俄乌冲突导致半导体行业关键材料吃紧？至少短期来看不太可能

财联社（上海，编辑 史正丞）讯，持续近两年的新冠疫情以及随之而来的供应链中断，对于半导体行业而言却产生了意料外的利好：大厂手里都不太缺俄乌区域供应的关键原材料。

财联社此前报道多次提到过，全球半导体产业所需的氖气有大约四分之一至一半的供应来自俄乌地区，此外约有三分之一的钯金也来自俄罗斯。所以在冲突发生后，市场在担心原油、小麦价格飞涨的同时，也为半导体行业捏了一把汗。

但从现实角度来看，经历疫情以及瑞萨电子厂失火、美国得州暴雪等一系列自然灾害和突发事件后，主要大厂的库存和供应链管理政策已经出现了根本性的转变。电子材料咨询公司Linx管理合伙人Mark Thirsk表示，对半导体生产商来说，氖气等其他制造半导体的关键材料大都会准备六周至三个月的库存。

至少从半导体生产商以及媒体报道中，也很难捕捉到行业巨头们对于最新地缘事件的焦虑。

此前曾严重受到供应链冲击的德国芯片生产商英飞凌明确表示，公司预期（冲突）不会对生产造成影响，目前也有替代的供应商选择。英飞凌发言人表示，公司已经增加了潜在可能受到影响的原材料和稀有气体储备，其中也包括氖气。

据媒体援引知情人士报道，全球最大的芯片代工厂台积电也已经确保氖气的替代供应商，不会对生产造成影响。

美国半导体行业协会全球政策副总裁Jimmy Goodrich表示，整体而言芯片制造业并没有感受到太多痛苦，但如果这样的事情发生在十年以前，行业的情况肯定会更难一些。

其实对于芯片公司来说，早在2014年克里米亚事件后就已经体会过氖气价格上涨，以及全球寻找替代供应商的滋味。

值得一提的是，美国在近期的对俄制裁中要求不得向俄罗斯战略行业出售芯片，但没有明确表示不得向俄罗斯销售任何芯片。即便如此，在大环境影响下英特尔、英伟达、AMD都已经宣布停止相关业务。

虽无近忧但仍有远虑

Linx合伙人Mark Thirsk预期，整个半导体行业的库存和气体供应链中，大致能维持六个月的充足氖气供应，但在那个时间点以后价格仍然会出现飙升，与2014年时的情况相近。当时现货市场上本来卖25美分/升的气体价格一度蹿升至5美元。

不过即便氖气价格翻倍上涨，对于半导体行业动辄数百亿美元的成本而言仍然是非常小的一部分。

伯恩斯坦分析师Stacy Rasgon在研究报告中曾表示，全球半导体级氖气一年的总产值大约只有1亿美元，与此相对的是全球半导体产业超过5000亿美元的营收。