季消费性电子产品需求普遍保守，影响PC OEM的订单偏向保守备货策略，手机品牌厂在第1季销售疲弱下，对後续规划生产及备料更趋谨慎，虽然新款5G手机发布齐放，但品牌客户对第2季需求回升不抱乐观期待。

至於Chromebook出货几乎陷入死寂，包括消费性NB也呈现低迷，虽然商务机种相对稳定，但市场浑沌不明影响整体拉货意愿，在存储器供给位元成长下，PC及移动式DRAM第2季价格均有个位数幅度下滑的走势。

近日存储器大厂美光公布2022财年第2季财报优於市场预期，单季营收年增 25%至77.86 亿美元，并预估下个营收落在85亿～89亿美元间，毛利率约48%，较第2季47.8%仍有成长空间，为存储器产业吞下定心丸。

而美光也表示，虽然PC市场趋缓，但数据中心应用的销售额在第2季成长至少60%，工业应用销售额增加60%，汽车应用销售更创历史新高，并强调数据中心市场已超越移动设备，成为最大的存储器与储存市场

虽然美光在DRAM平均售价季减跌幅为中间个位数百分比，但NAND平均售价则达到中个位数百分比成长，反应出NAND终端需求面虽然尚未明显好转，但受到铠侠(Kioxia)与威腾(WDC)在2月上旬的原物料污染事件影响，导致整体NAND供给明显下修，激励上游NAND原厂快速调涨价格达10~15%，市场预期，第2季NAND Flash合约价将可维持5～10%涨幅。

NAND控制芯片厂商表示，尽管市场持续传出需求下修及砍单的疑虑，但实际问过一圈，各家客户都强调全年需求没有改变，近期仅处於正常季节性调整，且受到缺工、物料上涨等影响，多家晶圆代工厂原定在下半年增加部分制程产能的规划可能无法顺利达成，若不是走到最後无法忍受的阶段，目前各家终端业者仍不愿轻易提出砍单要求，一旦减少下单，後续可能再度面临缺料窘境。

此外，随着终端成品和零组件的库存正逐渐回到正常低水位，虽然PC及手机需求确实明显放缓，仅剩数据中心维持强劲拉货独撑大局，但存储器产业仍需要靠其他产业适时补足缺口，避免供需波动过大，因此4月需求疲软将续度小月，但5月将有机会出现回补拉货的机会。

相较於主流消费性应用的前景不明，利基型存储器业者对第2季展望较为乐观，随着2022年首季报价调涨，晶豪科认为3月已有感受客户需求量回笼，客户提前洽谈第2季的需求量，预期将呈现价量齐扬的表现，包括物联网装置、通讯等应用等需求并未受到国际战争的明显冲击，看好第2季优於首季营运的趋势十分明确。

钰创董事长卢超群也认为，第2季市况稳定，并有客户开始讨论第3季订单，对存储器产业市况审慎乐观看待。

责任编辑：陈奭璁